18. Система и методы инвестиционного анализа, планирования и контроля

Инвестиционный анализ — анализ показателей, характеризующих возможные последствия инвестиций, факторов, влияющих на их эффективность, оценку рисков, а также форм, методов и условий финансирования.

Оценка стоимости инвестиционной ценности

Для определения стоимости приобретаемого пакета акций корпорациями, как правило, используются следующие методы:

- анализ дисконтных потоков средств;

- сравнительный анализ компаний;

- сравнительный анализ операций;

- анализ заменяемой стоимости.

Оценка дисконтных потоков средств ("ДПС")

Данная оценочная процедура является общей методологией, используемой при оценке компаний.

Сравнительный анализ компаний. Сравнивая значения полученных показателей можно определить приблизительную $ приобретаемой компании.

Сравнительный анализ операции поглощения

Этот метод построен на анализе операций приобретения аналогичных инвестиционных ценностей.

Анализ заменяемой стоимости

с помощью этого метода можно учесть стоимость строительства нового объекта инвестиций по сегодняшней стоимости денег и с применением скидки с такой стоимости для расчета стоимости существующей инвестиционной ценности. (10-20%)

Cпецифика оценки пакетов акций

1. Метод расчетной капитализации.

2. Метод группировок.

Анализ репутации (ретроспективный анализ)

используются методы, которые позволяют оценить прошлые колебания показателей, и на этой основе прогнозировать их будущие колебания (регрессионный анализ), а также методы, позволяющие выявить причины колебаний и оценить влияние изменения различных показателей на изменение результирующих показателей объекта инвестиций. 2. Помимо регрессионного анализа проводится анализ влияния изменения одних выбранных показателей инвестиционной ценности на изменение других. Для этих целей используется факторный анализ.

Оценка неформальных показателей

Экспертная оценка риска инвестицион ценности

Региональные инвестиционные риски это один из основных факторов эффективности инвестиц программы, поэтому его расчет необходимая процедура.

  Инвестиционное   планирование  заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.