Денежные и валютные рынки
Денежные и валютные рынки на сегодняшний день - самые крупные в мире. По данным Банка международных расчетов, который осуществляет мониторинг на этих рынках по всему миру, средний дневной объем сделок на них в 2010 году превышает 4 трлн. долл.
Наличные рынки
Краткосрочные, на срок до одного года, заимствования или кредитование осуществляется на денежном рынке.
Существование различных валют в разных странах обуславливает необходимость обмена валют при совершении международных сделок. Обмен или конвертирование валют осуществляется на валютном рынке. В процессе конвертирования продают одну валюту и покупают другую, при этом относительные количества этих валют определяются их обменным или валютным курсом.
Элементом, связывающим обменный курс и инструменты денежного рынка, является процентная ставка (ставка процента, ссудный процент). Можно считать, что для конкретной валюты процентная ставка является ценой денежных сумм в валюте (то есть стоимостью заимствования в этой валюте). Процентная ставка складывается на денежном рынке под влиянием спроса и предложения: чем больше тех, кто хочет занять деньги, тем она выше; чем больше тех, кто готов одолжить деньги, тем она ниже.
Правительства государств могут влиять на размер процентной ставки на денежных рынках, ограничивая количество денег в обращении. Этим занимаются центральные банки.
Денежные рынки по своей сути являются местом оптовой торговли денежными средствами, в то время как банки фактически представляют собой розничные рынки денежных средств.
Считается, что займы со сроком более одного года осуществляются на рынке долговых обязательств, а не на денежном рынке. Это связано с тем, что проценты по займам на денежном рынке обычно выплачиваются в конце их срока, в то время как проценты на рынке долговых обязательств выплачиваются, как правило, регулярно в течение всего срока займа.
Инструменты денежного рынка, которые могут свободно переходить из рук в руки, называются обращающимися. Большинство сделок на денежных рынках заключается напрямую между двумя сторонами (то есть без помощи биржи) по телефону или по электронным каналам. Такие сделки называются внебиржевыми (over-the-counter - OTC). Стороны при этом могут находиться в любой точке земного шара. По этой причине денежные рынки не привязаны физически к одному месту, они существуют там, где фактически находятся их участники.
Вместе с тем некоторые инструменты денежного рынка, например фьючерсы на казначейские векселя, торгуются на биржах (например, CBOT и LIFFE). В этом случае сделки называются биржевыми.
Именно постоянная доступность денег, не зависящая от географических границ, делает денежные рынки привлекательными для заимствования средств и предоставления ссуд. Именно поэтому на них присутствует большое число участников. С ростом числа последних обостряется соперничество между кредиторами (заемщиками), процентные ставки становятся более выгодными и для тех, и для других. Это явление называется ликвидностью рынка.
- I. Организационно-методический раздел
- 2.1. Объем распределения часов курса по темам и видам занятий
- Тема 1. Эволюция и содержание категории финансов
- Тема 2. Финансовая система
- Тема 3. Бюджетная система рф
- Тема 4. Доходы бюджета
- Тема: налоги Экономическое содержание налогов
- Функции налогов
- Способы взимания налогов
- Классификация налогов
- Закрепленные и разделяющиеся (расщепляющиеся, регулирующие) налоги
- Взаимоотношения бюджетов по формированию доходов
- Желательные характеристики любой налоговой системы
- 2. Административные издержки
- 3. Гибкость
- 4.Справедливость
- Отчет об исполнении фб рф (по доходам) за 2008-2009гг.
- Тема 5 . Расходы бюджета
- Расходы фб (за 2009г.)
- Бюджетные инвестиции в объекты государственной собственности
- 1) Источники внутреннего финансирования дефицита фб
- 2) Источники внешнего финансирования дефицита фб
- Тема 6. Разработка, утверждение и исполнение бюджета
- Тема 7. Накопительные резервные фонды в системе государственных финансов
- Стабилизационный фонд рф
- Резервный фонд рф
- Фонд национального благосостояния
- Тема 8. Межбюджетные отношения
- Тема 9 Международные финансовые отношения
- 1. Содержание и история развития международных финансовых отношений
- 2. Системы международных расчетов и платежей
- 3.Формы международных финансовых отношений
- 3.1 Международные (иностранные) займы и кредиты
- 3.2 Международные (иностранные) финансовые гарантии
- 3.3 Международная задолженность
- 3.4 Международная помощь
- 3.5 Взносы в международные организации
- 3.6 Прямые зарубежные инвестиции
- 3.7 Зарубежные портфельные инвестиции. Ipo
- 4. Субъекты международных финансовых отношений
- 4.1. Правительства суверенных государств
- 4.2. Центральные банки
- 4.3. Международные организации. Международные финансовые институты
- 4.4. Государственные резервные фонды
- 4.5. Корпорации
- 4.6. Рейтинговые агентства
- 4.7. "Группы", "клубы", "ассоциации", "форумы"
- 3) Парижский клуб кредиторов
- 4) Лондонский клуб кредиторов
- 5) Всемирная ассоциация управляющих долгом (World Association of Debt Management Offices), или wadmo.
- Тема 11. Россия как суверенный заемщик и международный должник.
- 1. Причины и цели использования государством зарубежных займов и кредитов
- 2. Государство как международный заемщик
- 3. Виды займов и кредитов, доступные современным государствам:
- 1. "Связанные" и финансовые кредиты правительств иностранных государств.
- 2. Кредиты коммерческих банков
- 3. Заимствования в форме облигационных займов
- 4. Кредиты международных банков развития (мбр)
- Долговые кризисы их урегулирование
- Нетрадиционные схемы
- Долговые проблемы Российской Федерации в ее новейшей истории
- 1. Принятие обязательств по государственному внешнему долгу бывшего ссср
- 2.Урегулирование задолженности перед членами Лондонского клуба кредиторов
- 3.Коммерческая задолженность
- Досрочное погашение части государственного внешнего долга
- Тема10: Россия как международный кредитор
- Крупнейшие списанные Россией долги
- Тема 11. Финансовые рынки
- Денежные и валютные рынки
- Инструменты денежного рынка
- 2) Дисконтные инструменты.
- 3) Деривативы
- Характеристика обращающихся инструментов
- Купонные инструменты
- Дисконтные инструменты
- Деривативы
- Валютные рынки
- Тема 12. Инструменты рынка капитала: акции и депозитарные расписки
- Примерный перечень вопросов к зачету
- Учебная литература