Глоссарий
Аннуитет (финансовая рента) – однонаправленный денежный поток с равными временными интервалами; любой элемент денежного потока называется членом аннуитета (членом ренты), а величина постоянного временного интервала между двумя его последовательными элементами называется периодом аннуитета (периодом ренты).
Аннуитет бессрочный – аннуитет, число элементов которого может быть неограниченно большим (в том числе достаточно большим).
Аннуитет отсроченный – аннуитет, начало первого периода которого сдвинуто вправо по временной оси от момента, на котором происходит анализ.
Аннуитет переменный – аннуитет с неравными элементами.
Аннуитет постнумерандо – аннуитет, каждый элемент которого имеет место в конце соответствующего периода.
Аннуитет постоянный – аннуитет, элементы которого равны между собой.
Аннуитет пренумерандо – аннуитет, каждый элемент которого имеет место в начале соответствующего периода.
Аннуитет срочный – аннуитет, число периодов которого ограничено.
Антисипативное начисление процентов – начисление процентного платежа, осуществляемое в начале каждого расчетного периода.
Брутто-ставка процента – любая процентная ставка, превышающая номинальную; как правило, является положительной процентной ставкой.
Будущая стоимость – стоимость в некоторый момент времени, рассматриваемая с позиции будущего, при условии ее наращения по некоторой ставке.
Будущая стоимость денежного потока – сумма всех наращенных элементов этого потока.
Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.
Девизы – платежные средства (чаще в иностранной валюте), при помощи которых осуществляются международные расчеты; к девизам относятся переводы, чеки, аккредитивы, векселя, иностранные банкноты и иностранные монеты.
Декурсивное начисление процентов – начисление процентного платежа, осуществляемое в конце каждого расчетного периода.
Денежный поток – множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков), понимаемых в широком смысле; в качестве элемента денежного потока могут выступать доход, расход, прибыль, платеж и др.
Дефляция – процесс, характеризующийся снижением общего уровня цен в экономике.
Дивиденд – часть распределяемой среди акционеров прибыли компании, приходящаяся на одну акцию.
Дивизор (процентный ключ, постоянный делитель) – отношение принятого числа дней в году к процентной ставке; численно равен такому количеству рублей, с которого при данной процентной ставке получается 1 руб. дохода в день.
Дисконт – а) доход, полученный по учетной ставке; б) процент, взимаемый банком при учете векселей; в) собственно учетная ставка; г) скидка (например, с цены товара, с конечной суммы долга и т.п.)
Дисконт-фактор – отношение первоначальной денежной суммы к сумме, полученной в результате финансовой операции с ней.
Дисконтирование – процесс, обратный наращению, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка.
Дисконтирование банковское – дисконтирование, осуществляемое по учетной ставке.
Дисконтирование математическое – дисконтирование, осуществляемое по процентной ставке.
Индекс цен – отношение стоимости определенного набора товаров и услуг в данный период времени к стоимости того же набора в базовом периоде.
Индекс потребительских цен – отношение стоимости потребительской корзины в данный период времени к стоимости той же корзины в некотором базовом периоде.
Инфляция – процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или, что эквивалентно, снижением покупательной способности денег.
Маржа – величина, выражающая разность между двумя определенными показателями (например, между ценой покупателя и продавца); с помощью маржи можно характеризовать плавающую процентную ставку, когда фиксируется не сама ставка, а изменяющаяся во времени ее база и маржа – величина (постоянная или переменная) надбавки к базе.
Множитель наращения – величина, показывающая, во сколько раз вырос первоначальный капитал.
Модель нулевого роста – модель оценки финансового актива исходя из предположения о неизменности генерируемого им дохода.
Модель постоянного роста – модель оценки финансового актива исходя из предположения о постоянстве темпа прироста генерируемого им дохода (чаще всего применяется в приложении к акциям).
Наращение – процесс увеличения суммы первоначального капитала за счет присоединения начисленных процентов.
Наращенная сумма – сумма первоначального капитала и начисленных на него процентов; получается в результате осуществления процесса наращения.
Номинальная процентная ставка – исходная базовая (как правило, годовая) процентная ставка, указываемая в договорах; доходность, выражаемая этой ставкой, не скорректирована на инфляцию.
Норма прибыли – отношение прибыли к исходному капиталу, являющемуся источником ее генерирования (чаще всего измеряется в процентах); в финансовых вычислениях норму прибыли нередко называют доходностью.
Плавающая процентная ставка – процентная ставка, величина которой пересматривается в течение времени начисления процентов.
Положительная процентная ставка – ставка, при которой будет происходить реальное увеличение стоимости капитала при данном индексе инфляции.
Потребительский кредит – кредит, который предоставляет банк, финансовая компания или розничный торговец отдельному индивидууму на потребительские цели.
Приведенная стоимость – величина, найденная в результате процесса дисконтирования.
Приведенная стоимость денежного потока – сумма всех дисконтированных элементов этого потока.
Процент (процентные деньги) – величина дохода от предоставления в долг некоторой денежной суммы.
Проценты обыкновенные – проценты, определяемые исходя из приближенного числа дней в году, квартале и месяце (соответственно 360, 90, 30).
Проценты точные – проценты, определяемые исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от 28 до 31).
Реальная процентная ставка – процентная ставка, исчисляемая в условиях элиминирования влияния инфляции; реальная процентная ставка всегда меньше номинальной за счет негативного влияния инфляции.
Реинвестирование – вложения доходов в некоторый проект производственного или финансового характера с намерением получить на них в дальнейшем дополнительный доход.
Ставка – отношение процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к некоторому базовому капиталу, выраженное в десятичных дробях или процентах.
Ставка дисконтирования – ставка, используемая для расчета приведенной стоимости; в качестве ставки дисконтирования может использоваться как учетная, так и процентная ставка.
Ставка наращения – ставка, используемая для расчета будущей стоимости; в качестве ставки наращения может использоваться как учетная, так и процентная ставка.
Ставка процентная – отношение процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к величине исходного капитала.
Ставка учетная, или дисконтная – отношение процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к ожидаемой к получению (возвращаемой) сумме денежных средств.
Ставка эффективная – годовая ставка сложных процентов, обеспечивающая тот же финансовый результат, что и начисление процентов несколько раз в год по номинальной ставке, деленной на число периодов начисления.
Ставки эквивалентные – ставки, приводящие к одному финансовому результату при едином первоначальном капитале и одном сроке инвестирования.
Схема начисления простых процентов – процесс начисления процентов, предполагающий неизменность базы, с которой эти проценты начисляются.
Схема начисления сложных процентов – процесс начисления процентов, предполагающий их капитализацию.
Учет векселя – покупка векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене, меньшей той суммы, которая должна быть выплачена по векселю в конце срока.
- Финансовые вычисления учебно-методический комплекс
- Автор-составитель
- Пояснительная записка
- Методические рекомендации по изучению дисциплины
- Учебно-тематический план курса
- Содержание курса
- Тема 1. Основы финансовых вычислений
- Тема 2. Базовые элементы финансовых моделей
- Тема 3. Капитализация и дисконтирование по простым процентным ставкам
- Тема 4. Сложные проценты
- Тема 5. Кредитные расчеты
- Тема 6. Формализация инвестиционных процессов
- Тема 7. Доходность финансовых операций
- Тема 8. Характеристика финансовых инструментов
- Тема 9. Особенности расчетных схем в условиях неопределенности
- Тема 10. Моделирование рисков и методы их уменьшения
- Тема 11. Оптимальный портфель ценных бумаг
- Тема 12. Модели финансового рынка
- Практические занятия
- Контрольные вопросы к зачету
- Методические рекомендации по выполнению контрольных работ студентами заочного отделения
- Задания для выполнения контрольных работ студентами заочного отделения
- 1. Теоретическое задание
- 2. Практическое задание
- 1. Теоретическое задание
- 2. Практическое задание
- 1. Теоретическое задание
- 2. Практическое задание
- 1. Теоретическое задание
- 2. Практическое задание
- Вариант №5
- 1. Теоретическое задание
- 2. Практическое задание
- 1. Теоретическое задание
- 2. Практическое задание
- 1. Теоретическое задание
- 2. Практическое задание
- Литература
- Глоссарий
- Содержание