Формирование синдиката андеррайтеров

После подачи предварительного варианта проспекта эмиссии в регистрирующие органы начинается формирование пула (синдиката) андеррайтеров, количество которых может превысить полсотни участников - в зависимости от суммы размещения. Екатерина Новокрещеных из

ИК “Тройка Диалог” : “Синдикат формируется из инвестиционных банков, отвечающих двум основным признакам: наличие широкой клиентской базы из потенциальных инвесторов и “аналитическое покрытие” размещения.

В процессе размещения один из важных этапов - публикация

аналитиками обзоров с оценкой будущего размещения, в том числе реальности цены размещения. Если у андеррайтера есть аналитик в индустрии, к которой относится эмитент, с чьим мнением считаются на рынке, его оценка может сыграть важную роль в успехе размещения. Что касается клиентских баз, желательно, чтобы они были специфичны и не пересекались с клиентами других потенциальных членов синдиката”.

В размещении ВБД одна из задач “Тройки Диалог” как участника синдиката была в привлечении к покупке акций инвесторов с российским происхождением капиталов, доступ к которым не имел ведущий менеджер сделки - зарубежный инвестиционный банк.