Управление оборотными активами организации

Понятие оборотных активов и их классификация. Содержание политики управления оборотными активами: анализ оборотных активов за предшествующий период; определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов; оптимизация объема оборотных активов; оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов; обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов; повышение рентабельности оборотных активов; обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования; определение принципов финансирования оборотных активов; формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

Управление запасами организации

Запасы текущего, сезонного хранения и целевого назначения. Определение потребности в запасах текущего хранения. Нормирование потребности организации в оборотном капитале. Минимизация текущих затрат по обслуживанию текущих запасов и готовой продукции. Модель Уилсона. Методы FIFO и LIFO.

Управление денежными средствами организации

Основные процедуры управления денежными средствами предприятия: расчет операционного и финансового циклов; анализ движения денежных средств (прямой и косвенный методы); прогнозирование денежных потоков; определение оптимального уровня денежных средств.

Оптимизация остатка денежных средств на предприятии

Расчет минимальной потребности предприятия в денежных активах и диапазона колебаний их остатка. Модель Баумоля. Модель Миллера – Орра. Мероприятия по ускорению оборота денежных активов и повышению эффективности использования их свободного остатка.

Безналичные платежи и их виды

Платежи по товарным и нетоварным операциям. Счета организации. Правила безналичных расчетов. Формы расчетов: платежное поручение, требование-поручение, аккредитив, расчетный чек, взаимозачеты, вексель и другие ценные бумаги.

Управление задолженностью организации

Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Виды дебиторской и кредиторской задолженности. Факторы, определяющие уровень задолженности предприятия. Две группы способов получения дебиторской задолженности: исполнение или невозможность исполнения обязательств, реструктуризация дебиторской задолженности. Этапы формирования политики управления задолженностью предприятия. Оптимизация соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Управление внеоборотными активами

Понятие внеоборотных активов. Анализ состояния внеоборотных активов. Формы обновления в процессе простого и расширенного воспроизводства внеоборотных активов. Выбор способа финансирования обновления внеоборотных активов.

Амортизация основных фондов организации

Назначение амортизации. Кругооборот стоимости основных фондов и место в нем амортизации. Способы расчета амортизации в целях бухгалтерского и налогового учета.

Оценка эффективности использования основных и оборотных средств организации

Фондовооруженность, фондоотдача, фондоемкость продукции, фондорентабельность. Коэффициенты оборачиваемости и загрузки средств в обороте, длительность оборота оборотных средств.

Предпринимательский риск и его оценка

Понятие предпринимательского риска и его виды. Оценка риска при определенности и неопределенности информации: статистический метод, метод VAR, применение бета-коэффициента, оценка на основе анализа финансового состояния предприятия, метод экспертных оценок, метод теории игр.

Управление финансовыми рисками

Понятие финансового риска. Содержание процесса управления финансовыми рисками. Методы управления финансовыми рисками: избежание риска и лимитирование; хеджирование с использованием деривативов; диверсификация, трансферт и самострахование; фондовое страхование рисков.

Модель оценки доходности финансовых активов (CAPM).

Концепция бета-коэффициента

Определения премии за риск с помощью модели CAPM. Применение бета-коэффициента для измерения ковариации между динамикой курсов акций на фондовом рынке и акций конкретного предприятия. Способы расчета бета-коэффициента.

Экономическая сущность и виды инвестиций

Понятие инвестиций. Классификация и характеристика инвестиций: по объекту вложений (реальные и финансовые), по участию в инвестиционном процессе (прямые и непрямые), по характеру мероприятий (нетто-инвестиции, реинвестиции, брутто-инвестиции).

Инвестиционная политика организации

Цель инвестиционной политики организации. Факторы, влияющие на разработку инвестиционной политики. Взаимосвязь инвестиционной политики и стратегии организации. Основные конкурентные инвестиционные стратегии: лидерство в низких издержках, дифференциация, фокусирование, инновации.

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Понятие инвестиционного проекта. Фазы проекта и их содержание: прединвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная, постинвестиционная. Финансовый анализ инвестиционного проекта. Потоки платежей и их дисконтирование. Основные показатели оценки эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход (NPV), индекс доходности (PI), внутренняя норма доходности (IRR), срок окупаемости (PP).