Глава 3. Инвестиционный портфель и методы его управления
Инвестиционный портфель - это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое.
При формировании инвестиционного портфеля менеджер должен:
• выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы обеспечивали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск;
• определить, в ценные бумаги каких эмитентов следует вкладывать денежные средства;
• диверсифицировать инвестиционный портфель. Инвестору целесообразно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид. Это делается для того, чтобы снизить риск вложений. Но диверсификация должна быть разумной и умеренной. Вложение в большое число разнообразных ценных бумаг может повлечь за собой и большие расходы на отслеживание необходимой информации для принятия инвестиционного решения.
Реструктуризация инвестиционного портфеля. Поскольку фондовый рынок является весьма динамичным, то происходящие на нем изменения отразятся на структуре инвестиционного портфеля. Поэтому инвестору необходимо пересматривать, корректировать свой портфель, изменять его структуру.
Для реструктуризации требуется:
сбор информации о новых видах ценных бумаг, которые могут быть включены в портфель;
прогнозирование развития рынка ценных бумаг и определение альтернативных портфелей для различных ситуаций на рынке;
выявление ценных бумаг, не отвечающих заданным целям управления.
Оценка инвестиционного портфеля. В связи с тем, что целью инвестора является увеличение капитала, то необходимо осуществлять оценку эффективности вложений. Существуют методы оценки инвестиционного портфеля, разработанные специалистами в этой области, в частности, метод Шарпа, Трейнора, Дженсена.
- Глава 1. Инвестиционный менеджмент, его содержание и цели
- 1.1. Сущность и функции инвестиционного менеджмента
- 1.2. Инвестирование
- Глава 2. Инвестиционный менеджмент в области финансовых активов
- 2.1. Инвестиционный менеджмент в области финансовых активов, его сущность и этапы
- 2.2. Формирование инвестиционного портфеля
- Глава 3. Инвестиционный портфель и методы его управления
- 3.1 Классификация инвестиционных портфелей
- 3.2 Доходность н риск инвестиционною портфеля
- Глава 4. Методы оптимизации инвестиционного портфеля
- 4.1 Метод оптимизации инвестиционного портфеля по модели г. Марковица
- 4.2 Оптимизация инвестиционного портфеля по модели Шарпа
- Глава 5. Управление портфелем облигаций
- 5.1 Волатилыюсть и дюрация облигаций
- 5.2 Формирование и управление портфелем облигаций
- Глава 6. Управление портфелем с использованном опционов и фьючерсов
- 6.1 Инвестиционные возможности с использованием опционов
- 6.2 Инвестиционные возможности с использованием фьючерсов
- Глава 7. Инвестиционный менеджмент в сферах реальных инвестиций. Инвестиционный проект как объект управления
- 7.1. Задачи и цели инвестиционного менеджмента в сфере реальных активов
- 7.2. Понятие инвестиционных проектов и их классификация
- 7.3 Инвестиционный цикл
- Глава 8. Бизнес – план инвестиционного проекта. Финансирование инвестиционного проекта
- 8.1. Бизнес-план инвестиционного проекта
- 8.2 Финансирование инвестиционного проекта
- Глава 9. Эффективность инвестиционного проекта
- 9.1. Эффективность инвестиционного проекта и задачи ее оценки
- 9.2 Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- Глава 10. Управление денежными потоками инвестиционного проекта
- Глава 11. Управление инвестиционными рисками
- 11.1. Риск: понятие и виды
- 11.3 Риски инвестирования в ценные бумаги