Проведение процедуры due diligence

Смысл этой процедуры заключается в стремлении андеррайтера развеять малейшие сомнения в том, что бизнес эмитента в точности соответствует сведениям, раскрываемым в проспекте эмиссии, и его, андеррайтера, представлениям о всех аспектах деятельности клиента. Тщательную проверку, которая длится обычно не менее двух месяцев, может проводить как сам андеррайтер и его юристы, так и привлеченные со стороны независимые консультанты. Их задача - удостовериться в том, что у

компании действительно есть все возможности реализовать бизнес- план. Целью независимой экспертизы является также согласование и корректировка окончательного варианта проспекта эмиссии.

Для получения более объективной информации также могут запрашиваться заключения независимых аудиторов. Как правило, аудиторы предоставляют андеррайтеру два письма-подтверждения:

первое - в момент подачи регистрационной заявки,

второе - после даты официального завершения процедуры регистрации.

В рамках due diligence проверяющих интересует:

- документация, которая может иметь значение при оценке деятельности эмитента (свидетельство о регистрации, протоколы заседаний правления компании, полная финансовая отчетность, реестр акционеров, списки потребителей и поставщиков);

- данные об управленческом аппарате компании (сведения о трудовой биографии каждого из менеджеров, содержание их контрактов, система поощрений и т. д.);

- текущая финансово-хозяйственная деятельность (включая проверку активов, их наличия и состояния).

Одновременно с заключением договоренности между компанией и андеррайтером о сделке начинается процесс регистрации в ВЕС, в котором центральное место занимает подготовка регистрационной заявки.

После проведения общего заседания со всеми участниками подготовки размещения (топ-менеджерами компании, аудиторами, юридическими консультантами, андеррайтерами и их юристами) составляется “необязывающее письмо о намерениях”. В нем подтверждается выбранная форма андеррайтинга - на условиях “максимальных усилий” либо “твердое обязательство”, определяются размер комиссионных андеррайтера, количество выпускаемых акций либо общая сумма эмиссии, а также ориентировочная цена.