logo
Амортизационная политика предприятия и ее развитие

1.4. Основные финансово-экономические показатели предприятия

Рассмотрим основные показатели деятельности данного предприятия.

Таблица 1. Показатели размера предприятия

Показатель

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Темпы роста, %

2004-2006 гг.

1. Товарная продукция, тыс. руб.

2371490

3588910

5255599

221,6

2. Производственная площадь, кв. м

16800

16800

16800

-

3. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

758674

957863

1463796

192,9

4. Основные производственные фонды, тыс. руб.

1773962

1758955

1732241

97,6

5. Среднегодовая численность производственных рабочих, чел.

11476

11760

11366

99,0

6. Прибыль от реал., тыс. руб.

236543

455787

609393

257,6

Численность рабочих в 2006 году по сравнению с 2004 годом уменьшилась на 1% (или на 110 человек). Основной причиной такого сокращения является низкая заработная плата по сравнению с заработной платой рабочих аналогичных профессий в других отраслях или на других предприятиях города.

Состояние и использование основных фондов - один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются воплощением научно-технического прогресса - главного фактора повышения эффективности производства. На основании таблицы 1 рассчитаем показатели использования основных фондов (табл. 2).

Таблица 2. Показатели использования основных фондов

Показатель

Формула расчета

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Фондоотдача, руб.

объем продукции

среднегодовая

стоимость ОФ

1,34

2,04

3,03

Фондоемкость, руб.

среднегодовая стоимость ОФ

объем продукции

0,75

0,49

0,33

Фондовооруженность, тыс. руб./чел.

среднегодовая стоимость ОФ

численность рабочих

154,58

149,57

152,41

Рентабельность, в %

прибыль

среднегодовая

стоимость ОФ

13,33

25,91

35,18

Как видно из табл. 2, фондоотдача основных фондов за период 2004 - 2006 гг. увеличилась, что говорит об эффективном использовании основных производственных фондов. Рост фондоотдачи произошел вследствие таких факторов, как увеличение времени работы оборудования и увеличение производительности труда. Также произошло увеличение рентабельности основных фондов и сокращение фондовооруженности. Фондовооруженность характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на одного работающего. Сокращение данного показателя произошло в основном за счет снижения стоимости основных фондов. Увеличение рентабельности основных фондов произошло за счет значительного увеличения прибыли от реализации продукции.

Дадим оценку результатов деятельности ОАО «Ижсталь» с помощью показателей деловой активности (табл. 4). Исходные данные для расчета данных показателей приведены в табл. 3.

Таблица 3. Исходные данные для расчета показателей деловой активности, тыс. руб.

Показатели

Обозна-

чение

Годы

2004

2005

2006

1. Выручка от реализации

ВР

2940479

4565887

6337754

2. Средняя стоимость активов

А

2532636

2716818

3196037

3. Средняя стоимость текущих активов

ОА

758674

957863

1463796

4. Средняя стоимость собственного капитала

К

1639735

1681550

1727481

5. Затраты на производство и реализацию продукции

З

2371490

3588910

5255599

6. Средняя стоимость материальных запасов

МЗ

368447

572383

781510

7. Средняя стоимость дебиторской задолженности

ДЗ

296900

245612

503134

8. Средняя стоимость кредиторской задолженности

КЗ

596001

789656

965422

9. Средняя стоимость внеоборотных активов

ВОА

1773962

1758955

1732241

Таблица 4. Показатели деловой активности ОАО «Ижсталь»

Показатели

Формула расчета

Годы

2004

2005

2006

1. Коэффициент оборачиваемости активов

КобА = ВР/А

1,16

1,68

1,98

2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов

КобОА = ВР/ОА

3,88

4,77

4,33

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

КобСК = ВР/СК

1,79

2,72

3,67

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

КобМЗ = З/МЗ

6,43

6,27

6,72

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

КобДЗ = ВР/ДЗ

9,90

18,59

12,60

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

КобКЗ = З/КЗ

3,98

4,54

5,44

7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

КобВОА = =ВР/ВОА

1,66

2,60

3,66

8.Продолжительность одного оборота материальных запасов

ТМЗ = Д/КобМЗ

56,92

58,37

54,46

9.Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

ТДЗ = Д/КобДЗ

36,87

19,63

29,05

10.Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

ТКЗ = Д/КобДЗ

91,71

80,40

67,28

11.Продолжительность операционного цикла

ОЦ = ТМЗДЗ

93,79

78

83,51

12.Продолжительность производственного цикла

ПЦ = ТМЗ

56,92

58,37

54,46

13.Продолжительность финансового цикла

ФЦ = ОЦ - ТКЗ

2,08

-2,4

16,23

14.Период оборота оборотных активов

ТОА = Д/КобОА

94,07

76,52

84,53

15.Период оборота собственного капитала

ТСК = Д/КобСК

203,91

134,19

99,73

16.Период оборота внеоборотных активов

ТВОА = Д/КобВОА

219,88

140,38

100,00

17.Период оборота активов

ТА = Д/КобА

314,66

217,26

184,85

Д - количество дней в периоде.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов успевают совершить средства за год, или какой объем реализации продукции получен на 1 рубль данного средства. Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней средства проходят все стадии кругооборота. У эффективно работающего предприятия коэффициент оборачиваемости должен в динамике расти, а продолжительность одного оборота - снижаться. Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод об эффективности работы ОАО «Ижсталь».

В течение 2004-2006 гг. происходит снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Наблюдается положительная тенденция, так как чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности должен быть больше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности для поддержания остатка свободных денежных средств у предприятия. Данное условие сохраняется в анализируемых периодах.

Увеличение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об эффективности использования экономического потенциала предприятия.

Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочных перспектив оценивается с помощью показателей ликвидности.

Ликвидность предприятия - способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности.

Показатели ликвидности и платежеспособности - это показатели, характеризующие возможность предприятия своевременно и в полном объеме проводить расчеты перед контрагентами.

Таблица 5. Исходная информация для расчета ликвидности

Показатель

Обозна-

чение

Значение, тыс. руб

2004 г.

2005 г.

2006 г.

1. Материальные запасы

МЗ

368447

572383

781510

2. Денежные средства

ДС

27007

36839

38480

3. Дебиторская задолженность

ДЗ

296900

245612

503134

4. НДС по приоб. ценностям

НДС

66320

103029

140672

5. Краткосрочные обязательства

КО

892901

1035268

1468556

6. Собственный капитал

К

1639735

1681550

1727481

Таблица 6. Показатели ликвидности предприятия

Показатель

Оптимальн. значение

2004 г.

2005 г.

2006 г.

1.Коэффициент общей ликвидности

(МЗ+НДС+ДЗ+ДС) / КО

1 - 2

0,85

0,92

0,99

2.Коэффициент срочной ликвид.

(ДЗ+ДС) / КО

1

0,36

0,27

0,37

3.Коэффициент абсолютной ликвид.

ДС / КО

0,20 - 0,5

0,03

0,04

0,026

Коэффициенты общей, срочной, абсолютной ликвидности ОАО «Ижсталь» указывают на то, что данное предприятие является неплатежеспособным.

Из приведенных показателей следует вывод, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Главными причинами, влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:

1) внешние

· низкая платежеспособность предприятий в России, в том числе «живыми» деньгами;

· диктат монополистов по ценам, формам оплаты;

· несовершенное налоговое законодательство;

· рост цен на покупные сырье и материалы;

2) внутренние

· снижение исполнительной и технической дисциплин, уровня ответственности за результаты своего труда;

· снижение уровня квалификации работников;

· рост затрат и непроизводственных расходов внутри предприятия;

· отвлечение средств на социальную сферу;

· снижение контроля за расходованием товарно-материальных ценностей.

Финансовое положение предприятия с точки зрения долгосрочных перспектив оценивается с помощью показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов. Они позволяют выявить уровень риска связанного со структурой источников формирования имущества предприятия.

Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости приведены в табл. 3 и табл. 5.

Таблица 7. Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Формула

расчета

2004

2005

2006

Реком.

значение

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

К/А

0,65

0,62

0,54

> 0,5

2. Коэффициент концентрации заемного капитала

(КО + ДО)/А

0,35

0,38

0,46

< 0,5

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

(КО + ДО)/ К

0,54

0,61

0,85

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Значение коэффициента концентрации собственного капитала более 0,5, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных средств. Дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Как показывают вычисления, заемные средства в 2004-2006 гг. меньше наших собственных средств, это говорит о финансовой устойчивости предприятия. Но наблюдается отрицательная тенденция, так как значение этого показателя растет, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.