37. Принципы формирования инвестиционного портфеля.

Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленное формирование совокупности вложений в инвестиционные объекты в соответствии с определенной инвестиционной стратегией.

Принципы:

1) обеспечение реализации инвестиционной политики. Это связано с необходимостью соответствия целей формирования инв.портфеля целям инвестиционной политики.

2) обеспечение соответствия объема и структуры инв.портфеля объему и структуре источников его формирования с целью поддержания ликвидности и устойчивости П.

3) достижение оптимального соотношения доходности, ликвидности и риска с целью обеспечения сохранности средств и устойчивости П.

4) диверсификация инв.портфеля путем включения в его состав разнообразных инв.объектов, в т.ч. и альтернативных инвестиций для повышения надежности, доходности и снижения риска вложений.

5) обеспечение управляемости инв.портфелем. Это предполагает ограничение числа и сложностей инвестиций в соответствии с возможностями инвесторов по отслеживанию основных характеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности).

Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры рынков.

Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса. В результате такого анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.