Анализ и оценка финансового состояния предприятия

курсовая работа

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации ОАО «Норильско-Таймырская энергетическая компания»

Ликвидность -- характеристика активов (ценностей) предприятия, означающая их способность быть в короткие сроки реализованными по стоимости, соответствующей рыночной. По сути, ликвидный -- значит быстро обращаемый в денежные средства.

Группировка активов по степени ликвидности различает несколько групп:

Группа А1 - Активы с максимальной степенью ликвидности. В основе задействованы краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Группа А2 - Активы, способные к быстрой реализации. Основу составляют дебиторская задолженность, в случае если платежи по ней будут предоставлены в течение года, а также иные активы.

Группа А3 - Активы, отличающиеся медленной реализацией. К ним относятся статьи затрат и запасов (кроме статьи «Расходы будущих периодов»). Платежи ожидают по прошествии года с момента отчетной даты или еще позже, а также налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и иные оборотные активы.

Группа А4 - Активы с наиболее трудной реализацией. В основе лежат статьи основных средств и прочих необоротных активов. Предназначены для участия в деятельности хозяйствования предприятия в продолжительный период времени.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6.Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

Платёжеспособность -- способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Пассивы распределяются по степени срочности их оплаты на следующие группы: Группа П1. Наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют статьи кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Группа П2. Краткосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи краткосрочных кредитов и заемных средств. Группа П3. Долгосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи долгосрочных кредитов и заемных средств.

Группа П4. Постоянные пассивы. Основу группы составляют статьи источников собственных средств за исключением величины статьи «Расходы будущих периодов».

Таблица 3 - Оценка ликвидности баланса ОАО «Норильско-Таймырская энергетическая компания» за 2012 г.

Группа

Сумма

Группа

Сумма

Платежеспособность, излишек или недостаток

начало года

конец года

начало года

конец года

начало года

конец года

А1

549349

707883

П1

1993412

5759451

-1444063

-5051568

А2

2497603

2994494

П2

203936

211676

2293667

2782818

А3

1234443

1578623

П3

1048342

1220760

186101

357863

А4

2414437

3312320

П4

3450142

1401433

1035705

-1910887

Баланс

6695832

8593320

Баланс

6695832

8593320

-

-

Вывод: На конец отчётного года ОАО «Норильско-Таймырская энергетическая компания» является организацией с нарушенной ликвидностью баланса и имеет следующие показатели:

А1<П1 - это свидетельствует о платёжеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов.

А2>П2 - объем средств, поступающий от дебиторов достаточен для погашения заемных средств и оценочных обязательств.

А3>П3 - в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация сможет быть платёжеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

А4<П4 -- собственного капитала в организации достаточно для финансирования всех внеоборотных активов.

На организацию оказывает воздействие внешние факторы, растёт риск неплатёжеспособности и потери финансовой устойчивости.

Таблица 4 - Оценка ликвидности ОАО «Норильско-Таймырская энергетическая компания» за 2012 г.

Показатель

Нормативное значение

Начало года

Конец года

Изменения

Текущая ликвидность

> 0

849604

-2268750

-3118354

Перспективная ликвидность

> 0

186101

357863

171762

Коэффициент абсолютной ликвидности

-

0,25

0,12

-0,13

Коэффициент критической ликвидности

=> 0,7

1,39

0,62

-0,77

Коэффициент текущей ликвидности

=> 1

1,95

0,88

-1,07

Коэффициент общей ликвидности

> 1

0,9

0,43

-0,47

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

> 0,5

0,53

0,26

-0,27

Коэффициент восстановления платежеспособности

> 1

-1

-1,01

0,1

Вывод: Рассчитав показатели и проведя фактическое соотношение можно сказать, что данная организация на конец года не является абсолютно ликвидной, так как по сравнению с началом годом показатели значительно снизились и в некоторых случаях имею большое отрицательное значение.

Делись добром ;)