Типы портфелей ценных бумаг
Принято выделять следующие типы портфелей:
Портфели роста. Целью такого типа портфеля является рост капитала преимущественно не за счет получения дивидендов и процентов, а за счет роста курса ценных бумаг. По-другому такой портфель называют курсовым портфелем. Основные вложения делаются преимущественно в акции. В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить среди портфелей роста еще и виды портфелей: агрессивного, консервативного и среднего роста. Портфели агрессивного роста ориентируются на максимальный прирост капитала. Этот портфель составляется из акций молодых быстрорастущих компаний. Он связан с большим риском, но при благоприятном развитии предприятий-эмитентов может принести высокий доход. Портфель консервативного роста содержит в основном акции крупных, хорошо известных и стабильных компаний. Риск такого портфеля невелик. Портфель среднего роста имеет одновременно инвестиционные свойства агрессивного и консервативного портфелей. В его состав входят акции как надежных предприятий, так и растущих молодых предприятий. Такой портфель обладает достаточно высокой доходностью и средней степенью риска, при этом доходность портфеля обеспечивается агрессивными акциями, а умеренная степень риска - оборонительными.
Портфели дохода. Целью этого типа портфелей является получение дохода за счет дивидендов и процентов. Этот тип портфеля обеспечивает заранее спланированный уровень дохода при почти нулевом риске. Объектами инвестирования данного типа портфелей выступают высоконадежные ценные бумаги. По-другому портфель называют дивидендным. В зависимости от входящих в него фондовых инструментов можно выделить виды портфелей: конвертируемые, денежного рынка, облигаций.
Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых привилегированных акций и облигаций. Такой портфель может принести дополнительный доход за счет обмена ценных бумаг, составляющих портфель, на обыкновенные акции, если этому благоприятствует рыночная конъюнктура. В противном случае портфель обеспечивает доход при минимальном риске.
Портфели денежного рынка имеют целью полное сохранение капитала. В их состав включаются денежная наличность и быстрореализуемые активы. Если курс национальной валюты имеет тенденцию к снижению, то она может быть конвертирована в иностранную валюту. Таким образом, вложенный капитал растет при нулевом риске.
Портфели облигаций формируются за счет облигаций и приносят средний доход при почти нулевом риске.
В зависимости от времени "жизни" портфеля можно выделить срочные и бессрочные портфели. Инвестор, формирующий срочный портфель, стремится не просто получить доход, а получить доход в рамках заранее установленного временного периода. В случае формирования бессрочного портфеля временные ограничения не устанавливаются. Введение параметра срочности заставляет инвестора выбирать вполне определенный вид ценных бумаг.
По возможности изменять первоначальный общий объем портфеля выделяются пополняемые, отзываемые и постоянные портфели. Пополняемый портфель позволяет увеличивать денежное выражение портфеля относительно первоначального за счет внешних источников, а не за счет доходов от первоначально вложенных денежных средств. Для отзываемого портфеля допускается возможность изымать часть денежных средств, первоначально вложенных в портфель. В постоянном портфеле первоначально вложенный объем денежных средств сохраняется на протяжении всего периода существования портфеля.
- Раздел I. Финансовый менеджмент как система управления
- Тема 1.1. Сущность и содержание финансового менеджмента
- Сущность финансового менеджмента
- Финансовый менеджмент как система управления
- Финансовый менеджмент как орган управления
- Основные функции финансовой дирекции и ее подразделений:
- 4. Финансовый менеджмент как форма предпринимательства
- 5. Финансовый механизм и его структура
- Тема 1.2. Функции, принципы и роль финансового менеджмента
- Принципы и роль финансового менеджмента
- Воспроизводство и сбалансированность ресурсов
- Распределение ресурсов
- 4. Контроль за ресурсами в финансовом менеджменте
- Тема 1.3. Финансовые ресурсы и капитал
- 1. Сущность и состав финансовых ресурсов и капитала
- 2. Источники финансовых ресурсов
- 3. Инвестирование капитала и его виды
- 4. Дисконтирование капитала и дохода
- 5. Индексация цен и стоимости
- Тема 1.4. Приемы финансового менеджмента
- 2. Система и формы кредитования
- 3. Депозит и вклады
- 4. Страхование и хеджирование
- Раздел 2. Ценные бумаги и порядок их обращения
- Тема 2.1. Сущность ценных бумаг
- Понятие ценных бумаг
- Классификация ценных бумаг
- 1. По экономическому назначению:
- 2. По внесению владельца в реестр:
- 3. По форме выпуска:
- 1. В зависимости от формы собственности эмитента:
- 2. С учетом территорий, на которых обращаются:
- 3. Исходя из механизма выплаты доходов:
- Тема 2.2. Акции
- Основные характеристики и виды стоимости акций
- 2. Классификация акций
- Привилегированные (преференциальные) и обыкновенные акции
- 4. Дивиденды
- Тема 2.3. Облигации. Депозитные и сберегательные сертификаты банков
- Понятие и характерные черты облигаций
- Классификация облигаций
- I. В зависимости от внесения в реестр у эмитента различают облигации:
- II. В зависимости от субъектов, эмитирующих ценные бумаги, выделяют облигации:
- Депозитные и сберегательные сертификаты банков
- Тема 2.4. Управление портфелем ценных бумаг
- Определение портфеля ценных бумаг
- Типы портфелей ценных бумаг
- Раздел 3. Методика анализа и планирования финансов
- Тема 3.1. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- 1. Понятие финансовой устойчивости
- Абсолютные показатели финансовой устойчивости
- 1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:
- 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (сди) определяется по формуле:
- 3. Общая величина основных источников формирования запасов (оиз):
- Относительные показатели финансовой устойчивости
- Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
- Тема 3.2. Финансовые риски
- 1. Сущность, виды и критерии риска
- Коммерческие риски
- 2. Способы снижения степени риска
- Тема 3.3. Методика анализа и планирования финансов
- 1. Методика анализа финансов
- 2. Методика планирования финансов