8. 1 Виды и классификация финансовых ресурсов корпорации

Финансовые ресурсы корпорации – это собственные и привлеченные денежные поступления, находящиеся в ее распоряжении и необходимые для обеспечения потребностей, связанных с обеспечением ее функционирования.

Основной источник финансовых ресурсов коммерческих организаций – стоимость реализованной продукции. В зависимости от источников образования финансовые ресурсы делят на группы (таблица 8.1).

Таблица 8.1 – Источники формирования финансовых ресурсов

Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент образования организации, когда создается уставный капитал (фонд).

Уставный капитал – это сумма средств, инвестированная в коммерческую организацию, принимающими на себя коммерческий риск вкладчиками, учредителями, и предназначенная для обеспечения уставной деятельности. В зависимости от формы организации хозяйственной деятельности он может иметь различный вид и особенности формирования (акционерный капитал, складочный капитал, паевой фонд, уставный фонд). В ряде случаев законодательство устанавливает допустимые значения минимально возможных размеров уставного капитала, в частности, для акционерных обществ.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Общество размещает как обыкновенные акции так и один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала общества.

Резервный капитал – часть собственного капитала организации, который формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Резервный капитал создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5 процентов от его уставного капитала. Он предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для иных целей.

Уставом может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам.

Добавочный капитал представляет собой часть собственного капитала и является общей собственностью всех участников организации, не разделенной на доли.

Добавочный капитал организации может формироваться за счет:

• эмиссионного дохода, полученного от превышения суммы средств, полученных в результате реализации акций над их номинальной стоимостью;

• результатов переоценки внеоборотных активов организации по рыночной стоимости и т.п.

Добавочный капитал может быть использован только на:

• погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам его переоценки;

• увеличение уставного капитала;

• распределение сумм между учредителями организации.

Амортизационные отчисления – это денежная форма износа основных производственных средств и нематериальных активов. Обязательным условием возникновения этого собственного источника средств организации является продажа произведенной продукции и поступление выручки.

Нераспределенная прибыль – часть прибыли, оставшаяся после того, как произведены все обязательные изъятия – уплата налогов, выплата дивидендов, отчисления на прочие нужды. За счет этого источника обычно покрываются убытки организации.

Фонды денежных средств – эта форма финансирования деятельности для коммерческих организаций законодательно не установлена, но они могут формировать его по своему усмотрению. При этом следует иметь в виду, что учет сформированных фондов денежных средств в целях налогообложения у организаций будет производиться в порядке, установленном главой 25 НК РФ.

В качестве примеров подобных ресурсов можно привести:

• резервы по сомнительным долгам;

• резервы под обесценение финансовых вложений;

• резервы предстоящих расходов и платежей;

• резервы на текущий ремонт основных средств и другие.

Кредиты и займы – наиболее распространенный источник финансовых ресурсов. В зависимости от срока привлечения подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Представляются на условиях возвратности, срочности, платности, целевого назначения и обеспеченности.

С правовой точки зрения договор займа и кредитный договор заметно отличаются друг от друга. В соответствии со ст. 819 ГК РФ кредитный договор - это соглашение, по которому банк (или иная кредитная организация) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик, в свою очередь, обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить на нее проценты. Согласно ст. 807 ГК РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Бюджетное финансирование. Эта форма финансирования деятельности наиболее характерна для государственных организаций – для них она составляет основной источник финансовых ресурсов.

Важной задачей финансовой службы организации является рациональное использование свободных финансовых ресурсов, эффективное инвестирование средств, приносящее дополнительную прибыль.

Главными направлениями использования финансовых ресурсов являются:

• платежи органам финансовой и банковской систем, обусловленные выполнением финансовых обязательств;

• финансирование текущих затрат;

• инвестирование в ценные бумаги, приобретаемые на финансовом рынке;

• инвестирование в капитальные затраты, связанные с расширением производства и техническим его обновлением;

• использование на благотворительные и другие цели.