Тема 4. Правоотношения на рынке ценных бумаг. Субъекты деятельности на рынке ценных бумаг: правовой статус, требования. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Участники рынка ценных бумаг – это юридические и физические лица, вступающие в определенные экономические отношения по поводу ценных бумаг.
I. Государство – выступает одновременно эмитентом, инвестором и регулятором РЦБ.
II. Эмитенты ценных бумаг – лица, выпускающие ценные бумаги в обращение. К ним относятся: акционерные общества (в том числе банки, созданные в форме АО; государство; местные органы власти; коммерческие организации, которые не созданы в форме акционерных обществ, но эмитируют ценные бумаги; физические лица (выпускают векселя). Основная цель эмитента – привлечение финансовых средств.
III. Инвесторы – покупатели ценных бумаг.
Индивидуальные инвесторы. В основном в нашей стране они образовались в результате приватизации государственной собственности.
Стратегические инвесторы. Их цель – получение контроля или возможности управления акционерным обществом (АО). Они заинтересованы в приобретении как можно большего количества ЦБ данного АО.
Институциональные инвесторы – это портфельные инвесторы, они формируют портфель ЦБ, основываясь на определенных прогнозах поведения котировок ЦБ, управляют им (продают и покупают ЦБ). К ним относятся коммерческие банки, инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды.
IV. Профессиональные участники РЦБ. Это физические и юридические лица, оказывающие различные услуги на РЦБ на основе лицензии, выдаваемой ФСФР. К ним относятся:
1. Профучастники, занимающиеся торговлей на РЦБ: брокеры, дилеры, доверительные управляющие.
2. Представители учетной системы на РЦБ: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации.
3. Организаторы торговли на РЦБ – предоставляют место или информационное пространство для торговли.
VI. Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг как субъект рынка ценных бумаг представляет собой добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Законом о РЦБ и функционирующее на принципах некоммерческой организации.
Саморегулируемые организации учреждаются в целях обеспечения оптимальных условий для профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов – профессиональных участников РЦБ, являющихся членами организации, а также для установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.
Деятельность саморегулируемых организаций регламентируется Законом о РЦБ. Этим Законом определяются условия создания саморегулируемой организации и требования, предъявляемые к ней и ее членам. Поскольку в соответствии с Законом о РЦБ саморегулируемые организации основываются на членстве, они могут создаваться в форме некоммерческого партнерства и ассоциации или союза, а если ее членами являются индивидуальные предприниматели – в форме общественной организации. Заявление на приобретение статуса саморегулируемой организации вправе подавать в ФСФР организации, учрежденные не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Субъект приобретает статус саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг на основании решения, выданного ФСФР. Статьей 50 указанного Закона определены требования к документам, представляемым в ФСФР для получения разрешения, а также основания для отказа в выдаче разрешения и для отзыва разрешения.
VII. Государство как субъект рынка ценных бумаг выступает в двоякой роли. С одной стороны, государство, действуя через соответствующие компетентные государственные органы, может являться эмитентом, инвестором и даже профессиональным участником данного рынка. С другой стороны, государство осуществляет регулирование рынка ценных бумаг, контроль и надзор за деятельностью его субъектов.
- Судебная защита прав участников рынка ценных бумаг
- Введение Место дисциплины и ее роль в системе подготовки специалиста
- Цели и задачи курса (дисциплины) «Судебная защита прав участников рынка ценных бумаг»
- Задачами изучения учебной дисциплины «Судебная защита прав участников рынка ценных бумаг» являются:
- 3. Выработка практических умений и навыков по применению гражданско-правовых и гражданско-процессуальных норм по вопросу судебной защиты прав участников рынка ценных бумаг.
- Требования к подготовке студентов
- Связь с другими отраслями
- Объем дисциплины и виды учебной работы (на базе среднего (полного) общего и среднего профессионального (неюридического) образования)
- Объем дисциплины и виды учебной работы (на базе среднего профессионального (юридического) образования)
- Объем дисциплины и виды учебной работы (на базе высшего профессионального образования)
- Программа курса
- Тема 1. Общая характеристика ценных бумаг как объектов гражданских прав и инструментов рынка ценных бумаг: понятие, признаки и классификация
- Тема 2. Рынок ценных бумаг: понятие, функции, структура и классификация
- Тема 3. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: понятие, источники и механизмы правового регулирования
- Тема 4. Правоотношения на рынке ценных бумаг. Субъекты деятельности на рынке ценных бумаг: правовой статус, требования. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- Тема 5. Выпуск и обращение ценных бумаг на территории рф. Судебная практика по спорам о признании выпуска ценных бумаг недействительным
- Тема 6. Правовое регулирование дилерской и брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. Правонарушения и судебная защита нарушенных прав. Ответственность дилеров и брокеров
- Тема 7. Правовое регулирование деятельности организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Правонарушения и судебная защита нарушенных прав. Ответственность организаторов торговли
- Тема 10. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Практика привлечения к ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг
- Тема 11. Контроль за обеспечением правового режима функционирования рынка ценных бумаг. Судебная практика
- Тема 12. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг
- Планы семинарских занятий
- Нормативные правовые акты
- Официальные акты высших судебных органов и судебной практики
- Основная литература
- Дополнительная литература
- Тема 11-12. Контроль за обеспечением правового режима функционирования рынка ценных бумаг. Информационное обеспечение рынка ценных бумаг. Судебная практика.
- Нормативные правовые акты
- Официальные акты высших судебных органов и судебной практики
- Основная литература
- Дополнительная литература
- Тема 1. Общая характеристика ценных бумаг как объектов гражданских прав и инструментов рынка ценных бумаг: понятие, признаки и классификация
- Классификация ценных бумаг
- Тема 2. Рынок ценных бумаг: понятие, функции, структура и классификация
- Тема 3. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: понятие, источники и механизмы правового регулирования
- Тема 4. Правоотношения на рынке ценных бумаг. Субъекты деятельности на рынке ценных бумаг: правовой статус, требования. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
- Тема 5. Выпуск и обращение ценных бумаг на территории рф. Судебная практика по спорам о признании выпуска ценных бумаг недействительным
- Темы 6-9. Правовое регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
- Методические рекомендации по организации самостоятельной работы студентов
- Примерная тематика эссе (рефератов)
- Примерная тематика дипломных работ
- Примеры тестовых заданий и/или контрольных заданий для проведения рубежного контроля Тестовые задания:
- Вопросы к контрольным заданиям
- Литература Нормативные правовые акты
- Официальные акты высших судебных органов и судебной практики
- Основная литература
- Дополнительная литература
- Вопросы для подготовки к зачету