Введение

С переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны практически всем участникам рыночных отношений: лицам, непосредственно связанным с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджерам и самым различным работникам управления; лицам, непосредственно не работающим на предприятиях (фирмах), но имеющим прямой финансовый интерес - акционерам, инвесторам, различным кредиторам, покупателям и продавцам продукции (услуг) и так далее; лицам, имеющим косвенный финансовый интерес - различным финансовым институтам (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговым службам, органам статистики, профсоюзам и др.

Цель финансового состояния - дать руководству ОАО «Минскпроектмебель» картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения.

Целью данной курсовой работы является усвоение методики анализа финансового состояния и получение практических навыков аналитической работы в данной сфере, развитие умения самостоятельно обобщать информацию, делать соответствующие выводы и подготавливать квалифицированные рекомендации и предложения.

1. Понятие, значение, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Нельзя также отрицать всю важность и значение воздействия на финансовое благосостояние фирмы внешней среды или внешних факторов, среди которых - государственная политика налогов и расходов, положение на рынке, средний уровень прибыли и т.д.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовая устойчивость предприятия -- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Объектами анализа финансовой устойчивости ОАО «Минскпроектмебель» являются показатели, приведенные на рис. 1.

Рисунок 1. Объекты анализа финансовой устойчивости

Финансовое состояние ОАО «Минскпроектмебель», его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственных и заемных источников средств и наиболее эффективное их использование.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния ОАО «Минскпроектмебель» и его платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1.Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия.

2.Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.

3.Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

В качестве источников информации для оценки финансовой устойчивости используются данные бухгалтерской отчетности ОАО «Минскпроектмебель», а именно: «Бухгалтерский баланс», форма №1; «Отчет о прибылях и убытках», форма №2.

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа активов предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает. Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.2).

Рисунок 2. Таблица структуры активов баланса

Главным признаком группировки статей актива баланса является их участие в производственном процессе. По этому признаку все активы баланса подразделяются на две группы: долгосрочные, т.е. активы, используемые в производственном процессе в течение длительного периода (более года) и краткосрочные активы, которые потребляются в течение года неоднократно.

2.1 Горизонтальный анализ активов предприятия

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь изучим их динамику, изменения в их составе и структуре и дадим им оценку.

Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов предприятия, что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Горизонтальный анализ актива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель горизонтального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения ОАО «Минскпроектмебель».

Горизонтальный анализ совокупных активов показал, что финансовое состояние ОАО «Минскпроектмебель» улучшилось (совокупные активы увеличились на 11,76 %). Это произошло за счёт увеличения долгосрочных активов на 9,4% и краткосрочных активов на 17,1%.

Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов ОАО «Минскпроектмебель», что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал.

2.2 Оценка динамики активов ОАО «Минскпроектмебель» путём сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов

Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.

Используя условные обозначения: А_нг, А_кг - величина активов на начало и конец года соответственно; ; ВР₁, ВР₂ - выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах; запишем формулу для вычисления (в %):

Темпа прироста активов:

; (2.1)

Т= (24623-22032) / 22032*100 = 12%

Темпа прироста выручки от продаж:

; (2.2)

Т = (14136-9019) / 9019 *100 = 57%

Темпа прироста балансовой прибыли:

; (2.3)

Т = (484-459) / 459 *100 = 5,4%

Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста
активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде:

(2.4.)

Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки - меньше, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. либо за счет роста цен на реализуемую продукцию, товары, работы, услуги, либо за счет снижения себестоимости реализованной продукции, товаров, работ, услуг, снижения коммерческих и управленческих расходов, роста сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, либо за счет изменения натуральной структуры реализации в пользу высокорентабельных видов продукции, товаров, работ, услуг:

(2.5.)

Если темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия:

(2.6)

В нашей ситуации, наблюдаем, положительно Тпр.выр.>Тпр.акт.-повышается эффективность деятельности, отрицательно Тпр.бал.<Тпр.ак.-снижается эффективность деятельности.

«Золотым правилом» экономики предприятия принято называть
соотношение:

100% <ТА <ТВР <ТБП (2.7.)

где ТА - темп роста совокупных активов:

ТА = 100%+ТАпр (2.8.)

ТА=100%+12%=112%

ВР - темп роста выручки от реализации:

ТВР =100%+ Тпрвр (2.9.)

ТВР=100%+57%=157%

ТБП - темп роста балансовой прибыли

ТБП =100% +ТБПпр (2.10)

ТБП=100%+5,4%=105,4%

Неравенство (ТА>100%) показывает, что предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Второе неравенство (Т_А <Т_ВР) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (Т_вр <Т_БП) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции вследствие положительного эффекта операционного рычага, действие которого проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Данное неравенство не соблюдается, прибыль предприятия растет за счет увеличения цены и уменьшения затрат.

Как мы видим данное соотношение (2.7.) не соблюдается, и это свидетельствует о нестабильности финансового состояния ОАО «Минскпроектмебель».