Теоретические основы финансового менеджмента

1. Понятие, цели и задачи финансового менеджмента

Роль эффективного управления финансами в деятельности организации. Роль финансового менеджмента в управлении финансами организации. Критерии эффективного управления финансами организации. Эволюция целей финансового менеджмента. Задачи финансового менеджмента, связанные достижением главной цели управления финансами организации.

2. Временная стоимость денег и ее применение в финансовом менеджменте

Необходимость учета временной стоимости денег. Понятие текущей и будущей стоимости денег. Операции наращения (компаундинга) и уценки (дисконтирования). Процентные и учетные ставки. Особенности различных схем начисления процентов и области их применения. Эффективная эквивалентная процентные ставки и принятие решений на их основе. Учет инфляции в финансовых расчетах. Формула И.Фишера.

3. Концепция структуры и стоимости капитала

Понятие капитала и его структура. Понятие цены (стоимости) капитала. Функции стоимости капитала. Возможность определения стоимости основных источников капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала.

4. Финансовые инструменты

Понятие и классификация финансовых инструментов. Первичные и вторичные финансовые инструменты. Признаки вторичности финансовых инструментов. Виды финансовых инструментов, присутствующих на финансовом рынке РФ.

5. Риск и доходность финансовых активов

Концепция риска, дохода и доходности. Понятие инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля. Классификация рисков инвестиционного портфеля. Измерение рыночного риска. Бета – фактор и его роль в измерении рыночного риска. Модель зависимости риска и доходности финансовых активов. Рыночная линия доходности ценных бумаг. Основные приемы управления рисками.

6. Базовая модель оценки стоимости ценных бумаг (акции и облигации)

Понятие акции и облигации. Основные направления классификации ценных бумаг и характеристики ценных бумаг. Необходимость оценки стоимости ценных бумаг. Дисконтирование ожидаемых доходов как основа подхода оценки стоимости ценных бумаг.

7. Базовые показатели оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Роль финансовых результатов деятельности, совокупность показателей. Система абсолютных и относительных показателей. Добавленная стоимость, брутто – и нетто – результат деятельности предприятия, экономическая добавленная стоимость. Основные показатели рентабельности деятельности предприятия. Экономическая рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Формула Дюпона и ее значение в процессе управления финансовыми результатами деятельности предприятия. Связь основных показателей финансового результата с финансовой отчетностью.

8. Рычаг (леверидж) и его роль в финансовом менеджменте

Понятие рычага. Характеристика его составляющих на базе перекомпоновки отчета о прибыли и убытках. Эффект финансового рычага. Европейский и американский подход к его определению. Направления использования. Операционный рычаг и его роль в управлении предпринимательским риском. Производственно-финансовый рычаг и его роль в управлении совокупным риском деятельности предприятия.