Управление денежными активами32

Денежные средства (ДС) – наиболее ликвидные активы. Денежные средства нужны предприятию для закупки материалов, сырья, оборудования, оплаты ЗП, налогов, различных выплат.

К ДС относят:

• ДС в кассе;

• ДС на расчетном счете;

• ДС на валютных счетах;

• ДС на депозитных счетах в банках.

На предприятии осуществляется кругооборот денежных средств.

Можно выделить 4 блока:

1. Привлечение капитала (обеспечение предприятие капиталом; финансирование для образования имущества или для простых перемещений (налоги, ЗП));

2. Использование капитала (связывание капитала – приобретение материалов, сырья, п/ф, комплектующих, основных средств, наем рабочей силы);

3. Высвобождение капитала (процесс производства и реализации ГП, продажа лишнего оборудования, финансовых активов);

4. Возврат капитала.

Использование

капитала

Высвобождение

капитала

Собственные средства

Привлечение

капитала

Возврат

капитала

Заемные средства

Рис. 5.12.

На предприятии происходит процесс превращения ДЗ в ДС, при этом выделяют три цикла оборотного капитала:

Производственный цикл (ПЦ) – время от момента поступления сырья и материалов до поступления готовой продукции на склад (до момента выпуска ГП). Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных затрат оборотных активов (Тоб з).

Финансовый цикл (ФЦ) – время от момента оплаты сырья и материалов до момента поступления денежных средств от контрагента (покупателей, заказчиков).

Операционный цикл (ОЦ) – период времени между поступлением сырья и материалов до поступления ДС от реализации ГП.