Фонды денежных средств создаваемые на предприятии.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является

формирование и использование различных денежных фондов. Через них

осуществляется обеспеченье хозяйственной деятельности необходимыми

денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование

научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники;

экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятия можно разбить на 4 группы:

1. Фонды собственных средств:

. уставный капитал;

. добавочный капитал;

. резервный капитал;

. инвестиционный фонд;

. валютный фонд;

. прочие.

2. Фонды привлеченных средств:

. фонд потребления;

. расчеты по дивидендам;

. доходы будущих периодов;

. резервы предстоящих расходов и платежей.

3. Фонды заемных средств:

. кредиты банков;

. факторинг;

. лизинг;

. прочие.

4. Оперативные денежные фонды:

. для выплаты заработной платы;

. для выплаты дивидендов;

. для платеже в бюджет;

. прочие.

Первая группа денежных фондов предприятия – это фонды собственных

средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по

их объему и организации достаточно однозначны.

Капитал представляет собой разницу между активами и обязательствами

предприятия. Капиталу любого предприятия присущи, по крайней мере, две

особенности. Во-первых, он всегда выступает в роли источника активов

хозяйственной единицы, а, следовательно, неосязаем (его нельзя потрогать

руками). Во-вторых, капитал отнюдь не является синонимом понятия

«собственные средства», в его состав входят только те собственные средства,

которые изменяют свою форму (из денежной переходят в материальную и

наоборот), а не расходуются предприятием безвозвратно.

Уставный капитал – это сумма вкладов первоначально инвестированных

собственниками в имущество предприятия для обеспечения его уставной

деятельности. Его размер всегда четко определен в учредительных документах

предприятия. Уставный капитал является основой всей деятельности любого

предприятия, имеет важное экономическое значение.

Резервный капитал – это страховой капитал предприятия,

предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а

также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти

цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией

бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.

Наличие такого источника предает последним уверенность в погашении

предприятием своих обязательств.

В отличие от резервного понятие добавочного капитала гражданским

законодательством не определено. Понятие добавочного капитала раскрывается

нормативными документами по бухгалтерскому учету. Добавочный капитал

является одним из источников собственных средств организации. Он образуется

в процессе хозяйственной деятельности предприятия в результате прироста

стоимости активов предприятия, а также в результате присоединения к активам

безвозмездно полученного имущества производственного назначения. Добавочный

капитал включает в себя капитал переоценки, эмиссионный доход, капитал

накопления. Капитал переоценки – прирост стоимости имущества в результате

переоценок основных средств и незавершенного строительства организации,

производимых по решениям правительства. Эмиссионный доход – полученные

денежные средства и имущество в сумме повышения их величины над стоимостью

переданных акций. Капитал накопления – прирост активов в результате

инвестиционной деятельности организации, профинансированной за счет

прибыли.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства. В нем

концентрируются:

1) Амортизационный фонд, предназначенный для простого производства

основных фондов;

2) Фонд накопления, образуемый за счет отчислений от прибыли и

предназначенный для развития производства. Эта часть дохода,

используемая на прирост производственных и непроизводственных

основных фондов, а также для создания страховых запасов и

резервов.

3) Заемные и привлеченные источники.

Роль этого фонда очевидна. Истина в этом случае такова: предприятие

должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других

источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование

капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при

распределении чистой прибыли и решении вопроса о том, какая часть ее должна

быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную

выручку от экспортных операций и для импортных операций. Этот фонд не имеет

самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку

операции в валютой имеют свои особенности. В этих целях предприятием в

коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального Банка, для проведения

валютных операций открываются валютные счета.

Вторая группа денежных фондов – это фонды привлеченных средств. Они

имеют двойственных характер. С одной стороны, эти средства находятся в

обороте предприятия, а с другой – они принадлежат его работникам (дивиденды

и фонд потребления). Подтверждает их двойственность то, что, во-первых, в

балансе предприятия они находятся в пятом разделе пассива, то есть среди

краткосрочных обязательств, а во-вторых, при некоторых расчетах они

исключаются из обязательств предприятия.

Фонд потребления денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли

предприятия, представляющий собой совокупность прямых и косвенных выплат

работникам предприятия независимо от их организационно-правовой формы

собственности. По профессора М.Г. Лапусты, фонд потребления предназначен

для выплаты дивидендов, для уплаты в ряде случаев штрафов, пени, за

нарушения по вине предприятия. Начисление оплаты труда работников автор

выделяет в отдельный оперативный фонд. А по мнению С.В. Рыжикова, В.Г.

Золотогорова и В.С. Рыжикова, фонд оплаты труда входит в состав фонда

потребления.

Третья группа денежных фондов предприятия – это фонды заемных

средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может

обходиться без заемных средств. Многообразие фондов дает возможность

использовать их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных

экономических условиях способствуют повышению эффективности производства.

Заемные средства – часть оборотных средств, полученных предприятием в

порядке краткосрочного банковского кредита. Их наличие обуславлива6ется

тем, что собственные средства покрывают лишь минимальную потребность

предприятия, необходимую для нормального осуществления его деятельности.

Дополнительная потребность, возникающая в связи с перевыполнением плана

производства, задержкой в отправке готовой продукции, неравномерностью хода

производства или поставок сырья, носит временный характер и может

покрываться краткосрочными кредитами банков. Кредит – ссуда в денежной или

натуральной форме, предоставляемая одним юридическим или физическим лицом –

кредитору, другому лицу – заемщику.

К заемным средствам кроме кредитов относят лизинг. Лизинг –

пользование юридическим или физическим лицом не принадлежащими ему

средствами труда вместо приобретения их в свою собственность; одна из форм

кредитования товаров длительного пользования.

Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при

которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату

получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет

причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать

дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует

оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный

риски.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу

денежных фондов, создаются им периодически. Эти фонды денежных средств

могут создаваться на всех предприятиях. К ним относят фонд оплаты труда,

фонд для платежей в бюджет, фонд для освоения новой техники, отчислений

вышестоящей организации.

Павлова Л.Н. выделяет еще один фонд – фонд возмещения, обеспечивающий

покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Сюда входят

арендная плата и амортизационные отчисления. С точки зрения профессора

Лапусты М.Г., фонд возмещения входит в состав инвестиционного фонда.

Таким образом, несмотря на противоречия мнений, все авторы и

экономисты выделяют основные фонды денежных средств: уставный, добавочный,

резервный капиталы, фонды потребления и накопления, фонд заемных средств. А

предприятия в процессе своей деятельности могут создавать и другие денежные

фонды для финансирования различных операций.