4. Документальное оформление брокерских операций
Взаимоотношения между брокером и клиентом юридически могут быть оформлены двумя способами:
1) путем заключения договора поручения или договора комиссии на проведение разовой сделки с ценными бумагами;
2) путем оформления генерального договора (соглашения) на брокерское обслуживание в течение определенного срока (например, 1 год). В период действия этого договора клиент дает брокеру поручения на проведение отдельных сделок с ценными бумагами.
В первом случае в договоре определяются:
-
все параметры сделки (вид операции и на каком рынке она должна быть совершена, вид ценных бумаг, их цена, срок исполнения сделки и т.п.);
-
вопросы организации брокерского обслуживания (порядок взаимодействия брокера и клиента, их права и обязанности, размер комиссионного вознаграждения брокеру, порядок осуществления расчетов и передачи документов и ценных бумаг, ответственность сторон и т.п.).
Во втором случае – общие вопросы организации брокерского обслуживания включаются в текст генерального соглашения. На выполнение каждой конкретной операции клиент оформляет заявку (поручение, приказ, ордер), в которой указывает параметры сделки и инструкции по ее выполнению.
Клиент по договору должен предоставить брокеру определенные гарантии осуществления поданной заявки.
Гарантиями исполнения заявки на покупку ценных бумаг могут быть:
-
внесение на счет брокера денежной суммы в размере предполагаемой сделки;
-
предоставление банковской гарантии;
-
предоставление клиентами сведений о своем финансовом положении (платежеспособности).
Гарантиями исполнения заявки клиента на продажу ценных бумаг могут быть:
-
передача брокеру ценных бумаг, предназначенных для продажи;
-
блокирование ценных бумаг на отдельном разделе счета депо «Ценные бумаги для продажи»;
-
передача брокеру сохранной расписки клиента, содержащей обязательство о выдаче ценных бумаг брокеру или другому лицу по доверенности брокера по первому требованию.
В заявке клиента должны быть даны брокеру четкие инструкции по сделке:
-
вид операции – покупка или продажа;
-
вид ценной бумаги – наименование, эмитент, государственный регистрационный номер, дата выпуска, номинал;
-
количество ценных бумаг;
-
срок действия заявки;
-
цена исполнения сделки;
-
гарантия по заявке;
-
условия оплаты;
-
другие условия.
В практике биржевых торгов выработаны стандартные виды заявок (биржевых приказов), которые клиенты имеют возможность давать своим брокерам для заключения сделок с ценными бумагами. Такие заявки могут быть поданы накануне или в процессе биржевого торга. Виды, содержание, порядок оформления и подачи таких заявок должны быть указаны в договоре.
В зависимости от срока действия различают заявки, действующие:
-
один день (дневной приказ – подлежит исполнению в течение дня подачи);
-
одну неделю;
-
до момента исполнения или истечения определенного срока (открытый приказ). Обычно брокеры ограничивают срок таких приказов несколькими днями, а затем спрашивают клиентов, желают ли они продлить срок;
-
на момент открытия или на момент закрытия (выполняются в течение ближайшего времени после открытия биржи или перед закрытием биржи).
В зависимости от цены исполнения сделки различают:
-
рыночный приказ;
-
приказ, ограниченный определенными условиями (лимитированный приказ);
-
стоп-приказ.
Наиболее простым является поручение на покупку или продажу ценных бумаг по рыночной цене, т.е. по цене, действующей на данный момент. Это наиболее легкий для брокера приказ. Все заявки, в которых не указана цена, считаются рыночными.
Лимитированный приказ представляет собой указание брокеру купить или продать ценные бумаги по заданной цене или лучшей цене (пример: «продать акции по цене не ниже 200 рублей за 1 акцию» или «купить акции по цене не выше 200 рублей за 1 акцию»). Если рыночная цена выходит за границы установленного в заявке лимита, то брокер снимает заявку с торгов. Цель лимитированного приказа – продать (купить) ценные бумаги по наиболее выгодной цене.
Стоп-приказ выполняет функцию защиты от ухудшения цен. Например, опасаясь понижения цены акций, клиент отдает приказ продавать акции только в том случае, когда цена, снижаясь, достигнет заранее указанного уровня. Стремясь приобрести акции по более низким ценам, но опасаясь повышения цен на них, клиент отдает стоп-приказ на их покупку, если цена пойдет вверх и достигнет предельно допустимого уровня.
В зависимости от объема предоставляемых брокеру полномочий различают:
приказ на собственный выбор (по усмотрению брокера). Такой приказ передается в том случае, когда между брокером и клиентом существуют доверительные отношения и клиент может предоставить брокеру неограниченные полномочия в выборе ценных бумаг, их количества, направления сделки, цены и времени ее исполнения («дискретное поручение»). К этому же типу относятся и приказы на покупку ценных бумаг на фиксированную сумму по усмотрению брокера, либо на продажу определенных ценных бумаг по усмотрению брокера. Исполнение таких приказов требует от брокера высокой квалификации и безупречной репутации;
другие виды приказов, ограничивающие полномочия брокера, например:
-
«все или ничего» – брокер должен купить или продать все ценные бумаги, указанные в приказе;
-
«приму в любом виде» – клиент поручает брокеру купить или продать любое количество ценных бумаг до указанного предела;
-
приказ «с переключением» – выручка от продажи одних ценных бумаг может быть направлена на покупку других ценных бумаг.
Все полученные от клиентов приказы брокер регистрирует, классифицирует по видам, уточняет и формирует заявки на покупку и продажу ценных бумаг, которые исполняются в ходе биржевых торгов.
На фондовой бирже часто возникают ситуации, когда брокер не может выполнить все заявки клиентов в полном объеме. В таких случаях брокер руководствуется правилами приоритетов, установленными на бирже. Приоритет приказа определяется, прежде всего, временем его поступления. Существуют и другие приоритеты, например, в первую очередь удовлетворяются приказы, выполнение которых позволяет брокеру одновременно удовлетворить другие приказы клиентов (один клиент дал приказ на продажу ценных бумаг, а другой – на покупку этих же ценных бумаг).
Договором может быть предусмотрено подтверждение (акцепт) сделки со стороны клиента (до завершения расчетов по сделке). При этом эффективен принцип отрицательного акцепта: если клиент не отказался от сделки, то считается, что ее условия приняты. При проведении сделок на организованных рынках подтверждение сделок, как правило, не предусматривается.
-
Назовите объекты и условия доверительного управления кредитных организаций. Раскройте содержание договора доверительного управления имуществом, порядок его оформления. Каковы условия создания, управление и регламентация деятельности общих фондов банковского управления?
Объект и условия доверительного управления
3.1. Объектами доверительного управления для кредитной организации, выступающей в качестве доверительного управляющего, могут быть денежные средства в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности.
3.2. Кредитная организация, выступающая в качестве учредителя управления, имеет право передавать в доверительное управление все виды имущества, перечисленные в пункте 3.1 настоящей Инструкции, за исключением денежных средств в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте.
3.3. Кредитная организация не может инвестировать под условия гарантий самой кредитной организации и взаимосвязанных с ней юридических лиц средства, полученные в доверительное управление.
3.4. Кредитная организация - доверительный управляющий не может выдавать кредиты (займы) за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, а также получать кредиты (займы) в качестве доверительного управляющего.
(п. 3.4 введен Указанием ЦБ РФ от 25.05.1998 N 237-У)
3.5. Каждый индивидуальный договор доверительного управления, заключаемый между кредитной организацией - доверительным управляющим и учредителем управления, должен иметь регистрационный номер. Регистрационный номер присваивается в соответствии с правилами присвоения регистрационных номеров индивидуальным договорам доверительного управления, изложенным в Приложении 1 к настоящей Инструкции.
- Ответы к экзамену по бо:
- 2. Охарактеризуйте виды лицензий на осуществление банковских операций, выдаваемых банкам и небанковским организациям, и условия их получения. Какие виды деятельности запрещены кредитным организациям?
- Назовите основные источники доходов кредитных организаций. Какие Вы можете предложить пути увеличения доходности кредитной организации?
- Что такое ликвидность коммерческого банка и как она сопряжена с понятием прибыльности и платёжеспособности банка?
- Основные виды банковской деятельности
- Какие виды услуг считаются нетрадиционными для банковской деятельности? с какой целью банки внедряют новые, нетрадиционные банковские операции и услуги? Расскажите о них.
- Раскройте основные направления совершенствования организации депозитных операций и укрепления ресурсной базы банков.
- Охарактеризуйте формы безналичных расчетов, их достоинства и недостатки.
- 1.Получение займов на межбанковском рынке.
- Использование корреспондентских счетов
- Кредиты Центрального банка Российской Федерации
- 2.Выпуск облигаций кредитными организациями.
- 3.Выпуск банковских векселей.
- Какова цель прогнозирования коммерческими банками налично-денежного оборота? Раскройте содержание и порядок составления прогноза кассовых оборотов коммерческого банка.
- Раскройте основные направления проверки соблюдение кассовой дисциплины клиентом банка. Какие документы оформляются по итогам проверки?
- Охарактеризуйте принципы кредитования и поясните, как они отражаются в содержании кредитного договора. Какие факторы влияют на размер процентной ставки за кредит («цену кредита»)?
- Дополнительные принципы банковского кредитования
- Как характеризуется структура кредитных вложений кредитных организаций России в кризисный период развития экономики? с учётом каких факторов должна формироваться кредитная политика банка?
- Какие факторы обуславливают формирование кредитной политики банка и ее реализацию на современном этапе?
- Определение кредитоспособности заемщика
- Документы, представляемые заёмщиком для получения кредита
- 28.Каковы особенности оформления долгосрочных кредитных сделок? Почему в настоящее время доля долгосрочных кредитов в объёме выдаваемых кредитов значительно уступает краткосрочным кредитам?
- Процедура ипотечного кредитования
- Раскройте экономическое значение учетной операции. Каковы условия и порядок приема векселей к учёту? Какие факторы влияют на размер учетного процента? в чем суть переучетных операций с векселями?
- Векселедержатель (продавец) Векселедатель (Покупатель) 2 3
- 3.6. Переучет векселей
- Расскажите о комиссионных операциях с векселями: инкассировании и домициляции векселей. В каких случаях и какой риск несут кредитные организации при осуществлении комиссионных операций?
- В чём Вы видите целесообразность включения лизинговых операций в предпринимательскую деятельность банка? с какими проблемами сталкивается развитие лизингового бизнеса в нашей стране?
- Виды факторинговых сделок
- Проблемы и перспективы развития факторинговых операций.
- Какие возможности для роста объемов банковских услуг предоставляет Интернет? в чем суть консалтинговых услуг, предоставляемых банками, и от чего зависит их цена?
- Раскройте понятие и назначение инвестиционных операций банка. Какие факторы определяют инвестиционную политику и структуру портфеля инвестиций банка?
- Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
- I. Общие положения
- 4. Документальное оформление брокерских операций
- Каковы условия создания, управление и регламентация деятельности общих фондов банковского управления?
- Депозитарная деятельность кредитных организаций.
- 1. Предмет контракта
- Раздел II. Порядок оформления паспорта сделки
- Глава 3. Порядок оформления, переоформления
- Раскройте сущность основных форм международных расчетов: переводы, инкассо, аккредитивы. В чем преимущества документарных расчетов и какие риски связаны с ними?
- Раскройте специфику кредитования внешнеэкономической деятельности различных категорий заемщиков, содержание и оформление кредитных договоров.