2.2 Расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия .

Для определения финансовой устойчивости предприятия рассчитаем следующие показатели.

• Наличие собственных оборотных средств (Е_с)= К-А_в

К – реальный собственный капитал;

А_в – внеоборотные активы.

Е_с^{начало периода}=1624 – 5488= -3864

Е_с^{конец периода}=1923- 6076 = -4153

• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е_о)=Е_с+М

М – краткосрочные займы.

Е_о^{начало периода}=-3864 + 3618 = -246

Е_о^{конец периода}= -4153 + 15019 = 10866

• Затраты и запасы(З) = запасы + НДС по приобретенным ценностям:

З^{начало периода}= 286 + 1924 = 2210;

З^{конец периода} = 13605 + 1334 = 14939.

На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия:

З^{начало периода}> Е_с^{начало периода} (2210>-246):

З^{конец периода}> Е_с^{конец периода} (14939>10866).

Неравенства означают, что и в первом и во втором периоде предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии.

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используют следующие финансовые коэффициенты.

• Коэффициент автономии (К_а) = СК/Б, где СК- собственный капитал; Б – валюта баланса.

К_а^{начало периода} = 1624 /19308 = 0,08;

К_а^{конец периода} = 1923 / 42251 = 0,04.

На начало и на конец периода коэффициент автономии намного меньше рекомендуемого (а к концу периоде еще и снизился в два раза) значения (Е_а≥0,5), что свидетельствует о низкой финансовой независимости (автономии) предприятия.

• Коэффициент финансирования (К_ф) = К/ П^д+М, где

П^д – долгосрочные пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы

К_ф^{начало периода} = 1624 / 0 + 3618 = 0,45;

К_ф^{конец периода} = 1923 / 0 + 15019 = 0,13.

Таким образом, на начало периода 45% деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, к концу периода этот показатель значительно снизился и стал 13%, в то время как нормальное значение К_ф≥1.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о) = Е_с/ОС, где

Е_с - собственные оборотные средства;

ОС – оборотные средства.

К_о^{начало периода} = - 3864 / 13820 = - 0,28;

К_о^{конец периода} = - 4153 / 36175 = - 0,11.

Значения коэффициента на начало и конец периода свидетельствуют о дефиците оборотных средств в 28% и 11% соответственно, так как нормальное ограничение для данного коэффициента К_о ≥0,1

• Коэффициент маневренности (К_м) = Е_с / СК.

К_м^{начало периода} = -3864 / 1629 = - 2, 38;

К_м^{конец периода} = -4153 / 1923 = -2,16.

Так как значения коэффициентов на конец и начало периода сильно отклоняются от рекомендуемого (К_м≥0,5), то у предприятия очень мало возможности маневрирования своими средствами.²¹

По сути каждый элемент четырех вышеперечисленных формул, характеризующих финансовое состояние предприятия, является фактором, оказывающим влияние на степень его финансовой устойчивости. Для улучшения финансовой устойчивости предприятия надо добиться снижения величины запасов и затрат (З), либо увеличения собственных оборотных средств (Е_с) или величины краткосрочных кредитов (М). Для увеличения размера собственных оборотных средств нужно рассмотреть элементы этих формул и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала, эмиссии акций и др.), либо за счет снижения величины внеоборотных активов.²²