1.1.Экономическая сущность инвестиций. Понятие инвестиционного плана

Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов и страны в целом в значительной мере характеризуется объемом и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова “invest”, что означает “вкладывать”. В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным с тем, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования денежных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить его потери от инфляции в предстоящем периоде [9, c.23].

Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиции является получаемая от них прибыль. Эти два процесса - вложение капитала получение прибыли - могут происходить в различной временной последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме. При параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса инвестирования. При интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получением прибыли проходит определенное время, которое зависит от особенностей инвестиционного проекта [9, c.25].

Характеризуя экономическую сущность инвестиций, следует отметить, что в современной литературе этот термин иногда трактуется ошибочно или слишком узко.

Наиболее типичная ошибка заключается в том, что под инвестиции понимается любое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли. К ним относятся так называемые «потребительские инвестиции» (покупка товаров длительного пользования), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся.

Очень часто встречается ошибка идентификации терминов “инвестиции” и “капитальные вложения”. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов. Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты и отдельные виды нематериальных активов. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и рассматривается как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложениями денежных средств, но с такой трактовкой также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т.д. [12, c.48].

Принимая во внимание все вышесказанное можно сделать вывод, что инвестиции - финансовые, материальные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или достигается социальный эффект.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. И в целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам:

1. По объектам вложений средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными понимаются вложения средств в реальные активы - как материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции). Под финансовыми инвестициями понимается вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения в ценные бумаги

2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Под непрямыми понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами. Такое деление вызвано тем, что не все инвесторы имеют достаточную квалификацию и вынуждены пользоваться услугами финансовых посредников.

3. По периоду инвестирования различают кратко и долгосрочные инвестиции. Под первыми понимаются вложения на период до одного года, а под вторыми на период от года до 2 лет, от 2 до 3 лет, от 3 до 5 лет, свыше 5 лет

4. По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные.

5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом [18, c.88].

Приведенная классификация инвестиций отражает наиболее существенные их признаки и при необходимости может быть углублена в зависимости от предпринимательских или исследовательских целей.

Интенсивность инвестиционной деятельности в значительной степени зависит от законодательства по защите инвестиций и экономической конъюнктуры.

Экономическая конъюнктура определяется факторами инвестиционного спроса: наличием финансовых ресурсов у потенциальных инвесторов, издержками на приобретение, эксплуатацию и обслуживание основных фондов, ожиданиями инвестора, в том числе прибыли, технологическими изменениями в отраслях национального хозяйства и т.д. На все эти факторы оказывает влияние инфляция, оцениваемая уровнем и динамикой цен на средства производства, предметы труда и рабочую силу, а также ценами на конечный результат производства - товар.

С учетом перечисленных факторов составляют инвестиционные планы. Инвестиционные планы разрабатываются как модели развития национальной экономики, экономики региона, предприятия, а также как модели осуществления инвестиций в отдельный объект. Инвестиционный проект - представляет собой детально проработанную модель инвестиционной деятельности с целью создания сложного экономического объекта, это понятие также используется для обозначения реального объекта инвестиционной деятельности.

На ряду с этим понятием используется понятие бизнес-плана, который представляет собой укрупненную модель инвестиционной деятельности с целью создания экономического объекта или развития действующего предприятия [20]. Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиции - это финансовые, материальные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или достигается социальный эффект. В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам: по объектам вложений, по характеру участия, по периоду инвестирования и т.д.

Инвестиционное планирование является одной из главных задач предприятия, и представляет собой детальную проработку модели инвестиционной деятельности с целью создания сложного экономического объекта, при этом должна учитываться экономическая конъюнктура инвестиционного рынка, а также предприятию необходимо руководствоваться основными принципами составления инвестиционного плана.