25. Проектное финансирование как форма долгосрочного кредита
Проектное финанс-ие — современная форма долгоср. междунар-го кредитования. Его специфика заключается в том, что основные этапы инвест. цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определенного банк. синдиката, возглавляемого банком-менеджером. Банк, организующий проектное финанс-ие, выделяет шесть этапов инвест. цикла:1) поиск объектов вложений; 2) оценка рент-ти и риска проекта; 3) разработка схемы кредитования (фин. монтаж операций); 4) заключение взаимоувязанных соглашений с участниками проектного финанс-ия; 5) выполнение произв-ой, коммерческой и фин. программы до полного погашения кредитов; 6) оценка фин. рез-тов проекта и их сопоставление с запланир-ми показ-ми.
Поскольку проектное финансирование сопряжено с повышенными рисками для кредиторов, банки используют эту форму обычно только в отношении инвестиционных проектов, обещающих высокую прибыль. Источниками проектного финансирования являются также кредиты международных финансовых организаций(МБРР, МФК, ЕБРР и др.); в чистом виде их нельзя отнести к проектному финансированию, однако отдельные его элементы имеются. Достаточно крупным наднациональным источником проектного финансирования являются еврокредиты, которые предоставляются на ролловерной основе международными консорциумами (синдикатами) банков. Финансовые схемы проектного финансирования делятся на параллельное и последовательное финансирование. Первый вид обычно называется совместным финансированием, когда несколько кредитных учреждений выделяют займы для реализации дорогостоящего инвестиционного проекта. С одной стороны, это позволяет банкам укладываться в нормативы предельно допустимых сумм выдаваемых кредитов; с другой стороны, снижать кредитные риски. Что касается проектного финансирования с последовательным финансированием, то в этой схеме обязательно присутствие крупного банка. Благодаря высокой репутации, наличию опытных специалистов по экспертизе инвестиционных проектов, значительному кредитному потенциалу такой первоклассный коммерческий банк получает большое количество заявок на кредитование проектов. Проектное финансирование в России находится на начальной стадии развития. На кредитном рынке России доминируют краткосрочные операции. Обычно инвестиции осуществляются в форме традиционного банковского кредитования с использованием всех возможных форм и методов обеспечения возвратности основной суммы и процентов по кредиту. Отдельные элементы проектного финансирования в России присутствуют в операциях мировых финансовых институтов (МБРР и особенно ЕБРР); это создает «демонстрационный эффект», привносит в российскую банковскую систему опыт в этой области. Хотя при выдаче долгосрочных кредитов банки по-прежнему в первую очередь обращают внимание на высоколиквидное обеспечение, они тем не менее все чаще подвергают предлагаемые к финансированию проекты всесторонней и глубокой экспертизе, принятой в практике крупных зарубежных кредитных учреждений.
26. Валютные ограничения - система мероприятий по ограничению и контролю операций с валютными ценностями. Данные мероприятия проводятся гос-вом в лице спец-го гос-го органа валютного контроля на основе принятых нормативных актов.
Это составная часть валютного контроля, к-ый обесп-ет соблюдение валютного законод-ва путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов. При валютных ограничениях в процессе валютного контроля проверяется наличие лицензий и разрешений, вып-ие резидентами требований по продаже инвалюты на нац. валютном рынке, обоснованность платежей в инвалюте, качество учета и отч-ти по валютным операциям. В России функции валютного контроля возлагаются на ЦБ РФ и Правительство РФ, а в роли агентов валютного контроля выступают Федер-ая служба России по валютному и экспортному контролю (ВЭК) и др. Непоср-ые исполнители валютного контроля — уполномоченные коммерческие банки, подотчетные ЦБ РФ.
Цели валютного ограничения: 1) выравнивание платежного баланса; 2) поддержание валютного курса; 3) концентрация валютных ценностей в руках гос-ва для решения тек. и стратег-х задач. Во время подготовки и ведения войн валютные ограничения исп-ся военно-промышленными комплексами для импорта военно-стратегических товаров за счет лимитирования ввоза предметов гражд-го назначения.
В целях давления на другие страны ведущие державы применяют валютную блокаду. Это эк. санкция в форме односторонних валютных ограничений одной страны или группы стран по отношению к другому гос-ву, препятствующих исп-ию его валютных ценностей с целью принудить его к вып-ию опред-ых требований и направл-ых на подрыв его валютно-эк. положения. Сущность валютной блокады заключается в замораживании валютных ценностей этого гос-ва, хранящихся в иностр. банках, и применении дискриминационных валютных ограничений.
Валютные ограничения предусматривают: 1) регулирование м\унар-х платежей и переводов капиталов, репатриации экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг, 2) запрет свободной купли-продажи иностр. валюты; 3) концентрацию в руках гос-ва иностр. валюты и других валютных ценностей. В их числе также платежные док-ты (чеки, векселя, аккредитивы и др.), ц.б., номинированные в иностр. валюте, драгоценные металлы.
- 1.Становление валютного рынка (вр) России.
- 2.Регулирование режима валютного курса.
- 3.Ямайская валютная система
- 4.Бреттон-Вудская валютная система: основные принципы функционирования и преемственность.
- 5.Сущность междунар валютных отношений.
- 7.Фин. Глобализация: сущность и ее воздействие на мвко
- 8. Валютные оговорки.
- 9.Мировая валютная система
- 11. Эволюция мировой валютной системы. Парижская и Генуэзская мировые валютные системы
- 12. Европейский банк реконструкции и развития (ебрр)
- 16. Региональные банки развития.
- 10.Роль доллара на современном этапе развития мировой валютной системы.
- 13. Прогнозирование курса валют (фундаментальный и технический анализ).
- 14.Рынок еврокапиталов: сущность, структура. Рынок евробумаг.
- 15.Валютный курс и факторы влияния на его величину. Теории валютного курса
- 17. Мировые рынки золота и операции с золотом
- 18. Валютное регулирование: сущность, значение, факторы и тенденции.
- 19. Европейская валютная система.
- 20. Факторы влияния на формирование курсов валют
- 21. Сущность регулирования валютных отношений
- 22 Роль золота в международных валютных отношениях
- 23. Перспективы создания европейской валютной системы
- 24.Валютная политика: валютный контроль и валютные ограничения в современной мировой практике.
- 25. Проектное финансирование как форма долгосрочного кредита
- 27. Международный валютный фонд (мвф)
- 30. Режим обратимости валюты.
- 31.Общая хар-ка м/унар-х финн-х институтов
- 32.Факторы, влияющие на платежный баланс (далее пб) и методы его регулирования.
- 34.М/унар-ый кредит (далее мк) как эконом-ая категория
- 35. Основные статьи платежного баланса и их хар-ка.
- 40. Формы международного кредита.
- 41. Валютные клиринги.
- 42. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита.
- 43. Формы международных расчетов.
- 44. Гос регулирование международных кредитных отношений.
- 45. Валютно-фин и платежные условия внешнеэк-их сделок.
- 46. Лизинг как форма финансирования в международной торговле.
- 47. Платежный баланс России.
- 48. Валютные риски в международной торговле. И методы их снижения.
- 49. Понятие международных расчетов.
- 50. Факторинг. Форфейтинг.