5. Расчет бизнес-плана
В рамках финансового оздоровления собственникам организации предлагается осуществить инвестиционный проект, который предполагает некоторое перепрофилирование производства, отказ от очистки сточных вод как неперспективного. Для чистого ведения бизнеса необходимо освободиться от долгов. Для этого предлагается выпустить облигационный заем в размере собственного капитала организации, на срок 2 года под 20% годовых. Остальная необходимая сумма покрывается с помощью банковского кредита.
В результате анализа, составлены следующие таблицы:
Таблица 4
|
цена реализации продукции (в перспективе) |
||||||
|
наименование продукции |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
Кокс электродный прокаленный в камерных печах |
2250 |
2497,5 |
2772,225 |
3077,16975 |
3415,658423 |
|
|
Производство теплоэнергии |
720,38 |
799,6218 |
887,580198 |
985,2140198 |
1093,587562 |
|
|
Производство электроэнергии |
109,67 |
121,7337 |
135,124407 |
149,9880918 |
166,4867819 |
Таблица 5
|
Себестоимость продукции |
||||||
|
наименование продукции |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
Кокс электродный прокаленный в камерных печах |
1900,35 |
2071,3815 |
2257,805835 |
2461,00836 |
2682,499113 |
|
|
Производство теплоэнергии (Гкал) |
317,38 |
345,9442 |
377,079178 |
411,016304 |
448,0077714 |
|
|
Производство электроэнергии(кВт/ч) |
100,5 |
109,545 |
119,40405 |
130,1504145 |
141,8639518 |
Таблица 6
|
Существующие задолженности на момент введения ФО |
||||
|
кредиторская |
дебиторская |
|||
|
Поставщики и подрядчики |
331992 |
покупатели и заказчики |
172790 |
|
|
задолженность перед персоналом |
4951 |
уплаченные авансы |
3910 |
|
|
задолженность перед гос. Органами |
71294 |
подотчетные лица |
657 |
|
|
задолженность по налогам |
68422 |
НДС |
5268 |
|
|
прочие кредиты |
5788 |
прочие дебиторы |
732 |
|
|
всего |
482447 |
всего |
183357 |
Таблица 7. Исходные данные
|
Скорость бизнес-процесса |
старый |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
|
37032,7121 |
310 847,20 |
435 741,67 |
678 215,99 |
47 418 887,96 |
67 569 842,11 |
||
|
запас прочности |
111098,136 |
||||||
|
сумма долга |
-299090 |
||||||
|
необходимо привлечь дополнительно |
-187991,86 |
Этап 1. Продажа бизнеса.
Подготовка проекта в течение 3-х месяцев. Тогда собственные средства составят:
СС = 101839,96 тыс. руб. В 1 месяц теряется по 3086,06 тыс. руб.
Под сумму собственных средств выпускается облигационный займ на 2 года под 20 % годовых.
ДОА = 101839,96 * (1+0,2)2 = 146649,54 тыс. руб.
ЗС1 = - 299090 + 101839,96 = -197250,04.
Этап 2. Соблюдение признака банкротства.
Через 3 месяца: -119538,24 тыс. руб.
Таким образом, нужен займ в размере: 119538,24 - 100 = 119438,24 тыс.руб.
Этап 3. Финансовый результат фирмы к концу первого года с учетом возмещения долговых обязательств.
ФХР1 = -100 + 155423,6 =155323,6 тыс.руб.
ФХР1 (ДБ1 и ДБ2) = 155323,6 - 197250,04 * (1+(9/12)*0,2) - 119428,24 * (1+ (6/12)*0,2) = 155323,6 - 226837,55 - 131371,06 = -202855,01 тыс.руб.
Нужен займ в банке в размере 202855,01 тыс. руб. = ЗС3
Этап 4. Соблюдение признака банкротства.
-202855,01 + 108935,42 = -93949,59 тыс. руб.
Нужен займ в размере: -93949,59 + 100 = 93949,59.
Этап 5. Финансовый результат фирмы к концу второго года с учетом возмещения долговых обязательств.
ФХР2 = -100 +326806,25 = 326706,25 тыс. руб.
ФХР2 (ДО3 и ДО4) = 326706, 25 - 202855,01 * 1,2 - 93949,59 * (1,15) = 326706,25 - 243426,01 - 108042,03 = -24761,79 тыс. руб.
Нужен займ в размере ЗС5 = 24761,79 тыс. руб.
Этап 6. Расчет с акционерами по облигационному займу.
ФХР 2г.3мес. = -24761,79 + 169553,99 = 144792,2 тыс.руб.
ФХР 2г.3мес. (ДОА) = 144792,2 - 146649,54 = -1857,34 тыс. руб.
Необходим займ в размере ЗС6 = -1857,34 тыс. руб.
Этап 7. Финансовый результат фирмы к концу третьего года с учетом возмещения долговых обязательств.
ФХР 3 = -1857,34 + 508661,99 = 506809,65 тыс. руб.
ФХР 3 (ДБ5 и ДБ6) = 506804,65 - 24761,79 * 1,2 - 1857,34 * 1,15 = 506804,65 - 29714,15 - 2135,94 = 474954,56 тыс. руб.
Этап 8.
ФХР 2г. 3 мес. = (ДОА) + Vбп3 *? = 111098,1 тыс.руб.
-1857,34 + 56517,99 *?= 111098,1.
56517,99 *? = 112966,44.
?= 112955,44 / 56517,99 = 1,998 мес. = 2 месяца.
К этому моменту сумма долга составит ДБ5 = 24761,79 * (1+ (5/12)*0,2) = 26825,27 тыс.руб.
ДБ6 = 1857,34 * (1+(2/12)*0,2) = 1919,25 тыс.руб.
В сумме долг составит 28744,52 тыс. руб., что меньше месячной скорости бизнес процесса.
Значит, расчет ведем на 1месяц вперед:
ДБ5 = 24761,79 * (1+(6/12)*0,2) = 27237,97 тыс.руб.
ДБ6 = 1857,34 * (1 +(3/12)*0,2) = 1950,207 тыс. руб.
В сумме 29188,18 тыс.руб. Эта сумма будет покрыта через 29188,18 / 56517,99 = 0,52 мес. = 16 дней.
Таким образом, полное финансовое оздоровление будет достигнуто через 2 года 5 месяцев и 16 дней.