3.4. Финансовый цикл, значение для машиностроительного предприятия.
По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при эффективном управлении финансами, 50% может дать эффективное управление товарно-материальными запасами, 40% - управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и остальные 10% - управление собственно технологическим циклом.
Поэтому целесообразно сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90% из существующих возможностей. Особую важность имеет расчет и управление финансовым циклом коммерческой организации. Величина и структура собственных оборотных средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.
Финансовый цикл – это период времени, когда у предприятия нет денежных средств в связи с производством и реализацией данной продукции
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности) (рис. 3.5.)
Производственный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости (период оборота в днях).
Длительность производственного цикла вычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств. Для иллюстрации можно указать, что производственный цикл начинается в момент поступления или/и начала переработки сырья и материалов и заканчивается после отгрузки готовой продукции. Другими словами, производственный цикл складывается из периода оборота запасов сырья, периода оборота незавершенного производства, периода оборота готовой продукции:
Рис.3.5. Схема финансового цикла.
Производственный цикл (дн.) = Период оборота запасов сырья и материалов + Период оборота незавершенного производства + Период оборота запасов готовой продукции.
Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности.
Финансовый цикл зависит от периода оборота производственного цикла, периода оборота кредиторской задолженности и периода оборота дебиторской задолженности и определяется:
Финансовый цикл (дн.) = производственный цикл + период оборота дебиторской задолженности - период оборота кредиторской задолженности ± период оборота аванса.
Одним из рычагов в управлении является сокращение финансового цикла. Уменьшение длительности финансового цикла (периода оборота собственных оборотных средств) при сохранении определенного баланса между счетами дебиторов и кредиторов может служить одним из критериев управления финансами предприятия.
Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.
Сокращение финансового цикла предполагает:
• ускорение производственного процесса;
• ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
• некритическое замедление оборачиваемости кредиторской задолженности.
Сокращение производственного цикла предполагает:
• уменьшение периода оборота запасов;
• уменьшение периода оборота незавершенного производства;
• уменьшение периода оборота готовой продукции.
Рис.3.6. Соотношение длительности финансового и производственного циклов
В тех случаях, когда собственные оборотные средства отрицательные, понятия финансового цикла не существует.
Порядок расчета периода оборота элементов финансового цикла:
х
= х период, дн
собности предпр
Важнейшая задача предприятия – это по возможности сокращать финансовый цикл.
- Содержание
- Глава 1. Финансовые отношения машиностроительного предприятия и принципы их организации. Роль финансов в деятельности предприятия 6
- Глава 2. Финансовый капитал машиностроительного предприятия 55
- Глава 3. Оборотный капитал, назначение и структура 65
- Глава 4. Способы финансирования деятельности машиностроительного предприятия 82
- Введение
- Глава 1. Финансовые отношения машиностроительного предприятия и принципы их организации. Роль финансов в деятельности предприятия
- 1.1. Роль машиностроения в экономическом развитии народного хозяйства
- 1.2.Сущность и принципы организации финансовых отношений предприятия
- 1.3. Организационно – правовые формы предприятий
- 1.4. Фундаментальные концепции в теории финансов
- 1.5. Информация и ее роль в управлении финансами предприятия
- 1.6. Финансовый механизм коммерческой организации
- 1.7. Организация финансовой службы предприятия
- 1.8. Финансовая стратегия и финансовая политика машиностроительного предприятия
- Вопросы и задания для обсуждения
- Глава 2. Финансовый капитал машиностроительного предприятия
- 2.1. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
- 2.2. Капитал предприятия и его классификация
- 2.3. Структура капитала и его стоимость.
- Вопросы и задания для обсуждения
- Глава 3. Оборотный капитал, назначение и структура
- 3.1. Состав и структура оборотного капитала.
- 3.2. Определение потребности в оборотных средствах
- 3.3. Собственные оборотные средства и рабочий капитал, их сущность.
- 3.4. Финансовый цикл, значение для машиностроительного предприятия.
- 3.5. Кредитная политика предприятия
- Вопросы и задания для обсуждения
- Глава 4. Способы финансирования деятельности машиностроительного предприятия
- 4.1. Принципы финансирования
- 4.2. Банковское кредитование
- 4.3. Проектное финансирование
- 4.4. Инвестиционный налоговый кредит
- 4.5. Лизинг как вид инвестиционной деятельности
- 4.6. Венчурное финансирование
- 4.7. Государственная поддержка инвестиционной деятельности предприятий
- 4.8. Краткосрочные источники финансирования
- Вопросы и задания для обсуждения
- Глава 5. Доходы, расходы и прибыль машиностроительного предприятия
- 5.1. Доходы организации, их виды
- 5.2. Расходы организации
- 5.3. Сущность и виды прибыли
- Вопросы и задания для обсуждения
- Глава 6. Денежный оборот и система расчетов
- 6.1. Движение денежных средств коммерческой организации
- 6.2. Методы оценки денежных потоков предприятия
- Оценка денежного потока прямым методом
- Косвенный метод оценки денежного потока
- Метод оценки ликвидного денежного потока и его значение
- Анализ отчета о движении денежных средств предприятия
- 6.3. Система расчетов в машиностроительном предприятии
- Вопросы и задания для обсуждения
- Глава 7. Финансовое планирование
- 7.1. Цели и задачи финансового планирования.
- 7.2. Виды финансовых планов и их характеристика
- 7.3. Организация текущего планирования (бюджетирования) на предприятии
- Вопросы и задания для обсуждения
- Глава 8. Контроль результатов финансово – хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия
- 8.1. Роль и виды контроля результатов деятельности предприятия
- 8.2. Организация финансового контроля на предприятии
- 8.3. Технология финансового контроля на предприятии
- Вопросы и задания для обсуждения
- Приложения
- 1. Нематериальные активы и расходы на ниокр
- 1.1. Наличие и движение нематериальных активов
- 1.3. Нематериальные активы с полностью погашенной стоимостью
- 1.4. Наличие и движение результатов ниокр
- 1.5. Незаконченные и неоформленные ниокр и незаконченные операции по приобретению нематериальных активов
- Основные средства
- 2.1. Наличие и движение основных средств
- 2.2. Незавершенные капитальные вложения
- 2.4.Иное использование основных средств
- 3. Финансовые вложения
- 3.1. Наличие и движение финансовых вложений
- 3.2. Иное использование финансовых вложений
- 4.1. Наличие и движение запасов
- 4.2. Запасы в залоге
- 5. Дебиторская и кредиторская задолженность
- 5.1. Наличие и движение дебиторской задолженности
- 5.2. Просроченная дебиторская задолженность
- 5.3. Наличие и движение кредиторской задолженности
- 5.4. Просроченная кредиторская задолженность
- 6. Затраты на производство
- 8. Резервы под условные обязательства
- 9. Обеспечения обязательств
- 11. Государственная помощь
- Литература