21. Принципы формирования инвестиционного портфеля
Анализ различных теорий портфельного инвестирования свидетельствует о том, что в основу формирования инвестиционного портфеля должны быть положены определенные принципы. К основным из них можно отнести:
1. обеспечение реализации инвестиционной политики, вытекающее из необходимости достижения соответствия целей формирования инвестиционного портфеля целям разработанной и принятой инвестиционной политики;
2. обеспечение соответствия объема и структуры инвестиционного портфеля объему и структуре формирующих его источников с целью поддержания ликвидности и устойчивости предприятия;
3. достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности (исходя из конкретных целей формирования инвестиционного портфеля) для обеспечения сохранности средств и финансовой устойчивости предприятия;
4. диверсификация инвестиционного портфеля, включение в его состав разнообразных инвестиционных объектов, в том числе и альтернативных инвестиций для повышения надежности и доходности и снижения риска вложений;
5. обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что предполагает ограничение числа и сложности инвестиций в соответствии с возможностями инвестора по отслеживанию основных характеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности и пр.).
Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры рынков.
Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса. В результате такого анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.
- 01. Сущность финансового менеджмента, его цели, задачи и принципы организации
- 05. Теория структуры капитала Модильяни и Миллера
- 06. Цена и структура капитала
- 07. Инвестиционная политика предприятия
- 08. Финансовый риск и его виды
- 09. Управление финансовыми рисками
- 10. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков
- 11. Сущность и виды финансовых рынков
- 12. Классификация ценных бумаг
- 13. Сущность и способы измерения доходности
- 14. Определение доходности основных финансовых инструментов
- 15. Количественное измерение риска
- 16. Модель оценки финансовых активов (capm)
- 17. Определение средней цены капитала (wacc)
- 18. Временная стоимость денег
- 19. Операции дисконтирования
- 20. Оценка приведенной стоимости
- 21. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- 22. Основные концепции финансового менеджмента
- 23. Влияние различных факторов на величину ставки дисконтирования. Использование при расчете ставки дисконтирования
- 24. Показатель инфляции, процентной ставки по кредиту
- 25. Определение будущей ценности денег
- 26. Виды денежных потоков: текущие, финансовые, инвестиционные
- 27. Определение ценности денег во времени
- 28. Теория инвестиционного портфеля
- 29. Основные этапы развития финансового менеджмента
- 30. Определение доходности по ценным бумагам
- 31. Норма возврата на вложенные деньги: ожидаемая и фактическая (???)
- 32. Характеристика основных методов финансового анализа
- 33. Оценка ликвидности баланса. Характеристика коэффициентов ликвидности. Абсолютные показатели ликвидности баланса
- 34. Характеристика коэффициентов деловой активности
- 35. Характеристика коэффициентов рентабельности
- 36. Анализ финансовой устойчивости
- 37. Финансовый леверидж
- 38. Производственный леверидж
- 39. Стоимость и структура источников финансирования деятельности организации
- 40. Фондовый индекс и бета-коэфициэнт предприятия
- 41. Оптимизация цены капитала предприятия
- 42. Средневзвешенная цена капитала