Практика в установах торгівців цінними паперами

І. Основні розділи програми

1. Нормативно-правове забезпечення діяльності з торгівлі цінними паперами в Україні.

2. Організаційні основи діяльності торгівця цінними паперами.

3. Дилерська та брокерська діяльність торгівця цінними паперами.

4. Діяльність з управління цінними паперами та андеррайтинг.

5. Послуги торгівця цінними паперами з інвестиційного консультування клієнтів та інші операції.

6. Фінансові ризики в діяльності торгівця цінними паперами.

7. Взаємодія торговця з іншими професійними учасниками ринку цінних паперів.

8. Організація внутрішнього обліку в торгівця цінними паперами.

9. Інформаційні технології в діяльності торговця цінними паперами.

10. Аналіз стану ринку цінних паперів за період проходження практики.

ІІ. Зміст розділів програми

1. Нормативно-правове забезпечення діяльності з торгівлі цінними паперами в Україні.

Розвиток законодавчого регулювання діяльності з торгівлі цінними паперами в Україні. Основні законодавчі акти в галузі ринку цінних паперів: Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок, Закон України «Про господарські товариства».

Нормативно-правові акти НКЦПФР з питань регулювання діяль­ності з торгівлі цінними паперами: Ліцензійні умови провадження професійної діяльності на фондовому ринку — діяльності з торгівлі цінними паперами; Правила (умови) здійснення діяльності з торгівлі цінними паперами: брокерської діяльності, дилерської діяльності, андеррайтингу, управління цінними паперами тощо.

2. Організаційні основи діяльності торгівця цінними паперами.

Порядок створення, ліцензування, виходу на ринок, реорганізації й ліквідації торгівців цінними паперами. Загальні вимоги до процедури ліцензування діяльності з торгівлі цінними паперами. Підстави та процедура анулювання ліцензії.

Вимоги НКЦПФР щодо сертифікації осіб, що здійснюють торгівлю цінними паперами у складі юридичної особи — професійного учасника ринку цінних паперів.

Організаційно-правова форма й структура власності торгівця цінними паперами. Мета й види діяльності відповідно до ліцензії торгівця цінними паперами. Організаційна структура й функції основних підрозділів торгівця цінними паперами, його регіональна структура. Статут торговця цінними паперами. Положення про провадження діяльності з торгівлі цінними паперами. Положення про внутрішній контроль. Правила проведення внутрішнього фінансового моніторингу торгівцем цінними паперами.

Державний контроль за дотриманням торговцем цінними паперами Ліцензійних умов. Вимоги НКЦПФР щодо оприлюднення інформації, складання та подання адміністративних даних торговцем цінними паперами. Склад звітності торгівця цінними паперами перед НКЦПФР.

Загальна характеристика діяльності торгівця цінними паперами: масштаби, частка на ринку, конкурентна позиція. Спеціалізація торгівця цінними паперами по видах операцій, галузевій приналежності клієнтури, цінних паперах по регіонах і т.п. Операції, здійснювані в рамках кожного напрямку діяльності, надавані послуги.

3. Дилерська та брокерська діяльність торгівця цінними паперами.

Обов’язки торговців при здійсненні ними операцій з цінними паперами.

Правила здійснення дилерської діяльності по цінних паперах. Якісна структура власних інвестицій у цінні папери, здійснюваних торговцем. Інвестиції, пов’язані із засновницькою діяльністю торгівця. Інші інвестиції в цінні папери за свій рахунок, пов’язані з операціями по обслуговуванню клієнтів торгівця цінними паперами (вкладення по брокерським операціям, позички, видані цінними паперами, угоди про зворотний продаж й т.д.). Довгострокові власні інвестиції в цінні папери, орієнтовані на приріст курсової вартості й одержання відсотків і дивідендів. Вкладення в цінні папери, пов’язані з підтримкою резерву ліквідності й запасом. Процедура управління власним портфелем цінних паперів торгівця.

Правила здійснення брокерської діяльності щодо цінних паперів. Види та схеми організації брокерських операцій з цінними паперами на фондовій біржі. Договір на брокерське обслуговування. Види й організаційно-правовий режим рахунків клієнта в торгівця цінними паперами.

Види загальних і спеціальних наказів торгівцю. Класифікація наказів по розмірах, типах угод, тимчасовим лімітам. Техніка виконання загальних і спеціальних наказів. Доходи торгівця цінними паперами від брокерських операцій на фондовій біржі: порядок визначення, цінова політика, цінові обмеження.

4. Діяльність з управління цінними паперами та андеррайтинг.

Правила здійснення торговцем діяльності з управління цінними паперами. Функції, обов’язки та відповідальність торговця цінними паперами при здійсненні ним діяльності з управління цінними паперами. Нормативні обмеження щодо договору на управління цінними паперами. Обмеження на поєднання брокерсько-дилерської діяльності з діяльністю по управлінню активами клієнта. Особливості передачі в управління готівкових та безготівкових грошових коштів. Особливості передачі в управління цінних паперів.

Доходи торгівця цінними паперами від діяльності з управління цінними паперами клієнтів: порядок визначення, цінова політика, цінові обмеження. Звіт торговця перед клієнтами про використання грошових коштів.

Правила здійснення торговцем діяльності з андеррайтингу. Ліцензійні умови при отриманні ліцензії на здійснення діяльності з випуску та обігу цінних паперів Обмеження щодо діяльності торговців з випуску та обігу цінних паперів. Права й обов’язки торговця при розміщенні ним цінних паперів клієнта на первинному ринку. Права й обов’язки емітента, що витікають з договору андерайтингу. Особливі умови виконання торговцем договору андерайтингу. Порядок оплати послуг андерайтера.

5. Послуги торгівця цінними паперами з інвестиційного консуль­тування клієнтів та інші операції.

Класифікація послуг по інвестиційному консультуванню. Договір про інвестиційне консультування. Консультаційний супровід операцій із цінними паперами (по організації й реєстрації їхнього випуску, по організації й супроводу допуску цінних паперів на біржу).

Розробка й реалізація торговцем окремих стратегій для інвесторів, професійних учасників ринку цінних паперів і емітентів (наприклад, загальної стратегії по виходу на ринок цінних паперів, по дивідендній політиці, програмі швидкого розширення капіталу й ін.). Доходи торгівця цінними паперами від інвестиційного консультування: порядок визначення, цінова політика, цінові обмеження.

Класифікація інших операцій торгівця цінними паперами. Нормативні обмеження, що діють у цій області. Концепція номінального власника й операції, пов’язані з номінальним утриманням цінних паперів. Технічні схеми реалізації номінального утримання.

Здійснення реорганізацій юридичних осіб і пов’язаних з цим операцій з цінними паперами. Виконання для клієнтів технічних операцій, пов’язаних з цінними паперами. Інші операції торгівця, не пов’язані з основною діяльністю.

Структура доходів торгівця по іншим операціям, порядок їх визначення, цінова політика.

6. Фінансові ризики в діяльності торгівця цінними паперами.

Види фінансових ризиків у діяльності торгівця цінними паперами. Балансові й забалансові ризики. Ризики андеррайтингу. Ризики у брокерських операціях із цінними паперами. Ризики власних інвестицій у цінні папери. Ризики, що виникають в інших операціях торгівця цінними паперами. Ризики фінансової позиції торгівця цінними паперами (прибутковість, ліквідність, капітал і рівень левереджу, процентний ризик і ін.) і системи їх кількісної та якісної оцінки. Правила проведення внутрішнього фінансового моніторингу торговцем цінними паперами.

Основні стратегії управління фінансовими ризиками, що застосовуються торговцем цінними паперами (агресивні, помірні й консервативні). Оцінка рівня управління ризиками торгівця цінними паперами.

Капітальна база торгівця цінними паперами, вимоги до мінімального капіталу. Структура балансу й іншої фінансової звітності торгівця. Управління структурою і якістю активів торгівця цінними паперами. Аналіз структури вкладень і джерел коштів, доходів і видатків торгівця цінними паперами.

Ризики професійної діяльності на фондовому ринку.

Пруденційні нормативи діяльності з торгівлі цінними паперами. Порядок розрахунку пруденційних показників діяльності з торгівлі цінними паперами.

Внутрішня система запобігання та мінімізації впливу ризиків. Державний контроль у процесі здійснення пруденційного нагляду.

Аналіз фінансового стану торговця цінними паперами. Прибутковість і дивідендна політика торгівця цінними паперами. Результуюча оцінка рівня фінансових ризиків в діяльності торгівця цінними паперами.

7. Взаємодія торговця з іншими професійними учасниками ринку цінних паперів.

Порядок відкриття рахунку у цінних паперах у депозитарній установі. Порядок взаємодії торговця із депозитарною установою. Кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів. Порядок одержання депозитарними установами інформації за угодами щодо цінних паперів. Порядок здійснення звірення і розрахунків за розпорядженнями, взятими до виконання. Організація поставки цінних паперів по укладеним біржовим угодам та позабіржовим угодам.

Особливості обліку прав власності у системі реєстру.

Професійні й етичні вимоги фондової біржі до торгівця цінними паперами. Реквізити біржових заявок на купівлю/продаж цінних паперів. Вимоги біржі до виставлення котировок. Порядок укладання угоди на біржі. Порядок надання інформації до фондової біржі про укладені угоди з цінними паперами.

8. Організація внутрішнього обліку в торгівця цінними паперам.

Загальна характеристика документообігу торговця цінними паперами. Основні операційні схеми. Загальні вимоги до складання договорів, основні реквізити договорів.

Внутрішній облік грошових коштів та цінних паперів клієнтів, а також зобов’язань щодо цих коштів. Організація ведення журналу обліку реєстрації договорів та реєстру внутрішнього обліку за договорами. Вимоги до мінімального реквізитного складу жур­налу обліку реєстрації договорів. Особливості ведення реєстру внутрішнього обліку. Ведення внутрішнього обліку діяльності відокремлених підрозділів торговця. Порядок проведення звірки наявності грошових коштів та цінних паперів.

9. Інформаційні технології в діяльності торговця цінними паперами

Використання торговцем програмного забезпечення фондової біржі. Програмне забезпечення процесу прийняття рішення. Сучасні програмно-технічні засоби, що використовуються торговцем для забезпечення виконання операцій з цінними паперами. Практичні особливості роботи торгівця з програмними продуктами для торговців цінними паперами.

Технічне та програмне забезпечення бек-офісу торговця цінними паперами. Основні характеристики операційних систем, систем управління базами даних. Використання Інтернет-технологій в діяльності торговця цінними паперами.

10. Аналіз стану ринку цінних паперів за період проходження практики.

Розвиток емісійної діяльності на ринку цінних паперів України. Стан обігу цінних паперів в Україні. Діяльність організаторів торгівлі цінними паперами. Розвиток інфраструктури ринку цінних паперів. Діяльність інститутів спільного інвестування. Діяльність саморегулівних організацій на ринку цінних паперів.