3. Внутрішнє регулювання фінансового ринку.
Регулювання фінансового ринку – це впорядкування діяльності всіх його учасників (емітентів, інвесторів, професійних учасників ринку) і операцій між ними з боку уповноважених на це органів.
Внутрішнє регулювання – це підлеглість учасників ринку всіх його сегментів нормативним документам: статуту, правилам здійснення діяльності, стандартам діяльності тощо.
Внутрішнє регулювання фінансового ринку здійснюється недержавними інститутами-регуляторами (саморегулівними організаціями СРО) за окремими напрямами та видами професійної діяльності.
Саморегулівна організація (СРО) – недержавний інститут-регулятор фінансового ринку, що створюється як добровільне неприбуткове об’єднання професійних учасників ринку, яке має на меті захист інтересів своїх членів.
Статус СРО на фінансовому ринку в Україні можуть одержати громадські організації, що складаються із фізичних або юридичних осіб, які мають статус професійних учасників фінансового ринку, в першу чергу ринку цінних паперів, а також фондові біржі. Професійні учасники ринку об’єднуються в СРО за видами професійної діяльності.
Основні завдання СРО:
- розробка та впровадження правил, стандартів та вимог щодо здійснення операцій
на фінансовому ринку, які є обов’язковими для всіх її членів;
- контроль за діяльністю своїх членів та інших учасників ринку;
- організація професійної підготовки і підвищення кваліфікації фахівців-учасників, здійснення їх сертифікації, підтримка високих професійних стандартів;
- надання дозволів особам, які здійснюють професійну діяльність на фінансовому
ринку;
- розвиток інфраструктури саморегулівної організації та фінансового ринку в
цілому;
- проведення спільних наукових розпробок;
- вирішення суперечок, що виникають між учасниками тощо.
В Україні свідоцтво СРО мають право видавати ДКЦПФР і Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг. Зараз такі свідоцтва отримали фондові біржі (Донецька, Придніпровська, Українська, Українська міжбанківська валютна біржа, Київська МФБ та ін), Асоціація учасників фондового ринку (АУФР), Професійна асоціація реєстраторів і депозитаріїв (ПАРД), Українська асоціація інвестиційного бізнесу (УАІБ – об’єднує торгівців цінними паперами, довірчі товариства, ІСІ) і дві асоціації, що мають торговельні системи («електронні біржі»): Перша фондова торгова система (ПФТС) і Південноукраїнська торговельно-інформаційна система (ПТІС). ПФТС і ПТІС представляють організований позабіржовий ринок в Україні. Самою стабільною і відомою серед СРО є ПФТС, яка була створена в 1995 році, а в липні 1996 року уже вклала першу угоду. До асоціації входить більше 200 членів: біля 100 банків, більше сотні інвестиційних і брокерських компаній. Як і будь-яка торгово-інформаційна система, ПФТС є юридичною особою, що здійснює діяльність з організації торгівлі на позабіржовому ринку та володіє електронною торговельною мережею, яка дає учасникам можливість обміну пропозиціями купівлі-продажу цінних паперів. Учасниками ПФТС є торгівці цінними паперами, які отримали відповідні ліцензії на діяльність з випуску та обігу цінних паперів, зареєстровані відповідно до встановлених правил і мають право на укладення угод з цінними паперами.
До торгівлі в ПФТС допускаються цінні папери, випущені згідно з чинним законодавством України, які викликають зацікавленість у учасників торгівлі.
- Фінансовий ринок
- Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці
- Сутність фінансового ринку, необхідність і передумови його створення
- Принципи та функції фінансового ринку.
- 3. Структура фінансового ринку
- 4. Класифікація фінансових ринків.
- 5. Фінансові активи та фінансові інструменти.
- Тема 2. Регулювання фінансового ринку
- 1. Сутність регулювання фінансового ринку: принципи, напрями, рівні та форми регулювання.
- 2. Державне регулювання фінансового ринку України: сутність, сфери та важелі регулювання.
- 3. Внутрішнє регулювання фінансового ринку.
- 4. Міжнародні норми банківського регулювання та нагляду
- 5. Регулювання фінансового ринку в країнах з розвинутою ринковою економікою.
- Тема 3. Фінансові посередники
- 1. Сутність фінансових посередників та їх функції
- 2. Суб’єкти банківської системи
- 3. Небанківські фінансово- кредитні інститути
- 4. Контрактні фінансові інститути
- 5. Посередники депозитарно-клірингової системи
- Тема 4. Ризик і ціна капіталу
- Ціноутворення на фінансовому ринку.
- 2. Майбутня та поточна вартість фінансових інструментів
- 3. Фінансові ризики
- 4. Розвиток теорій ризику
- Тема 5. Грошовий ринок
- 1. Сутність грошового ринку, його інструменти
- Обліковий ринок і його особливості
- Характеристика міжбанківського ринку. Операції на міжбанківському ринку.
- Тема 6. Валютний ринок
- Становлення національної та світової валютних систем
- Поняття, функції та суб’єкти валютного ринку
- Характерні риси суб’єктів валютного ринку
- Валютні операції
- Валютне регулювання та курсова політика Центрального банку
- Тема 7. Ринок капіталів
- 1. Основи організації ринку капіталів
- 2. Кредитний ринок як складова ринку капіталів
- Можлива структура кредитної системи України в умовах ринкової економіки
- 3. Основні форми кредитних відносин
- Класифікація кредитів
- 4. Кредитні рейтинги.
- Рейтинги якості кредиту
- Тема 8. Ринок похідних фінансових інструментів
- Особливості розвитку ринку похідних цінних паперів
- Історія виникнення та розвитку ринку строкових угод
- Характеристика основних похідних фінансових інструментів
- Основні відмінності між ф’ючерсними та форвардними контрактами:
- Спільні та відмінні риси між опціонами і ф’ючерсами
- 4. Створення ринку «синтетичних» цінних паперів
- Тема 9. Фондовий ринок
- Загальна характеристика фондового ринку
- 2. Ознаки класифікації фондового ринку
- Сектори фондового ринку
- 3. Учасники фондового ринку та їх функції
- Основні цілі суб’єктів фондового ринку
- 4. Основні операції фондового ринку
- 5. Інструменти фондового ринку
- Тема 10. Фондова біржа та біржові операції
- 1. Характеристика фондової біржі
- Сутність біржового ринку
- Фондові індекси
- Порівняльна характеристика українських фондових індексів
- 4. Рейтинг фондового ринку