Диверсификация ценных бумаг (портфель ценных бумаг)

Инвесторы, приобретающие ценные бумаги, стремятся обезопасить свои сбережения и получать при этом прочный доход. Но ценные бумаги различаются и по доходности и по надежности. При чем, как правило, чем надежнее ценная бумага, тем ниже ее доходность.

В порядке уменьшения надежности и повышения доходности можно распределить ценные бумаги следующим образом.

1. Государственные ценные бумаги – самые надежные, но по ним самый низкий доход.

2. Облигации международных финансовых организаций – достаточно надежные, но доход невысок.

3. Облигации корпораций – обеспечиваются имуществом фирм.

4. Акции хорошо зарекомендовавших себя общенациональных корпораций, которые давно находятся на рынке.

5. Акции растущих корпораций, у них самая высокая доходность, но перспективы непредсказуемы.

Чтобы примирить это противоречие, инвестор приобретает так называемый портфель ценных бумаг. Это набор различных ценных бумаг (и акций, и облигаций…). Делается это потому, что риск снижается, если капитал распределяется между множеством различных ценных бумаг.

Рассмотрим это на классическом примере. Существуют две фирмы, одна производит солнцезащитные очки, другая - зонты. Инвестор вкладывает половину своих средств в акции «Очков», а другую – в акции «Зонтов» (см. Таблица 1).

Таблица 1

Воздействие диверсификации на норму получения дохода

Из примера видно, что вкладывая средства в акции совершенно разных фирм можно снизить риски и добиться положительного результата. Поэтому портфельные инвестиции получили большое распространение.

Портфель считается сбалансированным, если инвестор получает желаемое «примирение» своих инвестиционных целей., т.е. он получает тот доход, который хотел.

Когда человек сам не может заниматься этими ценными бумагами, он отдает их в траст банку, т.е. в управление по доверенности.

Главный принцип инвестиционного портфеля – «не класть все яйца в одну корзину».