Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Определить, какой инвестиционный проект следует выбрать по критерию «дисконтированный период окупаемости» и NPV, коэффициент дисконтирования – 18%.

Задача 2. По имеющимся данным, представленным в таблице, рассчитать срок окупаемости капитальных вложений и внутреннюю норму прибыли.

Задача 3. Используя ставку дисконтирования 14%, подсчитайте NPV проекта, генерирующего следующий денежный поток:

Задача 4. Если проект стоимостью 1000 у.е. имеет NPV +120 при ставке дисконтирования 10%, как бы вы интерпретировали цифры NPV и каков бы был ваш совет по поводу инвестирования.

Задача 5. Оцените IRR для следующего проекта с указанным в таблице чистым денежным потоком. Каков дисконтированный срок окупаемости при заданной ставке дисконта 10%?

Задача 6. Компания собирается приобрести расфасовочную машину за 16000 тыс. рублей. Обучение работника обойдется в 100 тыс. рублей. Эксплуатационные расходы на оборудования оцениваются в 3000 тыс. рублей в год, но компания будет экономить 7000 тыс. рублей в год на расфасовке. Срок службы машины – 6 лет, после чего она может быть продана за 3000 тыс. рублей (амортизация и налоги в расчет не берутся). Норма прибыли принимается равной 12% годовых. Найти чистую приведенную стоимость.

Задача 7. Проект рассчитан на 15 лет и требует инвестиций в размере 150 000 тыс. рублей. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет, ежегодный доход составит 50 000 тыс. рублей. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15 %?

Задача 8. Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение коэффициента дисконтирования равно 20 %.

Задача 9. Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение двух лет: 120 000 тыс. рублей в первом году и 70 000 тыс. рублей - во втором. Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный доход составит 62 000 тыс. рублей. Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30%, 50%, 70%, 90% соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует как минимум 16 % отдачи при инвестировании денежных средств. Необходимо определить: чистое современное значение инвестиционного проекта, а также дисконтированный срок окупаемости по проекту.

Задача 10. Инвестиционная компания получила 5 инвестиционных проектов. На основе критерия индекса доходности выбрать из проектов наиболее эффективный, а также проекты, которые целесообразно реализовать из бюджета в 130200 тыс. руб.

Задача 11. Намечается строительство нового завода. Инвестору предложены два варианта проекта строительства, данные о которых содержатся в таблице. Инвестор предъявил определенные требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был бы в пределах трех лет, а норма прибыли по проекту составляла бы не менее 18 %. Рассчитайте показатели экономической эффективности по каждому из вариантов и выберите лучший.

Задача 12. Предприятие требует как минимум 18 % отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время предприятие располагает возможностью купить новое оборудование стоимостью 84 500 тыс. рублей. Использование этого оборудования позволит увеличить объем выпускаемой продукции, что в конечном итоге приведет к 17 000 тыс. рублей дополнительного годового денежного дохода в течение 15 лет использования оборудования. Вычислите чистое современное значение проекта, предположив, что после окончания проекта оборудование может быть продано по остаточной стоимости 2 500 тыс. рублей.

Задача 13. Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 200 000 тыс. рублей. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 14 000 тыс. рублей; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 53 000 тыс. рублей.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги частично: 40 000 тыс. рублей в приобретение новой оснастки, а оставшуюся сумму: 160 000 тыс. рублей в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение дебиторских счетов). Это позволит получать 34 000 тыс. рублей годового чистого денежного дохода в течение тех же шести лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 14 % отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользоваться методом чистого современного значения.

Задача 14. Инвестиционный проект предполагает вложения в размере 550 млн. руб. От реализации этого проекта ожидается ежегодная прибыль в размере 135 млн. руб. Срок жизни проекта составит 4 года. Ставка дисконтирования – 10 %. Определите текущую дисконтированную стоимость проекта.

Задача 15. У инвестора имеются два варианта инвестиционных проектов на сумму в 110 тыс. руб. Первый проект рассчитан на 2 года и денежные поступления от него ожидаются: в 1-й год – 50 тыс. руб., во 2-й год – 72 тыс. руб. Второй проект рассчитан на 3 года и денежные поступления от него ожидаются: в 1-й год – 30 тыс. руб., во 2-й год – 40 тыс. руб., в 3-й год – 60 тыс. руб. Ставка дисконтирования 10 %. Выберите наиболее эффективный проект с помощь расчета чистого дисконтированного дохода.

Задача 16. Инвестиции в новый проект составят 250 тыс. руб. От реализации инвестиционного проекта ожидается ежегодная прибыль 95 тыс. руб. в течение 3 лет, после чего проект прекратит свое существование. Ставка дисконтирования составит 10 %. Рассчитайте индекс доходности инвестиционного проекта и сделайте вывод о целесообразности инвестиций.

Задача 17. Предприятию представлены две альтернативы инвестирования денежных средств. В первом случае капитальные вложения составят 300 тыс. руб., ожидаемые доходы составят: 50 тыс. руб. сразу после инвестирования и 350 тыс. руб. выплачиваются через год. Во втором случае капитальные вложения составят 250 тыс. руб., ожидаемые доходы составят: 70 тыс. руб. выплачивают сразу и 450 тыс. руб. – через два года. Используя ставку дисконтирования 15 % определите, какой вариант более целесообразен на основе чистого дисконтированного дохода и индекса доходности.

Задача 18. Для открытия новой компании предпринимателю, согласно составленному бизнес-плану, требуется сумма 12,7 тыс. руб. После его реализации денежные потоки по годам ожидаются: 4,2 тыс. руб.; 6,3 тыс. руб.; 8,8 тыс. руб.; 10,4 тыс. руб.; 11,8 тыс. руб. Ставка дисконтирования составляет 25 %. Может ли предприниматель использовать заемные средства, если цена авансированного капитала составляет 30 %.Обоснуйте целесообразность проекта на основе показателей чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости (кумулятивный метод) и внутренней норме доходности.