logo search
ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ИНСТИТУТЫ

1. Виды финансовых рынков

Основная задача финансовых рынков – направлять поток денежных средств от финансово-избыточных в данный период времени субъектов рынка к субъектам рынка, нуждающимся в деньгах.

Триада:

На финансовых рынках имеет место:

- аккумулирование предложений по инвестированию и финансированию

- поиск и сведение вместе конкретных поставщиков денежных средств (реципиентов) и потребителей (доноров)

Поиск и сведение финансовых доноров и реципиентов берут на себя финансовые институты, профессионально работающие на финансовом рынке.

Практическая реализация предложений инвестиционного и финансового характера, т. е. организация перелива денежных средств от донора к реципиенту, осуществляется с помощью финансовых инструментов, которые позволяют наиболее эффективно удовлетворить цели конкретных участников финансового рынка.

На финансовом рынке происходит:

(т. е. реализуются различные комбинации двух типовых финансовых процедур — мобилизации и инвестирования)

Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам.

Валютный рынок (Foreign Exchange Market, Forex Market) представляет собой рынок, на котором совершаются валютные сделки.

Основа валютного рынка – банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

Рынок денежных средств (Money Market) представляет собой рынок, на котором обращаются активы со сроками погашения не более года.

Включает рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих их функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков и т. д.).

Рынок капитала (Capital Market) – рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Подразделяется на:

Это основной вид финансового рынка, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности.

Основные функции рынка ценных бумаг:

*) (эта функция стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов)

Первичный рынок ценных бумаг (Primary Market) – рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. *)

Основные участники Primary Market:

Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Здесь компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих ценных бумаг.

Вторичный рынок ценных бумаг (Secondary Market) предназначен для обращения ранее выпущенных долговых и долевых ценных бумаг.

На вторичном рынке компании не получают финансовых ресурсов непосредственно.

Существование вторичного рынка стимулирует деятельность первичного рынка.

Основные функции вторичного рынка ЦБ:

*) дает возможность инвесторам при необходимости получить как денежные средства, вложенные в ценные бумаги, так и доход от операций с ними.

Ликвидный рынок характеризуется:

Долевые и долговые ценные бумаги — это инструменты привлечения капитала на долгосрочной основе.*)

Кроме этого, существуют операции краткосрочного характера, в частности, по получению спекулятивного дохода.

*)долгосрочные источники финансирования

Рынок ценных бумаг (Securities Market), в свою очередь подразделяется на:

Биржевой рынок – рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами.

Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется самими биржами.

На биржевом рынке обращаются ценные бумаги, прошедшие листинг, т. е. получившие допуск к официальной торговле на бирже.

Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.

На спотовом рынке (Spot Market) обмен активов на денежные средства осуществляется непосредственно во время сделки

На срочном рынке (Forward Market) осуществляется торговля срочными контрактами, предусматривающими поставку базисных активов в будущем.

Срочный рынок, в зависимости от вида торгуемых на нем финансовых инструментов подразделяется на несколько сегментов:

Для финансового менеджера типовой производственно-коммерческой фирмы наибольший интерес представляет рынок ценных бумаг.

Рисунок - Финансовые потоки, связывающие фирму и рынок капитала