Анализ финансовых ресурсов ЗАО "Симона"

курсовая работа

Оборотные активы

Ra

Кредиты и заемные средства

К

Запасы и затраты

(стр.211 + стр.220 разд.II баланса «Оборотные активы»)

Z

Долгосрочные кредиты и заемные средства

(итог разд.IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

КТ

Дебиторская задолженность

ra

Краткосрочные кредиты и заемные средства

итог разд.V баланса Краткосрочные пассивы»)

Кt

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Д

Кредиторская задолженность

RP

Баланс

В

Баланс

B

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): ЕС = ИС - F

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: ЕT = ЕC + КT =(ИC + КT)- F

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: ЕУ = ЕТ + Кt = (ИC + KT + Кt)- F

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ЕС = ЕС - Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±EТ = EТ - Z =(EС + KТ)-Z.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±EУ = EУ - Z =(EС + KТ + Kt)-Z ,

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EТ; ±EУ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

,

где: x1 = ±ЕС; x2 = ±EТ; x3 = ±EУ.

Функция S(x) определяется следующим образом:

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

· абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}).

Ес > =0; Eт >= 0; EУ > =0;

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство объединением предприятий не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для производственной деятельности;

· нормальная финансовая устойчивость показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}).

Ес < 0 ;Eт >= 0 ;EУ >= 0;

В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость определяет наиболее желательное для объединения состояние;

· неустойчивое финансовое положение. В этом случае показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}.

Ес < 0 ; Eт < 0 ;EУ > =0;

Для этой ситуации характерно нарушение платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции;

· кризисное финансовое состояние, когда показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}.

Ес < 0 ;Eт < 0 ;EУ < 0;

При этом объединение находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 5: Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Симона» за 2008 год

Показатели

На начало

периода, руб.

На конец

периода, руб.

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

1

2

3

4

5

1.Источники собственных средств (ИС)

1279892

1357375

77487

106,1

2.Внеоборотные активы (F)

1212721

1211459

-1262

99,9

3.Собственные оборотные средства (ЕС) [1-2]

67171

145916

787745

217,2

4.Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)

-

-

-

-

5.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) [3+4]

67171

145916

787745

217,2

6.Краткосрочные кредиты и займы (Кt)

333185

285341

-47844

85,6

7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (EУ) [5+6]

400356

431257

30901

107,7

8.Величина запасов и затрат (Z)

302277

357680

55403

118,3

9.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) [3-8]

-235106

-211764

+23342

90

10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±EТ) [5-8]

-235106

-211764

+23342

90

11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±EУ) [7-8]

98079

73577

-24502

75

12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (

(0;0;1)

(0;0;1)

-

-

Выводы: по данным таблицы можем заключить, что на предприятии неустойчивое финансовой состояние, как в начале, так и в конце рассматриваемого периода. Об этом свидетельствует следующее:

1. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, на начало года покрывалось только 22.2% ((67171:302277)*100%) , хотя к концу года ситуация улучшилась доля покрытия составила 40,8%, но это явно было недостаточно. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. Так же негативным моментом предприятия является неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.

2. Краткосрочные обязательства предоставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, она снизилась на анализируемый период на 14.4%(100%-85,6%) т. е предприятие не использует заемные средства для своей деятельности. Сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств

Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 6). На основе абсолютных показателей рассчитаем коэффициенты, оценивающие финансовую устойчивость (табл.7)

Таблица 6: Коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент

Краткое определение

Формула

Комментарий

Коэффициент автономии

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств

Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Коэффициент капитализации)

Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Отношение всех обязательств к собственным средствам

K <1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

0,1

Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

Коэффициент маневренности

Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников

=

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия

0,20,5

Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия

Коэффициент финансовой устойчивости

Показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. показывает удельный вес источников финансирования, которые хозяйствующий субъект может использовать в своей деятельности длительное время.

отношение суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса

В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5 -0,7

Таблица 7: Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «симона» за 2008 год

Показатель

На начало

года

На конец

года

Изменение

Пояснение

Коэффициент финансовой независимости ( автономии)

0,79

0,81

+0,02

Значение коэффициента выше критической точки. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации т. е собственниками принадлежит 81% стоимости имущества. Предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие

Коэффициент капитализации

0,26

0,23

-0,03

Динамика коэффициента не положительна, но финансовое положение предприятия устойчиво, т. к его значение не превышает нормативного значения. На величину этого показателя могут влиять: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию и др. Однако этот показатель нужно рассматривать в связи с коэффициентом обеспеченности собственными источниками финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,17

0,32

+0,15

Показатель значительно ниже нормы, но его значение дает основание считать, что структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности

0,05

0,1

+0,05

Динамика показателя положительна, на конец года он увеличился вдвое. Но все же значение коэффициента ниже нормального значения, доля источников собственных средств находящаяся в мобильной форме составляет лишь 10%.

Коэффициент финансовой устойчивости

0,79

0,81

+0,02

-

3. Показатели рентабельности и платежеспособности предприятия

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таблица 8: Показатели, характеризующие рентабельность (прибыльность) предприятия

Показатели

Краткое определение

Формула

Общая рентабельность

Показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

Рентабельность продаж

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на динамику котировок акций.

Рентабельность основной деятельности.

Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.

Экономическая рентабельность

( рентабельность активов)

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

Фондорентабельность

Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеобороных активов т. е, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу вложений в основные производственные средства.

Таблица 9: Расчет показателей, характеризующие рентабельность (прибыльность) ЗАО «Симона» за 2008 год

Показатель

На конец отчетного периода

На конец предыдущего периода

Общая рентабельность

4,25%

4,18%

Рентабельность продаж

3,7%

3,76%

Рентабельность собственного капитала

14,3%

-

Рентабельность основной деятельности.

5,06%

4,97%

Экономическая рентабельность

17,2%

-

Фондорентабельность

23,3%

-

Выводы: Предприятие является достаточно рентабельным. На единицу реализованной продукции приходиться 3,7% всей выручки предприятия, при этом на 1 рубль затрат получено 5,06% прибыли, что на 0,09% больше чем за прошлый год, об этом свидетельствуют показатели рентабельности продаж и основной деятельности. Фондорентабельность показывает, что на одну денежную единицу вложений в основные производственные средства приходиться 23.3 %. прибыли. А показатель рентабельностм активов говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в имущество организации. ЗАО « Симона» получает 17.2% прибыли.

4. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.

Условные обозначения (табл. 10 и 11):

FСР -- средняя за период стоимость внеоборотных активов;

ВСР -- средний за период итог баланса;

-- средняя за период величина оборотных активов;

ZСР -- средняя за период величина запасов и затрат;

-- средняя за период дебиторская задолженность;

-- средняя за период кредиторская задолженность;

-- средняя за период величина собственного капитала

резервов.

Таблица 10:Система показателей деловой активности предприятия

Показатель

Формула расчета

Краткое определение

Выручка от реализации (V)

-

-

Чистая прибыль (PЧ)

Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2,140-150)

Чистая прибыль -- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)

Показывает скорость оборота всех средств предприятия

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)

Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов

Делись добром ;)

Похожие главы из других работ:

Анализ финансового состояния ИЭиУ ГОУ ВПО УдГУ

1.5.2. Оборотные средства.

Одним из важнейших показателей, характеризующим финансовое положение организации, является ее обеспеченность собственными оборотными средствами. Рассмотрим более подробно структуру оборотных средств Института...

Анализ финансовых ресурсов ЗАО "Симона"

Оборотные активы

Ra Кредиты и заемные средства К Запасы и затраты (стр.211 + стр.220 разд.II баланса «Оборотные активы») Z Долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд...

Оборотные активы организации

5. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ В ОЦЕНКЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является его платежеспособность - возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами...

Оборотные фонды и оборотные средства предприятия

1. Оборотные фонды и оборотные средства предприятия

...

Оборотные фонды и оборотные средства фирмы, их назначение. Управление оборотными средствами предприятия

1. Оборотные средства и оборотные фонды предприятия

Оборотные средства - это денежные средства, вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения...

Применение способов финансового анализа в системе управления оборотными активами (на материалах ОАО "Бурятзолото")

Глава 1. Оборотные активы как объект управления

...

Разработка финансового бюджета предприятия

5.1 ВЛОЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Потребность в денежных средствах в обороте можно определить по формуле Нс=[Н1+Н2 ?(1+Ур1/100] х (1-У0/100)...

Управление оборотными активами в ЗАО "Тракья Гласс Рус"

1.1 Оборотные активы предприятия: сущность, понятие, классификация

Важное место в имуществе организации занимают оборотные средства. Оборотные активы - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности предприятия...

Управление оборотными активами предприятия ООО "Аксель-Тревел" и разработка рекомендаций по повышению результативности применения оборотного капитала

1.2 Оборотный капитал и оборотные активы предприятия

Оборотные средства - это материальные средства, внесенные в оборотные активы организации, которые образуют постоянство производственно-коммерческий цикл. Оборотный капитал, как и оборотные активы...

Управление финансами ЗАО "Kvint"

7. Инвестиции в оборотные активы

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство...

Управление финансированием текущей деятельности организации

3.4 Оборотные активы

финансирование лизинг капитал бюджетный Одной из первоочередных задач ОАО «РЖД» в условиях финансово-экономического кризиса в 2009 году являлось обеспечение потребности Компании источниками финансирования , в т.ч...

Финансовое управление предприятием

4. Оборотные производственные фонды и оборотные средства предприятия

Особенно важно состояние платежеспособности и ликвидности предприятия. Оно может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства...

Финансовый анализ предприятия

Прочие оборотные активы

270 ИТОГО по разделу II 290 4 491 085 5 259 769 БАЛАНС 300 10 618 694 11 463 840 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 6 794 478 6 794 478 Собственные акции...

Финансовый анализ предприятия

Прочие оборотные активы

270 ИТОГО по разделу II 290 4 454 800 4 302 390 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 10 409 849 10 492 044 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 6 794 478 6 794 478 Собственные акции...

Центросоюз. Финансовый менеджмент вариант 15

-рассчитать собственные оборотные средства

- вычислить текущие финансовые потребности Определить потенциальный излишек или дефицит денежных средств -рассчитать реальный излишек или недостаток денежных средств -рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита...

^