1МВКО1

11.6. Рынок еврокредитов

Еврокредиты или международные консорциональные кредиты представляют собой краткосрочные или среднесрочные банковские кредиты в евровалюте, предоставляемые на базе корректируемых плавающих процентных ставок (roll over) за пределами страны, в валюте которой открыт кредит.

Виды еврокредитов:

1. Синдикативные еврокредиты представляют собой долгосрочные кредиты на крупную сумму и предполагают, как и в случае с еврооблигациями, создание специальной структуры. Управляющий банк выступает в роли “ведущего менеджера”. Он формирует банковский синдикат и определяет условия кредита при участии заемщиков. Члены синдиката берут на себя обязательства предоставить часть кредита.

Еврокредиты с оговоркой о валютном опционе (“multi – currency clauses”) По данным кредитам при наступлении срока платежа заемщику предоставляется возможность выбора валюты погашения долга (одной или нескольких). Эта оговорка представляет большой интерес для заемщика, так как ее наличие позволяет ему осуществлять приход и расход денежных средств в единой валюте и избежать, таким образом, валютного риска. Однако специальная оговорка позволяет банку уклониться от предоставления кредита в определенной валюте, если таковой не имеется в наличии.
Краткосрочный кредит по твердой ставке
Средне – и долгосрочные еврокредиты на условиях “стэнд - бай”. Банк обязуется предоставить заемщику обусловленную сумму на весь договорной срок использования, который делится на короткие периоды (три, шесть, девять, двенадцать месяцев). Для каждого из них устанавливается плавающая ставка процента, которая пересматривается с учетом динамики ЛИБОР на рынке евровалют. Это дает возможность предоставить средне – и долгосрочный кредит, используя краткосрочные ресурсы.
Средне – и долгосрочные еврокредиты на условиях возобновления (ролловерные).

Они выдаются на условиях:

для кредитования инвестиций банк обычно предоставляет всю сумму однократно сразу после заключения соглашения или через определенног время. Погашение кредита осуществляется полностью или частями
наиболее распространен ролловерный кредит, который предусматривает максимальный лимит, в пределах которого заемщик имеет право получить кредит в необходимых размерах в начале каждого промежуточного срока его использования. Погашение задолжности осуществляется частями или полностью.
в кредитном соглашении фиксируются даты пересмотра процентной ставки и объема ссуды, осуществляемого ежеквартально либо раз в полгода или год в пределах установленного срока.
специфический вид представляет ролловерный кредит, который дает право заемщику в случае необходимости получат кредит в течение всего договорного срока.

Деятельность мирового кредитного рынка тесно связана с мировым финансовым рынком. Их взаимосязь усиливается в связи с тенденцией к секьюритизации - замещению традиционных форм банковского кредита выпуском ценных бумаг.

Между среднесрочным рынком еврокредитов и рынком еврооблигаций имеется ряд определенных отличий:

Стоимость. Еврооблигации выпускаются с фиксированной и плавающей процентной ставкой, тогда как еврокредиты выдаются под плавающую процентную ставку, размер которой регулярно пересматривается; т.о., расходы по эмиссии еврооблигаций гораздо вше стоимости еврокредитов.
Сроки. Еврокредиты представляют собой среднесрочные ссуды, хотя средние сроки имеют тенденцию к увеличению. Еврооблигации являются долгосрочными ценными бумагами.
Размеры. Размеры еврокредитов обычно выше сумм, на которые проводится эмиссия еврооблигаций.
Быстрота получения средств. Предоставление ссуд на рынке еврокредитов осуществляется гораздо быстрее.
Гибкость займа различается по трем видам эмиссий:

а) эмиссии еврооблигаций с фиксированной ставкой, при которых средства должны быть сняты единовременно и подлежат возмещению в точном соответствии с заранее установленным планом с выплатой штрафа в случае долгосрочного погашения.

б) эмиссии еврооблигаций с плавающей ставкой – более гибкие займы, которые могут быть использованы по необходимости. Тем не менее, в случае невостребованности части займа на нее зачисляются комиссионные. Кроме того, допускается досрочное возмещение займа.

в) еврокредиты представляют собой очень гибкие финансовые инструменты с широким выбором форм их использования.

ГЛОССАРИЙ

Аваль - вексельное поручительство, которое представляет собой банковскую гарантию, выраженную в форме подписи на лицевой стороне векселя.

Аккредитив – это условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом) по поручению его клиента (плательщика по контракту), произвести платежи в пользу поставщика (получателя средств) по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или же предоставить полномочия другому банку

(исполняющему банку) произвести такие платежи.

Акцепт тратты - подтверждение переводного векселя должником

Арбитраж - операции по купле – продаже валюты с целью получения прибыли.

Асимметричная валютная корзина - валютная корзина, в которой все валюты наделены разными удельными весами.

Биржевые опционы – это стандартные контракты с указанием вида опциона (call или put), его цены, установленной даты исполнения, объемов контракта, величины премии.

Валюта - денежная единица страны, денежная единица иностранных государств, международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, евро).

Валюта кредита – это валюта, установленная при предоставлении кредита участниками кредитного соглашения.

Валюта платежа – валюта, в которой происходит погашение кредита, она может не совпадать с валютой кредита

Валютная биржа - обычно не коммерческое предприятие, поскольку ее основная задача состоит не в получении высокой прибыли, а в организации торгов валютой и в мобилизации временно свободных валютных ресурсов.

Валютная змея - кривая, описывающая совместные колебания курсов валют стран Европейского сообщества относительно курсов других валют, которые не входят в данную валютную группировку

Валютная интервенция - это целевые операции Центрального банка страны по купле-продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными пределами его повышения или понижения.

Валютная котировка - фиксирование валютного курса

Валютная оговорка - условие в международном торговом, кредитном или другом соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования экспортера или кредитора от рисков обесценения валюты.

Валютная позиция - соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте.

Валютное регулирование – комплекс мер (законодательных, административных, экономических и организационных), представляющих часть валютной политики страны, направленной на установление порядка проведения операций с валютными ценностями и включения страны в мировой валютный рынок.

Валютные клиринги - соглашения между правительством двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств.

Валютные операции - это операции на валютном рынке по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т.д., предполагающие использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредниками, банками, фирмами.

Валютный курс - соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны.

Валютный опцион – это контракт, дающий право (но не обязательство) одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене (называемой ценой исполнения опциона) в течение некоторого периода времени, в то время как другой участник за денежную премию обязуется при необходимости обеспечить реализацию этого права, будучи готовым продать или купить иностранную валюту по определенной договорной цене.

Валютный риск - это опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа.

Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них. С институциональной точки зрения, валютный рынок представляет собой совокупность банков, валютных бирж и других финансовых институтов. С организационно-технической точки зрения валютный рынок - это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и валютные операции.

Вариационная маржа - прибыль, либо убыток, которые получает клиент в зависимости от изменения цен на финансовые инструменты вместе со связанными с ними платежами..

Внешняя конвертируемость национальной валюты - возможность для резидентов и нерезидентов свободно переводить и инвестировать национальную валюту за границу.

Внутренняя конвертируемость национальной валюты - право резидентов покупать иностранную валюту без административных ограничений и осуществлять платежи за границу.

Глобализация – растущая экономическая взаимосвязь и взаимозависимость стран всего мира в результате возрастающего объема и разнообразия международных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий.

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей ПБ, а также покрытие сложившегося сальдо.

Грант-элемент - льготный элемент субсидии, который показывает, какой объем платежей в счет погашения кредита заемщик экономит в результате получения кредита на более льготных условиях, чем рыночные.

Дата валютирования - срок поставки валюты, т.е. это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжении сторон по сделке.

Дата завершения опциона (дата экспирации) - заранее установленная дата, до которой опцион имеет силу и после которой опцион не может быть использован.

Девальвация – официальное понижение валютного курса

Девиз – любое платежное средство в иностранной валюте.

Дисконтная политика – это изменение центральным банком учётной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала.

Длинная открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, требования по которой превышают обязательства (то есть количество купленной валюты больше количества проданной).

Документарное инкассо, или инкассо товарных документов, представляет собой поручение экспортёра своему банку получить с импортёра сумму платежа по контракту против передачи товарных и других документов и зачислить выручку на его счёт.

Дополнительные элементы стоимости кредита включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам.

Евровалюта – валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты.

Еврокредиты представляют собой краткосрочные или среднесрочные банковские кредиты в евровалюте, предоставляемые на базе корректируемых плавающих процентных ставок (roll over) за пределами страны, в валюте которой открыт кредит.

Еврооблигации представляют собой средне- и краткосрочные займы, выпускаемые международными банковскими консорциумами, по которым начисляются проценты.

Защитные оговорки - договорные условия, включаемые в соглашения и контракты, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения в целях страхования валютных, кредитных и других рисков.

Инвойс - документ, подготавливаемый экспортером в своей стране и представляемый в дипломатическое представительство страны-импортера для утверждения против уплаты

Индоссамент - передача векселя или чека в собственность другому лицу

Клиринговые валюты - это расчетные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами-участницами платежного соглашения.

Коммерческие документы включают: счета-фактуры, документы, подтверждающие отгрузку или отправку товаров либо принятие к погрузке (коносаменты, железнодорожные, автомобильные или авиационные, накладные, почтовые квитанции, комбинированные транспортные документы на смешанные перевозки); страховые документы страховых компаний морских страховщиков или их агентов; другие документы - сертификаты, удостоверяющие происхождение, вес, качество или анализ товаров, а также пересечение ими границы, таможенные и консульские счета и т.д.

Компенсационная маржа – минимально необходимый остаток на счете клиента для ведения им одной открытой позиции в том или ином контракте.

Конвертируемость - это режим национальной валюты, характеризующийся отсутствием ограничений по текущим операциям (торговле товарами и услугами), рыночным валютным курсом, разрешением нерезидентам в нем операции (а резидентам – в иностранной валюте).

Короткая открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, обязательства по которой превышают требования (то есть количество проданной валюты больше количества купленной).

Косвенная валютная оговорка – валютная оговорка, при которой валюта платежа не совпадает с валютой цены.

Кредит – это коммерческая сделка, в которой кредитор передает заемщику определенное количество денег (или товаров), а тот обязуется через определенное время вернуть их и выплатить проценты в сроки и по схеме, оговоренным в кредитном договоре.

Кредитная карточка - именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать товары и услуги с использованием безналичных расчетов.

Кредитный риск – это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору.

Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте.

Курс покупателя - это курс, по которому банк покупает иностранную валюту за национальную.

Курс продавца - это курс, по которому банк продает иностранную валюту за национальную.

Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения.

Маржа - разница между валютным курсом покупателя и курсом продавца

Международная валютная ликвидность – способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки зрения мирового хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой экономики международными резервными активами. В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность употребляется как показатель платежеспособности государства.

Международная резервная валюта является особой категорией конвертируемой валюты. Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы.

Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи.

Международное разделение труда (МРТ) – разделение труда между странами на основе специализации и кооперации производства.

Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Международные торговые расчеты - это система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам в инвалюте, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

Мировая валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Мировой валютный рынок - цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков.

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Многовалютные (мультивалютные) оговорки - условия в международном торговом, кредитном или другом соглашении, в соответствии с которыми сумма денежного обязательства пересчитывается в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и корзиной валют, заранее выбираемых по соглашению сторон

Мэтчинг - метод учета и оценки валютного риска посредством взаимного расчета рисков по пассивам и активам

«Мягкие займы» - займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика.

Национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства.

Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемая национальным законодательством.

Начальная маржа - часть суммы, вносимая участником фьючерсной сделки в обеспечение контракта.

Неттинг - максимальное сокращение числа валютных сделок путем их укрупнения и согласования действий всех подразделений биржи и участников торгов.

Операции "репо" (repurchasing agreement, или repo, или buybacks). основаны на соглашении участников сделки об обратном выкупе ценных бумаг.

Операции "своп" с долговыми обязательствами состоят в том, что кредиторы обмениваются не только процентными поступлениями, но и всей суммой долга клиента.

Операции "своп" с процентами заключаются в том, что одна сторона обязуется выплатить другой проценты по ставке LIBOR в обмен на получение платежей по фиксированной ставке.

Операция «спот» - это поставка валюты банками на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее совершения, то есть это условие срочной, немедленной поставки.

Опцион «стеллаж» (двойной опцион put-call) - его покупатель имеет право либо купить, либо продать валюту (но не одновременно).

Опцион call (опцион на покупку) – его покупатель имеет право купить, а продавец обязан продать предмет контракта.

Опцион put (опцион на продажу) - его покупатель имеет право продать, а продавец обязан купить предмет контракта.

Основные элементы стоимости кредита – это суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, включая проценты, расходы по оформлению залога комиссии.

Паспорт сделки (ПС) – базовый документ валютного контроля, оформляемый экспортером в уполномоченном банке, по стандартизованной форме, включающий все реквизиты уполномоченного банка, предприятия-экспортера, иностранного покупателя и все условия экспортного контракта (сумма, валюта платежа, форма расчетов и сроки поступления выручки).

Период лизинга – срок действия лизингового контракта, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингопоучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.

Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени.

Протекционистские меры – это меры, направленные на защиту национальных производителей и потребителей от иностранных конкурентов.

Процентные свопы – соглашения сторон о взаимном обмене процентными платежами, исчисленными в одной валюте с предполагаемой суммы по заранее оговоренным процентным ставкам в течение определенного периода времени.

Процентный риск – опасность потерь, связанная с изменением рыночной процентной ставки, по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением в период между его подписанием и осуществлением платежа.

Прямая валютная оговорка – валютная оговорка, при которой валюта платежа совпадает с валютой цены

Реальная процентная ставка - номинальная процентная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период времени.

Ревальвация - официальное повышение валютного курса

Регулируемая валютная корзина - валютная корзина, в которой валюты меняются в зависимости от рыночных факторов.

Резервная позиция в МВФ – право страны-члена МВФ автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ

Свободно-конвертируемая валюта (СКВ) - эта валюта свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты. СКВ обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена как внутри страны, так и за ее пределами.

Своп «купил/продал» - своп, в котором ближняя конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удаленная – продажей валюты.

Своп «продал/купил» - своп, в котором вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты.

Сделки «caps» («потолок % ставок») – контракт по взаимному соглашению, по которому продавец обязуется посредством премии выплатить покупателю разницу между процентными ставками, рассчитанную из общей суммы и отображающую разницу учетной и гарантированной ставки «cap» в случае, если учетная ставка превысит гарантированную.

Сделки «floors» («нижний предел % ставок») – контракт по взаимному соглашению, по которому продавец обязуется посредством премии выплатить покупателю разницу между процентными ставками, рассчитанную из общей суммы и отображающую разницу учетной и гарантированной ставки «floor» в том случае, если учетная ставка будет ниже гарантированной.

Сделки своп (swap) – комбинация двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму с разными датами валютирования.

СДР – специальные права заимствования – мера международной стоимости, одно из средств международных официальных расчетов. Участниками системы СДР могут быть только страны-члены МВФ. Эмиссия СДР производится в виде кредитовых записей на специальных счетах в МВФ.

Симметричная валютная корзина – валютная корзина, в которой валюты наделены одинаковыми удельными весами.

Соло-вексель (простой) – осуществленное в письменной форме простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу.

Спот-курс – это цена единицы иностранной валюты одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны, установленная на момент заключения сделки (при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки).

Ставка ЛИБОР (LIBOR) – процентная ставка по депозитам на межбанковском лондонском рынке

Стандартная валютная корзина - валютная корзина, в которой валюты зафиксированы на определенный период применения валютной единицы в качестве валюты оговорки.

Счет «Лоро» – счет иностранных банков-корреспондентов в данном банке.

Счет «Ностро» – счет данного банка в иностранных банках-корреспондентах.

Твердый залог - когда в качестве залога заемщик предоставляет кредитору определенную товарную массу, залог товара в обороте и залог товара в переработке

ТН ВЭД – товарная номенклатура внешнеэкономической деятельности

ТНБ (транснациональные банки) – гигантские международные кредитно-финансовые комплексы универсального типа, имеющие за границей сеть филиалов, осуществляющих операции во многих странах, в разных сферах и валютах.

ТНК – транснациональные корпорации – крупные компании, имеющие свои филиалы в двух и более странах.

Транш – часть кредита.

Тратта (переводный вексель) - распоряжение одного лица - трассанта, адресованное другому лицу - трассату, уплатить в назначенный срок определенную сумму третьему лицу - ремитенту.

Уполномоченные банки - коммерческие банки, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам.

Факторинг - это приобретение банком, или так называемой фактор - компанией, денежных требований продавца (поставщика, экспортера) к покупателю (импортеру) с выплатой продавцу суммы долга немедленно либо в соответствии с его погашением покупателем.

Фиксинг - это определение межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте.

Финансовые документы - простые и переводные векселя, чеки, платежные расписки или другие подобные документы, используемые для получения денежного платежа.

Финансовый фьючерс – это соглашение о покупке или продаже того или иного финансового инструмента по заранее согласованной цене в течение определенного месяца в будущем (в определенный день этого месяца).

Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа.

Форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи.

Форвардный курс характеризует ожидаемую стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по которой данная валюта продается или покупается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.

Форма расчетов представляет собой сложившиеся в международной коммерческой и банковской практике способы оформления, передачи и оплаты товаросопроводительных и платежных документов.

Форфейтинг представляет собой форму кредитования экспорта банком путем покупки им без регресса на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям.

Фьючерсный контракт – это юридически обоснованной соглашение между двумя сторонами о поставке или получении того или иного товара определенного объема и качества по заранее согласованной цене в определенный момент или определенный ряд моментов в будущем.

Хеджирование - страхование от неблагоприятного изменения цен на рынке путем создания компенсирующей валютной позиции для каждой рисковой сделки

Цена FOB (ФОБ) – стоимость, указывающая, что продавец несет лишь часть расходов по транспортировке и страхованию – только до момента доставки товара на борт судна.

Цена CIF (СИФ)– стоимость, указывающая, что все расходы – по перевозке, оплате таможенных пошлин и сборов, страхованию – вместе с риском гибели или порчи товара до пересечения им борта судна в порту покупателя несет продавец товара.

Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью.

Чек - вид ценной бумаги, денежный документ установленной законом формы, содержащий письменное распоряжение владельца текущего, расчетного или другого счета (чекодателя) кредитному учреждению, в котором находится счет, выплатить чекодержателю определенную денежную сумму, указанную в этом документе.

ЭКЮ – европейская расчетная единица, действовавшая с ЕВС в безналичной форме до введения евро.

Список литературы:

Нормативно-правовые акты

Гражданский кодекс РФ часть 2: Принят Гос. Думой РФ 22 декабря 1995 г //СЗ РФ. 1996. №5
О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 21 декабря 1990 года № 395-1, с поправками от 2 февраля 2006 г.
О безналичных расчетах в Российской Федерации: Положения ЦБ РФ от 03.10.2002 г. №2-П
О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон от 21 ноября 2003 года №173 ФЗ
О порядке совершения банковских операций по международным расчетам: Инструкция Внешторгбанка СССР от 25 декабря 1985 года №1
Унифицированные правила по инкассо: Редакция 1995 года.- Публикация международной торговой палаты №522.-30 с.
Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов: Редакция 1993 года.- Публикация международной торговой палаты №500.-30 с.
Положение № 258-п от 1 июня 2004 г. "о порядке представления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым сделкам, и осуществления полномоченными банками контроля за проведением валютных операций"

Основная литература:

1. Бризицкая А.В. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие. - Владивосток: ТИДОТ ДВГУ, 2005. - 202 с.

2. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие / Под ред. И.Н. Платоновой. - М.: БЕК, 1996 г.

3. Гоголева Т.Н., Ключищева В.Г. Валютная политика: Учебно-методическое пособие. - Воронеж: Изд-во ВГУ, 2004. - 25 с.

4. Карелин, B.C. Лекции Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: МУПК, 1999 – 2000.-67 с.

5. Круглов В.В. Международные валютно-кредитные отношения и финансовые отношения. -М.: ФиС, 1998 г.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: /Ред. Л.Н. Красавина .-М.: Финансы и статистика, 2000.-606 с.
Михайлов, Д.М. Международные расчеты и гарантии. - М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.—368 с.
Моисеев, С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Уч. Пособие. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003.
Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / под ред. Круглова В.В. – М.: ИНФРА-М, 2000
Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения. - М., 1999.-251 с.
Сологубов В.М. Экспорт сырья в условиях валютной олигополии. УрТИСИ, Екатеринбург, 2008.
Суэтин, А.А. Международные валютно-финансовые отношения. - М.:КНОРУС, 2003 г.

12. Тогоев А.И. Международные валютно-кредитные отношения: Учебно-методические материалы. - М.: МИЭМП, 2005. - 32 с.

13 Хорошенькая Н.Г. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Методические указания для студентов экономических специальностей. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 1999. - 24 с.

14. Черкасов В.Е. Валютные расчеты: задачи и решения. – М.: Финансы и статистика, 1998

15. Валютный рынок и валютное регулирование. №1 2010. –М. Политэкономиздат.

Дополнительная литература

Аккредитив – будущее банков России // Финансовый контроль, 2004.-№1.- С.25-28.
Аккредитивы, документарное инкассо, банковские гарантии. - М.: Финк дивелопмент. 1996.-136с.
Арапов. А. Документарный аккредитив: новые возможности для импортеров/А. Арапов//Время сбережений. – М., 2004. - №5
Балабанов, И.Т. Внешнеэкономические связи: Учеб. пособие/Балабанов И.Т., Балабанов А.И.-М.: Финансы и статистика, 2000.-512с.
Банки и банковское дело: Учеб. пособие для вузов/Ред. И.Т.Балабанова-СПб: Питер, 2001.-301с
Банкиры об услугах экспортерам.// Эксперт,2002.-№34.-с. 19-21

Банковское дело: Учеб./Ред. Лаврушин О.И.-2-е, перераб. и доп. изд.-М.: Финансы и статистика, 2000.-672с
Банковское дело: Учебник для студентов вузов/Ред. Колесников, Кроливецкая-4-е, перераб. и доп. изд.-М.: Финансы и статистика, 2000.-460с
Баринов, Э.А Валютно-кредитные отношения во внешней торговле /Баринов Э.А.-М.: Первая Федеральная книготорговая компания, 1998.-271 с.
Березина М.П. Безналичные расчёты в России: особенности организации и направления развития.//Финансы,2001.-№4.-с.14-17
Березина М.П. Система расчётов и центральный банк/М.П. Березина//Банковское дело. – М., 2002. - №1.

12. Богачева Е. Острова победивших оффшоров // Финансы.-2004.-№13.-с.36-38

Бородин, А.Ф. О роли банковского сектора в обеспечении устойчивого роста экономики //Деньги и кредит, 2003.-№ 6. - с. 15-16.
Гамза В. Банковская система России: основные проблемы развития//Мировая экономика и международные отношения, 2003.-№ 10. - с. 7-13.
Деньги, кредит, банки/Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 600 с.
Деньги, кредит, банки/Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 460 с.

17. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/ Под ред. О.И.Лаврушина – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Деньги. Кредит. Банки: Учебник/Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003 – 624 с.
Завгородняя, М. Тенденции развития банковской деятельности//Мировая экономика и международные отношения, 2003.-№ 10. - с. 17-20.

Иванов Е. Где сегодня находится банковский сектор?// Банковское дело в Москве, 2003.-№4.-с. 22-24

Иванова А. Премудрости внешнеторговых расчётов/А.Иванова//Финансы.–М., 2003. - №36

Климанов В., Лузанов А. Особенности регионального развития банковской системы//Экономист, 2002.-№ 3. - с. 74-79

Коваленко, В. Ода серому импорту// Компания, 2002.-№37.-с 26-30

Козлов, А.А. Некоторые актуальные вопросы развития банковского сектора России//Деньги и кредит, 2004.-№ 2. - С. 3-6

Курбатов А. Новое положение о безналичных расчетах в Российской Федерации //Хозяйство и право, 2001.-N 1. - С. 29-39.
Мандрица, В.М. Финансовое право /Мандрица В.М., Рукавишникова И.В., Дружинин Д.Н.Ростов н/Д: Феникс, 1999.-447 с.
Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Дело и Сервис, 2003
Москалев, Б.И. Документарные аккредитивы и ограничения валютного законодательства // Банковское дело в Москве, 2002.-№11.-с.36-38
Наговицин А.Г. Валютная политика, -М. «Экзамен», 2000. – 512 с.
Отдельные направления развития платежных систем и расчетов //Деньги и кредит, 2003.-№ 2. - с. 48-56.
Павлов, В.В. Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности: учебное пособие для вузов/ В.В. Павлов. М.: Издательство «Экзамен», 2002.-288с.
Паперная И. Аккредитивы заменят живые деньги // Финанс.-2004.-№40.-с.36-38
Платонова, И.Н. Валютный фактор российской денежно-кредитной политики //Финансы и кредит, 2002.-№ 7. - с. 9-13.

Покровская, В.В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности: Учебник. – М.: Юристъ, 1999.- 456 с.
Попова, Т.Н. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учебное пособие.Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2000.-108 с.

Прозрачная экономика и совершенные законы - главная приманка для беглых денег.// Банковское дело в Москве, 2004.-№2.-с.18
Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. – Ростов-на-Дону.: Феникс, 2001. – 448 с.
Севастьянов В.А., Зубенко В.А. Международные расчеты: основные формы, правовые особенности, системы для их проведения
В.А. Севастьянов, В.А.Зубенко// Аудит и финансовый анализ. – М., 2001. - №4

38 Семагина Н.С. Экспортно-импортные операции и документарные аккредитивы/Н.С. Семагина // Время сбережений. – М., 2003. - №3

39 Семикова, П.В Аккредитивы как инструмент платежа/П.В. Семикова. //Финансы и кредит, 2003.-№ 2. - с. 10-14.

40. Фетисов Г. Формирование устойчивой банковской системы //Финансовый бизнес, 2003.-№ 6. - с. 27-30.

41. Финансы, денежное обращение, кредит/Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 1997. – 370 с.

42. Шалашов В.П. Валютные расчеты в Российской Федерации (при импортно-экспортных операциях)/Шалашов В.П.-М.: Бизнес-школа"Интел-Синтез", 1999.-96с.

43. Шмелёв В.В. Коллективные валюты – от счётных единиц к международным деньгам, «Финансы и статистика». - М., 1990

44. Хайек Фридрих Август фон. Частные деньги. Institute of Economic Affairs, Лондон, 1976

Интернет-источники:

1 www.bankir.ru

2 http://www.banks-rate.ru/

3 www.bfi.ru

4 www.cbr.ru/

5 http://www.expert.ru/

6 www.litik.ru

7 www.micex.ru

8 www.cme.ru

9 http://www.imf.org/

10 http://www.sbrf.ru/

11 www.worldbank.org

12 http://www.ebrd.org/

13 http://tamojnia.ru

Содержание