10.4. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності та методи їх нейтралізації
Ризики – це можливі несприятливі події, в результаті яких можуть виникнути збитки, майнові втрати учасників ЗЕД.
Структура ризиків у зовнішньоекономічній діяльності доволі змістовна і нараховує сотні різновидів, які можна класифікувати за певними ознаками.
Розглянемо типові для зовнішньоекономічної діяльності види ризиків.
Політичні ризики – це можливість виникнення збитків чи скорочення обсягів прибутку внаслідок державної політики регулювання зовнішньоекономічних відносин. Політичні ризики можуть проявлятися як:
ризики націоналізації та експропріації;
ризик трансферту, пов'язаний з можливими обмеженнями конвертування національної валюти;
ризик розриву контракту через діяльність влади країни підприємства-контрагента;
ризик військових дій та громадських заворушень.
Маркетингові (комерційні) ризики пов’язані з реалізацією товару на ринках збуту. До них відносять інформаційні, інноваційні, кон’юнктурні та транспортні ризики.
Інформаційний ризик – ризик відсутності, невизначеності чи недостовірності інформації, що стосується юридичної бази для підготовки контракту, стану справ партнера і його банку, загального стану ринку товарів або послуг, на якому функціонує підприємство.
Інноваційний ризик – можливість втрат внаслідок вкладення підприємством коштів у виробництво нових товарів, які, можливо, не знайдуть попиту на ринку.
Запобігти виникненню інноваційного ризику можливо тільки шляхом проведення ретельних маркетингових досліджень, спрямованих на виявлення потреб споживачів у конкретному сегменті ринку.
Кон’юнктурний ризик – можливість втрат через зміну ринкової кон’юнктури або економічного стану того виду економічної діяльності, де функціонує підприємство.
Транспортні ризики виникають у зовнішньоекономічній діяльності при укладанні угод, а саме при переміщенні товару від продавця до покупця.
При укладанні суб'єктами підприємницької діяльності України всіх форм власності зовнішньоекономічних договорів (контрактів), предметом яких є товари, застосовуються Міжнародні правила інтерпретації комерційних термінів, підготовлені Міжнародною торговою палатою (Правила ІНКОТЕРМС). Сьогодні діють правила ІНКОТЕРМС- 2000, якими передбачено 13 умов поставки, що умовно поділяють ризики на чотири групи (Е, F, С, D).
У систематизованому вигляді параметри окремих груп умов поставки можна охарактеризувати таким чином:
група Е: витрати і ризики переходять до покупця відразу після передачі продавцем товару в розпорядження покупця на своєму підприємстві (складі);
група F: витрати і ризики переходять до покупця після передачі товарів перевізнику чи в порту відвантаження (покупець несе витрати з перевезення);
група С: продавець несе витрати до пункту призначення, однак ризики переходять до покупця після передачі товару перевізнику;
група D: продавець повинен нести всі витрати та ризики доти, доки товар не буде доставлено в країну чи узгоджене місце призначення.
Узгодження умов поставки є важливою складовою управління ризиками при здійсненні зовнішньоекономічних операцій.
Кредитні ризики виникають у випадку, коли імпортер не бажає сплачувати раніше обговорену суму, а імпортер, що здійснив авансовий платіж, приймає на себе ризик того, що експортер не може чи не бажає повернути назад аванс у випадку невиконання контракту.
Валютні ризики – небезпека валютних утрат у результаті зміни курсу валюти ціни стосовно валюти платежу в період між підписанням зовнішньоторговельної угоди і здійсненням платежу по ній.
Практика виробила наступні підходи до вибору стратегії захисту від ризиків при зовнішньоекономічних відносинах:
страхування;
хеджування як метод використання біржових ф’ючерсних контрактів і опціонів;
вибір конкретного способу і методу страхування ризиків.
Страхування зовнішньоекономічного ризику – це комплекс видів страхування, що забезпечують захист інтересів вітчизняних і зарубіжних учасників тих чи інших форм міжнародної співпраці. Він включає страхування експортно-імпортних вантажів, засобів транспорту, що їх перевозять (судна, літаки, автомашини і т.д.), будівельно-монтажного ризику, експортних кредитів, міжнародних торгово-промислових і інших виставок, які створюються спільно з іноземними фірмами підприємств, майна діючих на нашій території іноземних компаній (філій) і працюючих в інших країнах українських організацій (представництв), страхування цивільної відповідальності українських та іноземних учасників економічного співробітництва й інші види страхування.
Особливе місце серед ризиків у зовнішньоекономічній діяльності підприємств займають валютні ризики, що виникають у разі якщо валюта ціни і валюта платежу не збігаються.
З погляду валютного ризику інтереси сторін не збігаються - експортер прагне зафіксувати ціну у відносно стійкій валюті, а імпортер, навпаки, зацікавлений у тім, щоб установити ціну у валюті, схильній до знецінення.
Експортер несе збитки при зниженні курсу валюти контракту відносно національної валюти в період між підписанням контракту і здійсненням платежу за ним. Імпортер, навпаки, зазнає збитків у зв'язку з підвищенням курсу валюти контракту.
Складовою частиною захисних заходів від валютного ризику є застосування валютних застережень.
Валютне застереження – це умова, що включається в міжнародний договір купівлі-продажу товарів з метою страхування експорту від ризику зниження курсу валюти платежу між моментом укладення угоди і фактичним моментом оплати, при якому фіксують курс однієї валюти щодо іншої, щоб уникнути збитків від девальвації чи ревальвації.
Існує два основних види валютного застереження:
1. Установлення в угоді про ціну товару у якості валюти контракту стійкої валюти. При зниженні її курсу ціна чи сума у валюті платежу відповідно збільшується;
2. Укладення умов про зміну ціни товару, у тій самій пропорції, у якій відбудеться зміна курсу узгодженої між сторонами валюті платежу стосовно валюти контракту.
Основними методами захисту від кредитних ризиків є: гарантії (уряду чи надійного банку); спеціальна система страхування міжнародних кредитів (в основному експортних).
Гарантія - письмове одностороннє зобов'язання (поручительство) банка-гаранта, прийняте стосовно будь-якої особи (бенефіціара) за дорученням іншої особи (принципала), у забезпечення виконання останнім своїх зобов'язань перед бенефіціаром.
Розрізняють наступні види гарантій, які можна підрозділити на платіжні та договірні (контрактивні) гарантії.
Платіжні гарантії застосовуються при розрахунках за відкритим рахунком та у формі інкасо, при розрахунках на умові комерційного кредиту. Платіжні гарантії виставляються банками-гарантами в забезпечення платіжних зобов'язань покупців (боржників) стосовно продавців (кредиторів). Такі гарантії захищають інтереси експортерів. Вони можуть бути як безумовними (при розрахунках на умовах комерційного кредиту; при розрахунках у формі інкасо, особливо якщо покупець має можливість одержати товар до його оплати), що передбачають платіж проти першої простої вимоги бенефіціанту, так і умовними (при розрахунках банківським переказом), тобто передбачати представлення певних документів, що підтверджують відвантаження товару, проти яких відбувається платіж за гарантією (документарна гарантія).
При виставленні документарних гарантій банки-гаранти вимагають виписувати товаророзпорядчі документи їх наказу. Останнім часом намітилася тенденція проводити операції з документарних гарантій аналогічно операціям з документарних акредитивів, застосовуючи при цьому до них ряд положень Уніфікованих правил і звичаїв для документарних акредитивів.
Договірні (контрактні) гарантії виставляються банками в забезпечення інтересів імпортера. Договірні гарантії, так само як і документарні акредитиви й інкасо, є предметом уніфікації (у даний час до договірних гарантій можуть застосовуватися “Уніфіковані правила для договірних гарантій”, публікація Міжнародної торговельної палати №458). Однак правил дотримують тільки тоді, коли це прямо обговорено сторонами в зовнішньоторговому контракті й у самій гарантії зроблене застереження про це.
До договірних гарантій відносяться насамперед гарантії повернення авансу, гарантії належного виконання контракту, тендерні гарантії (гарантії участі в тендерних торгах), гарантії на тимчасовий ввіз товару (гарантії митного очищення).
- Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва
- Тема 1: основи фінансової діяльності суб’єктів підприємництва
- 1.1. Мета і завдання навчальної дисципліни «Фінансова діяльність суб’єктів підприємництва»
- 1.2. Підприємство як суб'єкт підприємництва
- 1.3.Фінансова, операційна та інвестиційна діяльність суб’єктів підприємництва
- 1.4. Фінансові ресурси суб’єктів підприємництва
- 1.5. Організація фінансової діяльності підприємства
- 1.6. Державне регулювання фінансової діяльності суб’єктів підприємництва
- 1.7. Фінансові взаємовідносини підприємств з державою та їх місце у фінансовій діяльності
- Тема 2: особливості фінансування суб’єктів підприємництва різних форм організації бізнесу
- 2.1. Критерії вибору організаційно-правової форми ведення підприємницької діяльності
- 2.Можливості участі власників в управлінні діяльністю суб’єкта підприємництва та контролю за нею.
- 2.2. Форми фінансування діяльності суб’єктів підприємництва.
- 2.3. Зобов’язання суб’єктів підприємництва
- 2.4. Основи фінансування суб’єктів підприємництва в Україні
- Джерела фінансування акціонерних товариств
- Тема 3: формування власного капіталу суб’єктів підприємництва
- Власний капітал підприємства, його функції та складові
- 3.2. Характеристика статей власного капіталу і порядок їх відображення в балансі
- 3.3. Акціонерний капітал, його формування та складові
- 3.4. Види резервного капіталу та джерела його формування
- 3.5. Зміна величини статутного капіталу акціонерного товариства
- Тема 4: внутрішні джерела фінансування підприємства
- 4.1. Сутність та класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємства
- 4.2. Поняття самофінансування підприємства, його джерела
- 4.3.Принципи самофінансування підприємств
- 4.4. Cash-Flow (чистий грошовий потік) як внутрішнє джерело фінансування підприємств
- 4.5. Звіт про рух грошових коштів
- Тема 5: дивідендна політика підприємства
- 5.1. Зміст і завдання дивідендної політики
- 5.2. Теорії дивідендної політики
- 5.3. Показники ефективності дивідендної політики підприємства
- 5.4. Розподіл прибутку та виплата дивідендів
- 5.5. Фактори, що впливають на дивідендну політику підприємства
- 5.6. Методи нарахування дивідендів
- Тема 6: фінансування підприємства за рахунок запозичених ресурсів
- 6.1. Сутність запозичених ресурсів та їх роль у діяльності підприємств
- 6.2. Фінансові кредити як форма запозичених ресурсів
- 6.3. Практична діяльність підприємства щодо отримання банківського кредиту
- Загальне уява про клієнта
- Аналіз фінансового стану клієнта
- 6.4. Кредитне забезпечення, його форми
- 6.5. Фінансування підприємства за рахунок комерційних позичок
- 6.6. Фінансування підприємства за рахунок коштів, залучених в результаті емісії та розміщення облігацій.
- 6.7. Небанківське кредитування підприємств в сучасних умовах
- Тема 7: фінансова діяльність на етапі реорганізації підприємства
- 7.1. Реорганізація і реструктуризація підприємства як санаційні заході
- 7.2. Форми і види реструктуризації і реорганізації підприємства
- Реорганізація, яка спрямована на укрупнення підприємства
- Реорганізація, яка спрямована на подрібнення підприємства
- 7.5. Реорганізація без зміни розмірів підприємства (перетворення)
- 7.6.Складання розподільного балансу
- Тема 8: фінансове інвестування підприємства
- Економічна сутність та види інвестицій. Інвестиційна діяльність підприємств
- 8.2 Фінансові інвестиції: сутність, об'єкти, форми, методи оцінки
- 8.3. Формування портфелю цінних паперів і управління ним
- 8.4. Економічна оцінка ефективності фінансових інвестицій
- 8.5 Інвестиційні ризики, їх види
- Тема 9: оцінювання вартості підприємства
- 9.1. Необхідність, сутність і принципи оцінювання вартості підприємства
- 9.2. Взаємозв’язок цілей оцінювання вартості підприємства з видами оцінної вартості і суб’єктами оцінки
- 9.3. Методи оцінювання вартості підприємства
- 9.4. Доходний підхід оцінювання вартості підприємства
- Середній чистий доход
- 9.5. Витратний підхід оцінювання вартості підприємства
- 9.6. Порівняльний підхід оцінювання вартості підприємства
- Тема 10: фінансова діяльність підприємств у сфері зовнішньоекономічних відносин
- 10.1. Суть зовнішньоекономічної діяльності, принципи та суб’єкти
- 10.2. Компетенції фінансових служб у сфері зовнішньоекономічної діяльності підприємства
- 10.3. Види зовнішньоекономічних операцій та методи їх здійснення
- Винагорода
- Постачання
- Винагорода
- Договір-угода
- 10.4. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності та методи їх нейтралізації
- 10.5. Розрахунки при здійсненні зовнішньоекономічних операцій
- 10.6. Суть і принципи митного регулювання зед в Україні
- 10.7. Фінансова діяльність на території вільних економічних зон. Офшорні зони
- Тема 11: фінансовий контролінг на підприємстві
- 11.1. Сутність, функції і задачі фінансового контролінгу
- 11.2. Організація й інформаційне забезпечення фінансового контролінгу
- 11.3. Бюджетування й аналіз відхилень як найважливіші методи фінансового контролінгу
- 11.4. Стратегічна діагностика й інструменти стратегічного фінансового контролінгу
- 11.5. Оперативна діагностика й інструменти оперативного фінансового контролінгу