4. Планування інвестиційної діяльності підприємства

У загальному вигляді інвестиційне планування - це процес роз­робки системи планів і планових (нормативних) показників щодо забезпечення розвитку підприємства необхідними інвестиційними ресурсами і підвищення ефективності його інвестиційної діяльності в майбутньому періоді.

Інвестиційне планування на підприємстві базується на вико­ристанні трьох основних його систем:

- прогнозування інвестиційної діяльності (стратегічне плану­вання інвестиційної діяльності);

- поточне планування інвестиційної діяльності (тактичне планування інвестиційної діяльності);

- оперативне планування інвестиційної діяльності (бюджетування).

Кожній із цих систем інвестиційного планування властиві від­повідні періоди і форми реалізації його результатів. Всі системи інвестиційного планування взаємопов'язані і реалі­зуються у визначеній послідовності.

1. Система прогнозування або стратегічного планування інвес­тиційної діяльності є найбільш складною формою інвестицій­ного планування і потребує для своєї реалізації висококваліфі­кованих виконавців. Складність зумовлена, насамперед, довго­строковим періодом здійснення стратегічного планування, який становить 3-5 років та низкою інших чинників, серед яких основними є: тривалість періоду загальної стратеги розвитку підприємства, можливість передбачення інвестиційного клімату та кон'юнктури інвестиційного ринку, специфіка інвестиційної діяльності підприємства тощо. Прогнозування інвестиційної діяльності спрямоване, насам­перед, на розробку інвестиційної стратегії підприємства та інвестиційної політики в розрізі основних аспектів його інвестиційної діяльності. Процес розробки інвестиційної стратегії розкрито в питанні 10.3 даної теми.

2. Система поточного планування інвестиційної діяльності ба­зується на розробленій інвестиційній стратегії та інвестиційній політиці в розрізі окремих аспектів інвестиційної діяльності і зводиться до розробки конкретних видів поточних планів.

Основними видами поточних інвестиційних планів підпри­ємства є:

• план обсягу інвестиційної діяльності в розрізі окремих форм реального і фінансового інвестування Він складає основу поточного інвестиційного планування, мета якого - визначення рівня інвестиційної активності підприємства. Розроблений план має забезпечити просте і розширене відтворення необоротних операційних активів, а також приріст оборотних активів підприємства;

• план доходів і витрат з інвестиційної діяльності. Він має за мету визначення потреби у фінансових ресурсах для реалі­зації запланованих інвестиційних програм, а також можли­вих надходжень цих ресурсів у процесі здійснення інвестиційної діяльності;

• план надходження і витрачання коштів у процесі інвестицій­ної діяльності, який відображає рух грошових потоків під­приємства з даного виду діяльності. Метою розробки цього плану є забезпечення постійної фінансової стійкості і плато­спроможності підприємства на всіх етапах інвестиційного періоду.

• балансовий план (інвестиційний баланс). Метою його розробки є визначення необхідного приросту окремих видів активів на умовах внутрішньої збалансованості, а також формування оптимальної структури інвестиційного капіталу.

Усі поточні плани інвестиційної діяльності підприємства бажано розроблювати в трьох варіантах: оптимістичному, реалістичному і песимістичному.

3. Система оперативного планування інвестиційної діяльності - це розробка комплексу короткострокових планів з інвести­ційного забезпечення основних напрямків розвитку господарської діяльності підприємства. Період планування поширюється на місяць, декаду, тиждень, добу. Головною формою таких коротко­строкових планових інвестиційних завдань є:

• календарний план реалізації інвестиційного проекту;

• бюджет інвестиційного проекту.

Календарний план реалізації інвестиційного проекту - це детальний опис змісту, строків і виконавців робіт у ко­роткостроковому періоді щодо реалізації інвестиційного проекту.

Він може бути таких видів: річний графік реалізації проекту; квартальний план робіт з реалізації проекту; місячний план робіт з реалізації проекту; декадне завдання на виконання робіт з проекту. Календарний план складається для кожного етапу здійснення робіт з інвестиційного проекту, починаючи підготовкою проекту до реалізації й закінчуючи освоєнням проектних потужностей.

Бюджет - це оперативний план, що розробляється, як правило, на термін до одного року (на квартал або місяць), який відображає витрати і надходження грошових коштів у процесі здійснення конкретних форм інвестиційної діяльності. Він розробляється за видами робіт, відображених у календарному плані реалізації інвестиційного проекту. Бюджет деталізує показники поточних інвестиційних планів і є головним плановим документом, що доводиться до виконавців.

Бюджети можуть бути таких двох видів:

• функціональний бюджет, що розробляється по одній статті витрат (наприклад, бюджет оплати праці, придбання ма­теріалів тощо);

• комплексний бюджет, що розробляється за широкою номен­клатурою статей витрат.

Оперативне планування спрямоване на підвищення ефективності оперативного управління інвестиційною діяльністю підприємства.