Практика в компаніях з управління активами

І. Основні розділи програми

1. Нормативно-правове забезпечення діяльності з управління активами.

2. Організаційні засади діяльності КУА.

3. Управління активами інститутів спільного інвестування (ІСІ).

4. Управління активами недержавних пенсійних фондів (НПФ).

5. Показники діяльності компанії з управління активами.

6. Фінансові ризики в діяльності КУА, основи оцінки й управління фінансовими ризиками.

7. Взаємодія КУА з іншими професійними учасниками ринку цінних паперів та СРО.

8. Організація внутрішнього обліку в КУА.

9. Інформаційні технології в діяльності КУА.

10. Аналіз стану ринку цінних паперів за період проходження практики.

ІІ. Зміст розділів програми

1. Нормативно-правове забезпечення діяльності з управління активами.

Розвиток законодавчого регулювання діяльності з управління активами інституційних інвесторів в Україні. Основні законодавчі акти в галузі ринку цінних паперів: Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні», Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок», Закон України «Про інститути спільного інвестування»; Закон України «Про господарські товариства».

Нормативно-правові акти НКЦПФР з питань регулювання діяльності з управління активами.

Розпорядження Національної комісії, що здійснює державне регулювання ринків фінансових послуг України щодо регулювання діяльності з управління активами недержавних пенсійних фондів.

2. Організаційні засади діяльності КУА.

Організаційно-правова форма, засновники; мета й види діяльності компанії відповідно до ліцензії КУА. Організаційна структура й функції основних підрозділів, регіональна структура КУА. Статут КУА. Контроль діяльності КУА з боку інвесторів: компетенція спостережної ради й загальних зборів акціонерів у корпоративному фонді.

Порядок створення, виходу на ринок, реорганізації й ліквідації КУА. Ліцензійні умови провадження КУА професійної діяльності на фондовому ринку — діяльності з управління активами. Нормативне обмеження мінімального розміру статутного та власного капіталу КУА, вимоги до формування статутного капіталу. Категорії персоналу КУА й етичні принципи його поведінки. Вимоги до сертифікації осіб, що здійснюють діяльність з управління активами у складі КУА

Вимоги НКЦПФР щодо подання звітності КУА. Склад звітності КУА перед НКЦПФР та терміни її подання. Форми звітності КУА, що підлягають обов’язковій аудиторській перевірці.

3. Управління активами інститутів спільного інвестування (ІСІ).

Методи залучення інвесторів до участі у інвестиційному фонді, що використовуються КУА. Цільова орієнтація фондів КУА на певні групи інвесторів.

Обмеження щодо складу та структури активів ІСІ. Особливості створення і функціонування корпоративного інвестиційного фонду та пайового інвестиційного фонду. Основні функції та обов’язки КУА стосовно ІСІ, згідно з законодавством України. Вимоги до договору про управління активами інститутів спільного інвестування.

Нормативи діяльності ІСІ. Процедура розміщення компанією з управління активами інвестиційних сертифікатів пайового інвестиційного фонду та акцій корпоративного інвестиційного фонду. Реєстрація ІСІ в Єдиному державному реєстрі ІСІ. Складання проспекту емісії акцій ІСІ. Звітування перед НКЦПФР про розміщення акцій ІСІ. Порядок визначення вартості чистих активів інвестиційного фонду. Загальна схема роботи КУА й корпоративного інвестиційного фонду. Схема роботи КУА й пайового інвестиційного фонду. Дивідендна політика інвестиційного фонду.

Процедура створення КУА венчурного фонду. Обмеження на види діяльності КУА при створені нею венчурного фонду. Практичні особливості роботи КУА з венчурними фондами.

Примусова заміна КУА ІСІ. Відповідальність КУА та особливості відшкодування нею заподіяних ІСІ збитків. Процедура підготовки та основні положення звіту КУА про активи корпоративного інвестиційного фонду відкритого або інтервального типу. Витрати, що відшкодовуються компанії з управління активами за рахунок активів ІСІ. Порядок розрахунку винагороди за надання послуг з управління активами інститутів спільного інвестування та граничні розміри такої винагороди.

4. Управління активами недержавних пенсійних фондів (НПФ).

Методи управління активами та зобов’язаннями НПФ. Ліцензування КУА щодо здійснення діяльності з адміністрування пенсійних фондів. Вимоги до статутного, власного капіталу та персоналу адміністратора НПФ. Порядок подання та розгляду документів для отримання КУА ліцензії на провадження діяльності з адміністрування пенсійних фондів.

Організаційні засади діяльності адміністратора НПФ. Основні функції та обов’язки КУА стосовно НПФ, згідно з законодавством України. Вимоги до управління активами пенсійного фонду. Структура та склад активів НПФ. Вимоги до договору про управління активами НПФ. Оцінка чистих активів НПФ. Інвестиційна декларація пенсійного фонду: зміст, процедура підготовки та реєстрації в Національній комісії, що здійснює державне регулювання ринків фінансових послуг України.

Порядок розрахунку винагороди за надання послуг з управління активами недержавного пенсійного фонду та визначення граничних розмірів такої винагороди. Порядок подання КУА адміністративних даних до НКЦПФР при здійсненні управління активами НПФ. Звітність КУА перед Нацкомфінпослуг.

5. Показники діяльності компанії з управління активами.

Характеристика діяльності КУА. Частка КУА на ринку ІСІ за сукупною вартістю активів та чистих активів ІСІ в управлінні. Приріст активів та чистих активів ІСІ в управлінні КУА.

Капітальна база КУА. Структура балансу й фінансової звітності КУА. Управління структурою і якістю активів інвестиційних фондів КУА. Оцінка фінансової стабільності КУА (співвідношення залучених в управління коштів і власного капіталу, коефіцієнт покриття витрат КУА власним капіталом, рентабельність власного капіталу компанії, диверсифікованість джерел доходів КУА).

Основні характеристики інвестиційних фондів, що перебувають під управлінням КУА. Характеристика портфелів акцій, влас­никами яких є фонди. Оцінка якості управління активами КУА: визначення прибутковості паїв фондів КУА в короткостроковій і середньостроковій динаміці, її порівняння з необхідною нормою прибутковості на ринку.

Оцінка транспарентности КУА. Оцінка рівня виконання вимог регулятора до розкриття інформації. Наявність звітів про роботу КУА перед інвесторами й оглядів по відкритих фондах на сайті КУА.

Порядок розкриття інформації про інститут спільного інвестування. Веб-сайт компанії з управління активами.

Порядок надання до НКЦПФР компанією з управління активами інформації про власну діяльність та про діяльність ІСІ, активами яких управляє компанія.

Формування ресурсів інвестиційних фондів і пайових інвестиційних фондів. Оцінка рівня диверсифікованості каналів продаж КУА. Наявність організованого вторинного ринку акцій корпоративних інвестиційних фондів КУА.

Місце КУА в публічних ренкінгах компаній з управління активами. Рейтингова оцінка КУА.

6. Фінансові ризики в діяльності КУА, основи оцінки й управління фінансовими ризиками.

Види фінансових ризиків у діяльності КУА. Правила проведення внутрішнього фінансового моніторингу КУА. Організація системи управління ризиками в КУА. Основні стратегії управління фінансовими ризиками, що застосовуються КУА. Оцінка рівня управління ризиками КУА. Наявність чітких процесуальних інструкцій з управління процентним, валютним, інфляційним і кредитним ризиком у менеджерів фондів КУА.

Пруденційні нормативи діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управляння активами).

Порядок розрахунку пруденційних показників діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управляння активами).

Інформація про результати розрахунку пруденційних нормативів та дані, на основі яких здійснювався розрахунок зазначених показників.

7. Взаємодія КУА з іншими професійними учасниками ринку цінних паперів та СРО.

Порядок взаємодії КУА з депозитарними установами.

Членство КУА в Українській Асоціації Інвестиційного Бізнесу (УАІБ). Права та обов’язки КУА як члена УАІБ. Звітування КУА перед УАІБ: склад, порядок і терміни подання інформації. Склад регулярної та нерегулярної інформації та форми її подання.

8. Організація внутрішнього обліку в КУА.

Організація внутрішнього обліку в компанії з управління активами. Загальна характеристика документообігу. Основні операційні схеми КУА. Основні документи, що визначають порядок обліку операцій КУА (нормативно-правові акти та рекомендації УАІБ). Організація обліку прав власності на цінні папери ІСІ. Обслуговування грошових коштів ІСІ. Ведення реєстру власників іменних цінних паперів ІСІ.

Основні вимоги до складання договору про управління активами корпоративного інвестиційного фонду, пайового інвестиційного фонду. Склад та вимоги до договору про управління активами пенсійного фонду. Загальні вимоги до складання дого­ворів між КУА та зберігачем. Основні реквізити договорів.

Особливості оподаткування КУА.

9. Інформаційні технології в діяльності КУА

Використання програмних продуктів при здійсненні діяльності з управління активами. Особливості роботи з програмними продуктами. Операційні системи, системи управління базами даних при здійсненні діяльності з управління активами.

Використання Інтернет-технологій в діяльності з управління активами. Міжнародні інформаційні системи.

10. Аналіз стану ринку цінних паперів за період проходження практики.

Розвиток емісійної діяльності на ринку цінних паперів України. Стан обігу цінних паперів в Україні. Характеристика стану вторинного ринку цінних паперів ІСІ в Україні. Діяльність організаторів торгівлі цінними паперами. Розвиток інфраструктури ринку цінних паперів.