Управление оборотными активами предприятия ООО "Аксель-Тревел" и разработка рекомендаций по повышению результативности применения оборотного капитала

дипломная работа

1.2 Оборотный капитал и оборотные активы предприятия

Оборотные средства - это материальные средства, внесенные в оборотные активы организации, которые образуют постоянство производственно-коммерческий цикл. Оборотный капитал, как и оборотные активы, преобладают противоречивостью - на первый взгляд, он образует часть имущества организации, выполненный в запасах, невыполненных расчетах, материальных средствах и краткосрочных финансовых инвестициях. На другой взгляд, это часть капитала организации, показанная в пассиве баланса и гарантирующая непрерывность хозяйственного процесса. [60, стр. 190]

Нужно заметить, что оборотные средства в ходе установления процесса производства продукции не потребляются и не расходуются организацией, а лишь вносятся в производственный процесс и сохраняют его постоянство. Оборотные средства изучают все стадии данного процесса и полностью возобновляются в материальной форме в размере, предоплаченном на первом этапе производственного цикла, повышенном на сумму полученной от исполнения готового продукта прибыли. [60, стр. 191]

Управление денежными средствами имеет важное значение для турфирм, особенно в настоящее время, когда в российской экономике продолжает отслеживаться дефицит оборотных средств. Чтобы туристическая фирма могла успешно присутствовать в таких условиях, её оборотный капитал должен быть максимально легкореализуемым, в любой момент фирма должна иметь достаточно наличности для оплаты счетов. [21, стр. 115]

Небольшие организации нехватка материальных средств для оплаты счетов в нужное время может повернуть к банкротству, даже если они достаточно результативны. Часто наблюдающиеся напряженные ситуации создаются краткосрочной потребностью в наличности, в то время как приток материальных средств, возможен в дальнейшем будущем. К сожалению, на практике многие менеджеры туристических фирм, особенно находящихся на первых стадиях развития, уделяют больше внимания. [29, стр.463]

Все составляющие оборотного капитала в своем воображении близко взаимосвязаны и взаимозависимы. Если организация имеет огромную дебиторскую задолженность и запасы, цена которых больше кредиторской задолженности, будет отмечаться постоянная необходимость в прибавочном капитале для поддержания организации в состоянии действия. Эти средства могут быть заемными или взяты из выручки организации. Когда организация существуют на стадии развития, материально-вещественные и ценовые потоки из цикла в цикл, как правило, растут, то есть с увеличением реализации уместно увеличиваются запасы, дебиторская и кредиторская задолженность. Общая трудность бизнеса сверх ограниченное вложение материальных средств в запасы и дебиторскую задолженность при её нехватки для оплаты платежей. Для гарантии уравновешенности элементов оборотного капитала нужно сравнивать их нормативные и реальные показатели, регулярно проверять их динамику и, употребляя вышеуказанные руководства по их управлению, считать нуждаемость в необходимости материальных средств. [29, стр.464]

Одной из важных задач при управлении оборотным капиталом представляет понятие нормативных показателей. Как правило, часть продаж всё время склонно к колебанию, поэтому исходя из условий реализации нормативные показатели временами разумно отражать в относительных величинах, например процент от продаж или прибыли. Производственная деятельность каждой туристической фирмы создана собственной спецификой, положением федеральной и местной экономической ситуации, поэтому нужно здраво рассчитывать все нормативные показатели и постоянно проверять. [60, стр.35]

Контроль за оборотными активами организации связано с точными особенностями образования его оперативного цикла. Оперативный цикл определяет собой срок полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого получается смена отдельных их видов. Неизменный процесс этого оборота представлен на рисунке 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис 1.2 Характеристика движения оборотных активов в процессе операционного цикла [61, стр. 343]

Как видно из вышеуказанного рисунка передвижение оборотных активов организации в процессе оперативного цикла проводятся четыре важных стадии, методично изменяя свои формы.

На первой стадии материальные активы (содержащая, их субституты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) применяется для получения сырья и материалов, то есть входящих запасов денежных оборотных активов. [61, стр. 343]

На второй стадии вступающие запасы финансовых оборотных активов в итоге ближайшей производственной деятельности преобразуются в запасы законченной продукции.

На третьей стадии запасы законченной продукции используются потребителям и до приближения их оплаты вступают в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассации (то есть выплаченная) дебиторская задолженность заново превращается в материальные активы (некоторая часть которых до их производственного востребования вероятно сохраняется в форме высоколиквидных недолговременных материальных инвестиций). [61, стр.344]

Важная формула, по которой анализируется долговременность оперативного цикла предприятия, имеет вид:

ПОЦ = ПОда + ПО мз + ПОгп + ПОдз,

где ПОЦ - долговременность оперативного цикла предприятия, в днях;

ПОда - срок оборота среднего остатка материальных активов (содержит, их субституты в форме недолговременных финансовых инвестиций), в днях;

ПОмз - долговременность оборота запасов сырья, материалов, товаров и других денежных факторов реализации в совокупности оборотных активов, в днях;

ПОгп - долговременность оборота запасов законченной продукции, в днях;

ПОдз - долговременность инкассации дебиторской задолженности, в днях. [12, стр. 312]

Главнейшие разновидности классификации оборотных активов подразделяются по признакам:

1) по форме действия;

2) по видам;

3) по расположению в производственном процессе;

4) по источникам образования;

5) по направлению источников образования;

6) по направлению участия в производственном цикле;

7) по сроку образования;

8) по уровню ликвидности;

9) по уровню регулируемости;

10) по уровню риска инвестиций;

11) по продолжительности участия в производственном цикле. [3, стр. 91]

Понятие оборотного капитала крепко связано как с термином оборотные активы, так и с определением оборотные средства. К подбору того или иного определения нужно согласовывать осторожно и употреблять его строго в соответствии с контекстом анализируемого материала. Знак сходство можно поставить только между определением оборотный капитал и оборотные активы. Следует отметить, что оборотные активы и оборотный капитал - внешне похожие, но неидентичные определения. [37, стр.143]

Оборотные активы - некоторые активы предприятия, которые вступают в состав другой части бухгалтерского баланса. Разделяют необходимые укрупненные составляющие оборотных активов, обладающие значением в системе финансового менеджмента: производственные запасы, дебиторская задолженность, материальные средства и их эквиваленты. Как и в участии других предметов управления, входящих в сферу потребности финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещественной группе оборотных активов, а о политике наилучшего управления инвестициями в эти активы. [37, стр. 180]

Оборотные активы подразделяются в подчиненности от способности преобразовываться в денежные средства на:

· медлительно выполненные (запасы сырья, материалов, незаконченное производство и незаконченная продукция на складе);

· мгновенно выполненные (дебиторская задолженность и средства на счетах);

· в наибольшей степени ликвидные (денежные средства, ценные недолговременные рыночные бумаги). [25, стр. 101]

Делись добром ;)