8.5 Інвестиційні ризики, їх види
Інвестиційна діяльність у всіх її формах і видах пов’язана з ризиком, ступінь якого підсилюється з переходом до ринкових відносин. Зростання ступеня ризику в сучасних умовах пов'язано з наростаючою невизначеністю і швидкою мінливістю економічної ситуації країни в цілому і на інвестиційному ринку зокрема; із пропозиціями, що розширюються, для інвестування у процесі приватизації і роздержавлення об'єктів; з появою нових елементів і фінансових інструментів для інвестування.
Під інвестиційним ризиком розуміється імовірність виникнення непередбачених фінансових втрат (зниження прибутку, доходів, втрати капіталу і т.п. ) у ситуації невизначеності умов.
Види інвестиційних ризиків досить різноманітні. Їх можна класифікувати за наступними основними ознаками:
за сферами прояву виділяють наступні види ризиків:
а) економічний - до нього відноситься ризик, пов'язаний зі зміною економічних факторів;
б) політичний - до нього відносяться різні види виникаючих адміністративних обмежень інвестиційної діяльності, що пов'язані зі зміною політичного курсу;
с) соціальний – ризик страйків, що відбуваються під впливом працівників підприємств, що інвестуються, незапланованих соціальних програм й ін. аналогічні види ризиків;
г) екологічний – ризик різних екологічних катастроф і нещасть, що негативно позначаються на діяльності об'єктів, що інвестуються;
д) інші види, до яких можна віднести рекет, розкрадання майна, обман з боку інвестиційних чи інших партнерів і т.п.
2) за формами інвестування:
а) ризик реального інвестування – ризик, пов'язаний з невдалим вибором місця розташування споруджуваного об'єкта, перебоями в постачанні будівельних матеріалів і устаткування, істотним зростанням цін на інвестиційні товари, вибором некваліфікованого підрядчика, й іншими факторами, що затримують введення в експлуатацію об'єкта інвестування або обумовлюють зниження доходу у процесі його експлуатації;
б) ризик фінансового інвестування – ризик, пов'язаний з непродуманим підбором фінансових інструментів для інвестування; фінансовими труднощами або банкрутством окремих емітентів; непередбаченими змінами умов інвестування, прямим обманом інвесторів тощо.
3) за джерелами виникнення:
а) систематичний (ринковий) – цей вид ризику виникає для всіх учасників інвестиційної діяльності і форм інвестування. Він визначається зміною стадій економічних циклів розвитку країни чи кон’юнктурних циклів розвитку інвестиційного ринку; змінами податкового законодавства в сфері інвестування й іншими аналогічними факторами, на які інвестор уплинути при виборі об'єктів інвестування не може;
б) несистематичний (специфічний) – цей ризик пов'язаний з некваліфікованим керівництвом компанією – об'єктом інвестування, посиленням конкуренції в окремому сегменті інвестиційного ринку; нераціональною структурою коштів, що інвестуються й іншими факторами, негативні наслідки яких значною мірою можна запобігти за рахунок ефективного управління інвестиційним процесом.
Рівень інвестиційного ризику при оцінці визначається як відхилення очікуваних доходів від інвестування від середньої чи розрахункової величини. Тому оцінка інвестиційних ризиків завжди пов'язана з оцінкою доходів й імовірності їх втрат.
- Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва
- Тема 1: основи фінансової діяльності суб’єктів підприємництва
- 1.1. Мета і завдання навчальної дисципліни «Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва»
- 1.2. Підприємство як суб'єкт підприємництва
- 1.3.Фінансова, операційна та інвестиційна діяльність суб’єктів підприємництва
- 1.4. Фінансові ресурси суб’єктів підприємництва
- 1.5. Організація фінансової діяльності підприємства
- 1.6. Державне регулювання фінансової діяльності суб’єктів підприємництва
- 1.7. Фінансові взаємовідносини підприємств з державою та їх місце у фінансовій діяльності
- Тема 2: особливості фінансування суб’єктів підприємництва різних форм організації бізнесу
- 2.1. Критерії вибору організаційно-правової форми ведення підприємницької діяльності
- 2.Можливості участі власників в управлінні діяльністю суб’єкта підприємництва та контролю за нею.
- 2.2. Форми фінансування діяльності суб’єктів підприємництва.
- 2.3. Зобов’язання суб’єктів підприємництва
- 2.4. Основи фінансування суб’єктів підприємництва в Україні
- Джерела фінансування акціонерних товариств
- Тема 3: формування власного капіталу суб’єктів підприємництва
- Власний капітал підприємства, його функції та складові
- 3.2. Характеристика статей власного капіталу і порядок їх відображення в балансі
- 3.3. Акціонерний капітал, його формування та складові
- 3.4. Види резервного капіталу та джерела його формування
- 3.5. Зміна величини статутного капіталу акціонерного товариства
- Тема 4: внутрішні джерела фінансування підприємства
- 4.1. Сутність та класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємства
- 4.2. Поняття самофінансування підприємства, його джерела
- 4.3.Принципи самофінансування підприємств
- 4.4. Cash-Flow (чистий грошовий потік) як внутрішнє джерело фінансування підприємств
- 4.5. Звіт про рух грошових коштів
- Тема 5: дивідендна політика підприємства
- 5.1. Зміст і завдання дивідендної політики
- 5.2. Теорії дивідендної політики
- 5.3. Показники ефективності дивідендної політики підприємства
- 5.4. Розподіл прибутку та виплата дивідендів
- 5.5. Фактори, що впливають на дивідендну політику підприємства
- 5.6. Методи нарахування дивідендів
- Тема 6: фінансування підприємства за рахунок запозичених ресурсів
- 6.1. Сутність запозичених ресурсів та їх роль у діяльності підприємств
- 6.2. Фінансові кредити як форма запозичених ресурсів
- 6.3. Практична діяльність підприємства щодо отримання банківського кредиту
- Загальне уява про клієнта
- Аналіз фінансового стану клієнта
- 6.4. Кредитне забезпечення, його форми
- 6.5. Фінансування підприємства за рахунок комерційних позичок
- 6.6. Фінансування підприємства за рахунок коштів, залучених в результаті емісії та розміщення облігацій.
- 6.7. Небанківське кредитування підприємств в сучасних умовах
- Тема 7: фінансова діяльність на етапі реорганізації підприємства
- 7.1. Реорганізація і реструктуризація підприємства як санаційні заході
- 7.2. Форми і види реструктуризації і реорганізації підприємства
- Реорганізація, яка спрямована на укрупнення підприємства
- Реорганізація, яка спрямована на подрібнення підприємства
- 7.5. Реорганізація без зміни розмірів підприємства (перетворення)
- 7.6.Складання розподільного балансу
- Тема 8: фінансове інвестування підприємства
- Економічна сутність та види інвестицій. Інвестиційна діяльність підприємств
- 8.2 Фінансові інвестиції: сутність, об'єкти, форми, методи оцінки
- 8.3. Формування портфелю цінних паперів і управління ним
- 8.4. Економічна оцінка ефективності фінансових інвестицій
- 8.5 Інвестиційні ризики, їх види
- Тема 9: оцінювання вартості підприємства
- 9.1. Необхідність, сутність і принципи оцінювання вартості підприємства
- 9.2. Взаємозв’язок цілей оцінювання вартості підприємства з видами оцінної вартості і суб’єктами оцінки
- 9.3. Методи оцінювання вартості підприємства
- 9.4. Доходний підхід оцінювання вартості підприємства
- Середній чистий доход
- 9.5. Витратний підхід оцінювання вартості підприємства
- 9.6. Порівняльний підхід оцінювання вартості підприємства
- Тема 10: фінансова діяльність підприємств у сфері зовнішньоекономічних відносин
- 10.1. Суть зовнішньоекономічної діяльності, принципи та суб’єкти
- 10.2. Компетенції фінансових служб у сфері зовнішньоекономічної діяльності підприємства
- 10.3. Види зовнішньоекономічних операцій та методи їх здійснення
- Винагорода
- Постачання
- Винагорода
- Договір-угода
- 10.4. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності та методи їх нейтралізації
- 10.5. Розрахунки при здійсненні зовнішньоекономічних операцій
- 10.6. Суть і принципи митного регулювання зед в Україні
- 10.7. Фінансова діяльність на території вільних економічних зон. Офшорні зони
- Тема 11: фінансовий контролінг на підприємстві
- 11.1. Сутність, функції і задачі фінансового контролінгу
- 11.2. Організація й інформаційне забезпечення фінансового контролінгу
- 11.3. Бюджетування й аналіз відхилень як найважливіші методи фінансового контролінгу
- 11.4. Стратегічна діагностика й інструменти стратегічного фінансового контролінгу
- 11.5. Оперативна діагностика й інструменти оперативного фінансового контролінгу