49. Рынок ссудных капиталов и его структура. Ссудный процент.

Капитал – совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества. Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим, становятся ссудным капиталом. Ссудный капитал – это совокупность денежных средств передаваемых во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности в виде процента. Движение ссудного капитала происходит на рынке ссудных капиталов, который является одним из видов финансовых рынков. Под рынком ссудных капиталов в самом общем виде понимают механизм перемещения свободных денежных средств от кредиторов к заёмщикам. Он представляет собой особую сферу действия финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Основными участниками рынка ссудных капиталов являются: 1) первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных денежных ресурсов; 2) специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций – они осуществляют непосредственное привлечение денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в виде процента; 3) заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах. В виде цены капитала как товара выступает ссудный процент – представляет собой плату за пользование ссудным капиталом. Внешне выступая в виде цены капитала, ссудный процент по своей сущности представляет собой особую форму прибавочной стоимости, полученной за счет использования кредита. Факторы, оказывающие влияние на величину ссудного процента: 1) внешние (состояние кредитного рынка, характер государственного регулирования деятельности коммерческих банков, включая механизм налогообложения) и внутренние (оценка банком степени риска по вложениям ресурсов в зависимости от характера ссудозаемщика, вида, сроков пользования и величины ссуды); 2) общие (факторы, связанные с различными экономическими процессами, происходящими на макроэкономическом уровне) и частные (происходящие на микроэкономическом уровне); 3) помимо этих факторов уровень ссудного процента может регулироваться государством. Структура рынка ссудных капиталов. 1) По временному признаку: а) денежный рынок - это рынок относительно краткосрочных операций, на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е. свободной денежной наличности; б) рынок капиталов - происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. 2) По целевой направленности выделяемых кредитных ресурсов: 1) денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств; 2) рынок капиталов – совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживает в основном движение основных средств; 3) фондовый рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг; 4) ипотечный рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости. 3) Институциональная структура рынка ссудных капиталов: 1) кредитная система – совокупность различных кредитно-финансовых институтов и отношений между ними, включает в себя: центральный банк, банковский сектор, СКФИ, специализированные небанковские КФИ; 2) Рынок ценных бумаг – рынок обращающихся бумажных титулов финансовых сделок, представляет собой важнейший сегмент финансового рынка и отличается спецификой товара – ценной бумаги, складывается из рынка государственных ценных бумаг и корпоративных ценных бумаг; 3) рынок прочих финансовых обязательств – рынок всех возможных долговых и прочих финансовых сделок, не сопровождающихся выпуском ценных бумаг (записи на счетах). Функции рынка ссудных капиталов: 1) аккумуляция денежных средств; 2) трансформация денежных средств в ссудный капитал и использование в виде инвестиций и капиталовложений в производство; 3) обслуживание товарного обращения через кредит; 4) обслуживание государства для покрытия государственных расходов; 5) ускорение концентрации капитала.