2. Система раннього попередження та реагування. Прогнозування банкрутства
Своєчасне виявлення проблемних тенденцій, факторів, ідентифікація фінансової кризи на підприємстві та розробка антикризових заходів є чи не головним завданням системи стратегічного контролінгу. Все це можливо здійснити впровадивши на підприємстві системи раннього попередження та реагування (СРПР) як одного з важливих інструментів системи контролінгу.
Система раннього попередження та реагування — це особлива інформаційна система, яка сигналізує керівництву про потенційні ризики, які можуть насуватися на підприємство як із зовнішнього, так і з внутрішнього середовища.
Процес створення системи раннього попередження складається з ряду етапів:
визначення сфер спостереження;
визначення індикаторів раннього попередження, які можуть указувати на розвиток того чи іншого негативного процесу;
визначення цільових показників та інтервалів їх зміни за кожним індикатором;
формування завдань для центрів обробки інформації (розробка висновків щодо впливу тієї чи іншої інформації на діяльність підприємства);
формування інформаційних каналів: забезпечення прямого та зворотного зв'язку між джерелами інформації та системою раннього реагування, між системою та її користувачами — керівниками всіх рівнів.
Розрізняють дві підсистеми СРПР: систему, зорієнтовану на внутрішні параметри діяльності підприємства (ідентифікацію наслідків дії тих чи інших факторів, визначення симптомів, виявлення першопричин), та систему, зорієнтовану на зовнішнє середовище. Предметом дослідження останньої є завчасне прогнозування загроз, насамперед із боку контрагентів (для банків це аналіз підприємств з метою оцінки їх кредитоспроможності), держави, конкурентів і т.н.
На базі системи раннього попередження та реагування будується система управління ризиками, яка включає в себе такі блоки завдань:
• ідентифікація ризиків;
• оцінка ризиків;
• нейтралізація ризиків.
Виявлення загрози банкрутства, тобто прогнозування банкрутства є головним завданням СРПР. Прогнозування банкрутства полягає в своєчасній розробці контрзаходів, спрямованих на подолання підприємством негативних тенденцій. В економічній літературі існує чимало моделей прогнозування банкрутства.. Деяким з них притаманний фундаментальний підхід, іншим — суто технічне вирішення проблеми прогнозування банкрутства.
Фундаментальний підхід грунтується на зборі й аналізі всієї інформації про підприємство із внутрішніх та зовнішніх джерел. Зовнішня інформація дає підставу оцінки сучасного стану і перспектив галузі, до якої належить це підприємство, загальний розвиток кон'юнктури і т.д. З огляду на здобуті загальноекономічні дані, внутрішні джерела інформації та фінансові плани підприємства прогнозуються результати його господарської діяльності на найближчий період. Отже, фундаментальний підхід до оцінювання кредитоспроможності та прогнозування банкрутства підприємства зорієнтований на внутрішнє фінансове планування й бюджетування та на оцінку перспективного розвитку суб'єкта господарювання [23].
Технічний підхід до прогнозування банкрутства ґрунтується на аналізі даних звітності минулих періодів — показників балансу та звіту про прибутки і збитки.
Інструментами системи раннього попередження та прогнозування банкрутства підприємств є ряд показників в тому числі синтетичних, інтегральних і методів розглянутих вами при вивченні дисципліни „Фінансовий аналіз”. До них відносяться: дискримінаптний аналіз, тест на банкрутство Тамарі (фінансовий аналітик „Bank of Israel”), двофакторна і п'ятифакторна модель Альтмана, модель Спрінгейта, універсальна дискримінаційна функція, система показників та коефіцієнт Бівера, Cash-Flow і його відношення до заборгованості, темп зростання власного капіталу, коефіцієнти відновлення чи втрати платоспроможності та багато інших які дають можливість постежити тенденції зміни фінансового стану суб’єкта господарювання.
У вітчизняній практиці такі моделі майже не застосовуються, оскільки не враховують галузевих особливостей розвитку підприємств та притаманних їм форм організації бізнесу, стану ринкових відносин в Україні. Йдеться про суто теоретичний характер підходів до прогнозування банкрутства. У вітчизняних умовах дані такого прогнозування є досить суб'єктивними і не дають підстав для практичних висновків хоча дають можливість відстежувати тенденції і таким чином акцентувати увагу на змінах фінансового стану підприємства. Мають бути розроблені вітчизняні моделі прогнозування з урахуванням галузевих особливостей.
Крім синтетичних показників існує багато кількісних підходів щодо оцінки ймовірності фінансової кризи та банкрутства підприємств: методика, визначена законодавством України; методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств і організацій, запропонована Агентством з питань попередження банкрутства підприємств і організацій; горизонтальний, вертикальний і трендовий аналіз; аналіз фінансової стійкості на основі визначення надлишків або відсутності джерел для формування запасів і витрат (показник типу фінансової ситуації); аналіз матриць фінансової рівноваги; аналіз фінансових компонентів; експертна діагностика.
Загалом з метою раннього попередження, запобігання, діагностики визначається група об’єктів спостереження і система фінансових показників які сигналізують про загрозу банкрутства (ліквідності, платоспроможності, структури капіталу, структури і терміновості зобов’язань, чистого грошового потоку), що потребують постійного нагляду і реагування.
Організаційно прогнозування банкрутства може бути здійснено як на самому підприємстві, так і за його межами, наприклад на базі консалтингової фірми, яка обслуговує це підприємство.
- Міністерство фінансів України
- Основна частина
- Тема 1. Основи фінансової санації підприємства
- 1. Фінансова криза на підприємстві
- 2. Видом кризи:
- 2. Економічна сутність фінансової санації та необхідність її проведення
- 3. Порядок прийняття рішення про фінансову санацію підприємства
- 4. Організація менеджменту санації підприємства
- 5. Класична модель фінансової санації
- Тема 2. Санаційний контролінг
- 1. Сутність та основні завдання фінансового контролінгу
- 2. Система раннього попередження та реагування. Прогнозування банкрутства
- 3. Методи контролінгу
- Тема 3. Оцінювання санаційної спроможності підприємства
- 1. Санаційна спроможність підприємства
- 2. Вивчення санаційної концепції та збір необхідної інформації
- Тема 4. Складання та узгодження плану фінансової санації підприємства
- Розробка плану фінансової санації у досудовому порядку
- 2. План санації в рамках провадження справи про банкрутство
- Тема 5: досудова санація
- Досудове врегулювання господарських спорів
- 2. Фінансова санація у досудовому порядку
- Тема 6: санація підприємств у судовому порядку
- 1. Судове врегулювання господарських спорів
- 2. Фінансова санація на ухвалу господарського суду
- 3. Мирова угода
- Тема 7: фінансування санації підприємств
- Форми фінансової санації
- 2. Потреба в капіталі
- 3. Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві
- 4. Правила фінансування
- Тема 8. Внутрішні джерела фінансової санацій підприємства
- 1. Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової санації
- 2. Збільшення вхідних грошових потоків
- 3. Зменшення вихідних грошових потоків
- Тема 9. Зовнішні джерелафінансової санації підприємства
- 1. Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу
- 1. Збільшення кількості акцій існуючої номінальної вартості.
- 2. Збільшення номінальної вартості корпоративних прав.
- 2. Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника.
- 3. Фінансова участь персоналу в санації підприємства.
- Тема 10. Реструктуризація підприємства
- 1. Сутність та форми реструктуризації підприємства
- 2. Форми та загальні передумови реорганізації
- 3. Реорганізації підприємств спрямована на укрупнення
- 4. Поділ та виділення підприємств
- 5. Передавальний та розподільний баланси
- Тема 11. Методи державної фінансової підтримки санації підприємств
- 1. Необхідність та зміст державної санаційної підтримки підприємств
- 2. Державні органи з питань санації та банкрутства підприємств
- 3. Форми та методи державної фінансової підтримки підприємств
- Тема 12: економіко-правові аспекти санації, банкрутства та ліквідації підприємства
- 1. Порядок оголошення підприємства банкрутом.
- 4. Попереднє засідання господарського суду (до 125 дня з подання заяви):
- 2. Ліквідаційні процедури
- 3. Черговість задоволення претензій кредиторів та ліквідаційний баланс.
- 4. Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство
- Література Основна:
- Додаткова:
- Голосарій