23. Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг

Инвестиционный анализ — анализ показателей, характеризующих возможные последствия инвестиций, факторов, влияющих на их эффективность, оценку рисков, а также форм, методов и условий финансирования.

Критическими моментами в процессе оценки инвестиционного проекта являются: - прогнозирование объемов реализации с учетом возможного спроса на продукцию (поскольку большинство проектов связано с дополнительным выпуском продукции);

- оценка притока денежных средств по годам;

- оценка доступности требуемых источников финансирования;

- оценка приемлемого значения стоимости капитала.

Грамотное проведение инвестиционного анализа позволяет оценить:

 - стоимость инвестиционного проекта;

- уровень его рискованности;

- экономическую целесообразность осуществления проекта на основе расчета базовых показателей эффективности (NPV, IRR, РI);

- будущие денежные потоки по периодам жизненного цикла

проекта и их текущую (приведенную) стоимость;

- возможный срок реализации проекта;

- уровень проектной дисконтной ставки проекта;

- структуру и объем источников финансирования инвестиции;

- степень воздействия инфляции на основные параметры проекта;

- инвестиционную привлекательность компании.