10.Фазы среднесрочного цикла и движение основных макроэкономических показателей. Эффект акселератора.

Среднесрочные циклы – это циклы воспроизводства основного капитала и соответствующие изменения рыночной коньюнктуры. Характер изменения среднесрочного цикла во многом зависит от того, какой фазе долгосрочного цикла они относятся.

Среднесрочные экономические циклы, приходящиеся на понижательный период большого цикла, охарактеризованы длительными и более углубленными депрессиями и совсем не значительными подъемами; в среднесрочных циклах на повышательном периоде происходит обратный процесс.

Среднесрочные циклы Жюгляра (J-цикл)

Цикл Жюгляра - среднесрочный цикл деловой активности (7-11 лет), получивший название по имени К. Жюгляра (1819-1905), впервые доказавшего периодический характер этих циклов (Juglar 1862, 1889)[3]. J-цикл состоит из четырех фаз:

1) оживления (подфазы старта и ускорения);

2) подъема (подфазы роста и бума);

3) рецессии (подфазы краха/острого кризиса и спада);

4) депрессии (подфазы стабилизации и сдвига).

На фазе оживления происходит выход экономики из застоя (после более или менее длительной фазы депрессии), после того, как в ней уже накопились необходимые капиталы, прошли основные банкротства, установилось определенное соответствие (равновесие) между спросом и предложением, ценами и затратами; за прошедший период произошло определенное переоборудование предприятий, а также уже могли быть сделаны выводы из предыдущего кризиса, например изменены некоторые правовые нормы.

На фазе подъема рост ускоряется, оживление становится всеобщим. Для активного подъема очень часто нужен внешний фактор, например в виде нового емкого внешнего рынка сбыта. Повышается спрос на ресурсы и товары, значительно уве­личиваются инвестиции. Это обычно ведет к повышению цен. Растет спрос и на кредит, создаются новые пред­приятия, происходят активные спекуляции на бирже. Если рост продол­жается и становится бурным, то экономика переходит в подфазу бума (пере­грева), что ведет к напряжению денежного рынка, так как свободных де­нежных ресурсов не хватает. В итоге цены быстро растут, создаются т.н. «пузыри», усиливаются спекуляции.

Фаза рецессии. В конечном счете в процесс вмешиваются какие-то факторы (например, неожиданное падение спроса или цен, банкротство крупной фирмы, дефолт иностранного государства, дополнительный спрос на деньги при осложнении политической обстановки, новый закон, меняющий правила игры), в результате начинаются крах и острый кризис. Далее происходят спад в промышленности, банкротства, резкое уменьше­ние заказов, закрытие или частичная приостановка многих предприятий, рост безработицы и т.п.

Фаза депрессии - период застоя и очень вялого течения экономиче­ской жизни, когда экономика постепенно как бы приходит в чувство, от­ходит от горячки и краха, запасы рассасываются, цены обычно сильно па­дают (в современную эпоху, правда, цены ведут себя во многом уже по-другому, чем раньше).

Эффект акселератора демонстрирует связь между изменениями реального ВВП и производных инвестиций. Одним из первых, кто обратил серьезное внимание на этот эффект, был американский экономист Джон Морис Кларк, активно изучавший проблемы экономических циклов. Кларк полагал, что возрастание спроса на предметы потребления порождает цепную реакцию, ведущую к многократным увеличениям спроса на оборудование и машины. Эта закономерность, являвшаяся, по мнению Кларка, ключевым моментом циклического развития, была определена им как принцип акселерации или как эффект акселератора.

Для понимания эффекта акселератора используют коэффициент капиталоемкости. Предприниматели стараются поддерживать на желаемом уровне соотношение капитала и готовой продукции. На макроэкономическом уровне коэффициент капиталоемкости выражается соотношением капитал/доход, т.е. К/У. Различные отрасли экономики отличаются неодинаковым уровнем капитального коэффициента. Так, он высок в судостроении, где для выпуска единицы готовой продукции требуются большие затраты основного капитала. Гораздо ниже он в отраслях легкой промышленности. Изменение в объемах продаж готовой продукции повлечет за собой и необходимость изменений ивестиций в основной капитал, для того чтобы коэффициент капиталоемкости оставался на желаемом уровне.

При рассмотрении принципа акселерации берутся во внимание прежде всего чистые инвестиции. Чистые инвестиции не могут быть собой величины. Поскольку валовые инвестиции в масштабе национальной экономики не могут принимать отрицательных значений, максимальным пределом, которого могут доспи нуть отрицательные чистые инвестиции, является величина амортизации. При создании модели мультипликатора предполагается, что увеличение инвестиций происходит в том же году, что и прирост объема продаж. Однако при построении модели акселератора исходят из определенного лага (временного запаздывания) в реакции экономических агентов, осуществляющих инвестиции, на увеличение объема продаж или роста реального ВВП. Действительно, трудно представить, чтобы новые фабрики и заводы строились немедленно в ответ на рост годового объема продаж.