25Понятие операционного и финансового цикла и методы их сокращения.

Финансовый цикл-это время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, время между сроком оплаты материала и поступлением выручки за отгруженные товары.Операционный цикл-общее время в течение которого финансовые ресурсы иммобилизованы в запасах и ДЗ. Цель финансового менеджера – сокращение продолжительности операционного и финансового цикла. Сокращение операционного и финансового цикла – это основной резерв повышения эффективности деятельности предприятия. Продолжительность фин. цикла м.б. отрицательной, если период оборота ДЗ больше периода оборота ДЗ и запасов.

Сокращение операц.цикла достигается сокращением ВОЗ и ВОД и увеличением времени обращения КЗ.

ВОЗ=ср. запасы за период/себест. продукции*t – время обращения в днях запасрв

Ср. запасы за период=зап. с/м + зап.нзп+ зап гот. прод.

ВОД= ср. дебит. задолж/выручка от реализации *t

ВОК=ср. кред. задолж./себест. продукции.* t

Сокращение времени оборота запасов (ВОЗ) возможно за счет оптимизации производственных запасов, инноваций, технологии производства, распродажи залежный запасов.

Управление ДЗ заключается в адекватной кредитной политики.

Основные направления кредитной политики:

- ранжирование клиентов по АВС-анализ, АВС-XYZ анализ, XYZ анализ, RTF анализ

- разработка формальных лимитов кредитов для каждой категории клиентов.

- разработка системы стимулирования и скидок для ускорения погашения ДЗ

- бонусная система оплаты труда менеджеров.