Суть і цілі форвардних валютних контрактів.
Міжнародна торгівля завжди пов'язана з валютним ризиком, адже в кожній угоді беруть участь контрагенти з різних країн і принаймні одна зі сторін змушена проводити розрахунки в іноземній валюті. Тому будь-яка зовнішньоторговельна угода є джерелом валютного ризику для експортера або імпортера (або для обох сторін, якщо валюта контракту не є національною валютою жодного з партнерів). Більшість підприємств намагається захистити себе від валютного ризику якомога раніше. Як правило, при укладанні угоди сторони обумовлюють термін платежу та обсяги валюти, але зазвичай дата платежу віддалена від дати укладання угоди на кілька місяців. Експортер та імпортер знають валютний курс спот на дату укладення угоди, але за час, що мине з моменту підписання контракту до моменту платежу, валютний курс може змінитися несприятливо для однієї зі сторін.
Для того щоб захистити себе від валютного ризику, експортер або імпортер може укласти з банком форвардний контракт.
Форвардний контракт - це угода між банком та клієнтом про купівлю або продаж певної кількості іноземної валюти в установлений термін (або протягом встановленого періоду) за курсом, який визначається в момент укладення угоди.
Укладення форвардних угод - послуга, що її надає комерційний банк своїм клієнтам - експортерам та імпортерам, які здійснюють платежі або отримують кошти в іноземній валюті та бажають захистити себе від валютного ризику.
Цей вид послуг з'явився порівняно недавно (банки почали використовувати такий тип фінансових похідних інструментів на початку 80-х років), але вони набули значного поширення в усьому світі завдяки своїй зручності.
Форвардні угоди є угодами типу ОТС (over-the-counter), тобто позабіржовими угодами, які не мають чіткої стандартизації щодо суми, строків виконання тощо. Вони можуть укладатися на будь-який термін — від одного тижня до п'яти років, але найбільш ліквідними є контракти терміном дії до одного року. Зазвичай банк дає котирування форвардних курсів на так звані стандартні дати:
один тиждень;
два тижні;
один місяць;
два місяці;
три місяці;
шість місяців;
дванадцять місяців.
Проте більшість угод укладається на один, три або шість місяців.
Хоча форвардний контракт є обов'язковим для виконання, на відміну від біржових угод, де виконання контрактів гарантується системою маржинальних внесків, банк не має твердої гарантії виконання клієнтом своїх зобов'язань, тому форвардні контракти пов'язані з певним ризиком. Для банку — це ризик, що клієнт може відмовитися або буде не в змозі виконати форвардний контракт. Для клієнта ризик полягає в тому, що він не матиме достатньо коштів для виконання угоди (адже форвардні угоди є обов'язковими для виконання). Як правило, банк вимагає від клієнта підтримувати на своєму розрахунковому рахунку в банку постійний залишок коштів у обсязі не менше 5—20% від суми контракту, що дає змогу у разі неможливості виконання клієнтом зобов'язань за форвардною угодою закрити її за допомогою ринку спот (процедура закриття буде розглянута нижче).
- Поняття і види міжнародних розрахунків. Способи платежів.
- Роль національних, колективних валют і золота в міжнародних розрахунках.
- Валютно-фінансові і платіжні умови зовнішньоекономічних угод.
- Ризики у зовнішньоекономічній діяльності та способи їх усунення.
- Міжбанківські кореспондентські відносини та системи міжбанківських комунікацій. Система свіфт.
- Відкриття та ведення валютних рахунків.
- Купівля банками іноземної валюти для міжнародних розрахунків.
- Характеристика зовнішньоторговельного контракту.
- Умови поставок товарів. Базові умови поставок інкотермс.
- Види документів при міжнародних поставках. Фінансові документи.
- Види документів при міжнародних поставках. Комерційні документи.
- Види документів при міжнародних поставках. Транспортні документи.
- Види документів при міжнародних поставках. Страхові документи.
- Особливості використання в міжнародній сфері основних форм розрахунків.
- Характеристика авансових платежів.
- Платежі по відкритому рахунку.
- Банківський переказ.
- Розрахунки з використанням чеків, пластикових карток, векселів.
- Характеристика і фази документарного акредитива.
- Форми та види акредитива.
- Акредитиви з відтермінуванням платежу (Letter of Credit with deferred payment details)
- Акредитиви з негоціацією (Letter of Credit with negotiation)
- Експортний акредитив
- Імпортний акредитив
- Відкриття та виконання акредитива.
- Інкасова форма розрахунків: види і фази інкасо.
- Роль кредиту в забезпеченні міжнародній торгівлі, його види і зв'язок з умовами платежу.
- Види кредитування імпорту.
- Кредитування експортних операцій.
- Експортний факторинг і форфейтинг.
- Характеристика банківських гарантій як інструменту забезпечення виконання зобов’язань у міжнародних розрахунках.
- Особливості видачі та використання банківських гарантій.
- Класифікація банківських гарантій.
- Сутність міжбанківського ринку депозитних операцій в іноземній валюті.
- Процентні ставки на ринку міжбанківських депозитів в іноземній валюті.
- Котирування процентних ставок і депозитна позиція в іноземній валюті.
- Характеристика ринку євровалют.
- Суть, види і цілі конверсійних операцій з іноземною валютою.
- Валютні операції на умовах спот. Котирування валют.
- Валютна позиція банку. Нормативи валютної позиції.
- Суть і цілі форвардних валютних контрактів.
- Формування форвардного валютного курсу.
- Поняття валютних свопів, їх класифікація та використання.
- Поняття фінансових ф’ючерсів та визначальні риси ф’ючерсних ринків.
- Зміст і цілі укладання опціонних контрактів.
- Сутність і види валютних ризиків.
- Управління валютними ризиками.