Денежные и валютные рынки

Денежные и валютные рынки на сегодняшний день - самые крупные в мире. По данным Банка международных расчетов, который осуществляет мониторинг на этих рынках по всему миру, средний дневной объем сделок на них в 2010 году превышает 4 трлн. долл.

Наличные рынки

Краткосрочные, на срок до одного года, заимствования или кредитование осуществляется на денежном рынке.

Существование различных валют в разных странах обуславливает необходимость обмена валют при совершении международных сделок. Обмен или конвертирование валют осуществляется на валютном рынке. В процессе конвертирования продают одну валюту и покупают другую, при этом относительные количества этих валют определяются их обменным или валютным курсом.

Элементом, связывающим обменный курс и инструменты денежного рынка, является процентная ставка (ставка процента, ссудный процент). Можно считать, что для конкретной валюты процентная ставка является ценой денежных сумм в валюте (то есть стоимостью заимствования в этой валюте). Процентная ставка складывается на денежном рынке под влиянием спроса и предложения: чем больше тех, кто хочет занять деньги, тем она выше; чем больше тех, кто готов одолжить деньги, тем она ниже.

Правительства государств могут влиять на размер процентной ставки на денежных рынках, ограничивая количество денег в обращении. Этим занимаются центральные банки.

Денежные рынки по своей сути являются местом оптовой торговли денежными средствами, в то время как банки фактически представляют собой розничные рынки денежных средств.

Считается, что займы со сроком более одного года осуществляются на рынке долговых обязательств, а не на денежном рынке. Это связано с тем, что проценты по займам на денежном рынке обычно выплачиваются в конце их срока, в то время как проценты на рынке долговых обязательств выплачиваются, как правило, регулярно в течение всего срока займа.

Инструменты денежного рынка, которые могут свободно переходить из рук в руки, называются обращающимися. Большинство сделок на денежных рынках заключается напрямую между двумя сторонами (то есть без помощи биржи) по телефону или по электронным каналам. Такие сделки называются внебиржевыми (over-the-counter - OTC). Стороны при этом могут находиться в любой точке земного шара. По этой причине денежные рынки не привязаны физически к одному месту, они существуют там, где фактически находятся их участники.

Вместе с тем некоторые инструменты денежного рынка, например фьючерсы на казначейские векселя, торгуются на биржах (например, CBOT и LIFFE). В этом случае сделки называются биржевыми.

Именно постоянная доступность денег, не зависящая от географических границ, делает денежные рынки привлекательными для заимствования средств и предоставления ссуд. Именно поэтому на них присутствует большое число участников. С ростом числа последних обостряется соперничество между кредиторами (заемщиками), процентные ставки становятся более выгодными и для тех, и для других. Это явление называется ликвидностью рынка.