Модели оценки рисковых активов на рынке капитала.

Модель оценки капитальных финансовых активов (САРМ). Данная модель была разработана в 1952 году Гарри Марковице, который с помощью математического аппарата разработал методику создания эффективного портфеля ценных бумаг. Эффективным называется такой инвестиционный портфель, который при заданном уровне доходности может обеспечить минимальный риск или при заданном уровне рисковости обеспечить максимальную доходность. Данная модель была в последствии доработана Моссиным и другими, которые расширили возможности применения данной модели, используя программное обеспечение. Модель «Линия рынка капитала». Отражает зависимость «риск-доходность» для эффективных портфелей. Теория арбитражного ценообразования. Данная теория родилась как альтернатива модели САРМ и строилась она на арбитражных аргументах. Основной смысл данного термина – это извлечение без рисковой прибыли каких-либо затрат. Данная теория основывается на утверждении, что на равновесном рынке арбитраж не возможен, т.к. рынок быстро ликвидирует такую возможность. Модель «Линия рынка ценных бумаг». Отражает зависимость «риск-доходность» для отдельных акций.

30. Содержание

    • Экзаменационные вопросы по курсу «Финансовый менеджмент»
    • Финансовый менеджмент как научная дисциплина.
    • Функции и задачи финансового менеджмента.
    • Сущность и организация финансового менеджмента на предприятии.
    • Базовые концепции финансового менеджмента.
    • Цели финансового менеджмента.
    • Международные аспекты финансового менеджмента.
    • Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера.
    • Содержание основных форм финансовой отчетности.
    • Бухгалтерская отчетность - информационная отчетность финансового менеджмента.
    • Принципы построения финансовой отчетности.
    • Методы анализа финансово - хозяйственной деятельности.
    • Показатели финансовой устойчивости предприятия.
    • Показатели деловой активности предприятия.
    • Показатели рентабельности предприятия.
    • Формула Дюпона и особенности ее использования в финансовом анализе.
    • Понятие и эффект финансового рычага. Заемная политика фирмы.
    • Оценка эффекта операционного левериджа. Порог рентабельности.
    • Запас финансовой прочности.
    • Финансовая политика и рост фирмы.
    • Сущность финансового планирования на предприятии.
    • Бюджет денежных средств и его роль в планировании денежных потоков.
    • Фактор времени и его учет в финансовых операциях.
    • Виды процентных ставок.
    • Финансовые риски. Виды, сущность и способы снижения.
    • Методы оценки финансовых рисков.
    • Способы снижения финансового риска.
    • Основные методы и правила управления финансовыми рисками.
    • Количественные методы в оценке финансовых рисков.
    • Модели оценки рисковых активов на рынке капитала.
    • Диверсификация и риск портфеля ценных бумаг.
    • Банкротство и финансовая реструктуризация.
    • Критерии оценки инвестиционных проектов.
    • Риски инвестиционных проектов.
    • Принципы разработки бюджета капиталовложений.
    • Концепция цены капитала.
    • Политика формирования финансовой структуры капитала.
    • Стоимость основных источников капитала.
    • Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
    • Показатель рентабельности собственного капитала и его роль в регулировании заемной политикой предприятия.
    • Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.
    • Источники финансирования предприятий.
    • Понятие и основные элементы оборотного капитала.
    • Политика формирования источников финансирования оборотного капитала.
    • Политика ликвидности предприятия.
    • Источники финансирования оборотного капитала.
    • Операционный и денежный цикл предприятия.
    • Управление оборотным капиталом.
    • Управление дебиторской задолженностью.
    • Управление товарными запасами.
    • Денежные потоки и показатели их оценки.
    • Денежный поток по видам деятельности.
    • Управление денежными средствами и ликвидность.