УМК-1

7.2.Нормативная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия

Оценка текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих денежных обязательств. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса (A_II) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела пассива (П_V) за вычетом строк 640, 650, 660) по формуле:

Нормальным считается значение К₁= 2.

Оценка обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₂) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия. Он определяется как отношение разности между объёмами источников собственных средств (П₃)и внеоборотных активов (А_I) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (А_II) по формуле:

Нормальное считается значение К₂= 0,1.

Структура баланса признаётся неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормального значения, то есть если коэффициент текущей ликвидности меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.

Оценка возможности восстановления платежеспособности

Если структура баланса по приведенным показателям признаётся неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности ( К₃^восст) за период, установленный равным 6 месяцам, по формуле:

Где К₁^ф - фактическое значение (в конце отчетного периода ) коэффициента текущей ликвидности;

К₁^н- значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К₁^норм- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К₁^норм= 2);

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период (Т = 3, 6, 9, 12).

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значения, соответствующие нормативным, структура баланса предприятия признаётся удовлетворительной. Тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К₃^утр) по формуле:

Где К₁^ф- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

К₁^н- значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К₁^норм- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К₁^норм=2)

3 – период утраты платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (Т=3, 6, 9,12).

Если структура баланса призвана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности (К₃^утр) имеет значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не может выполнить свои обязательства перед кредиторами, то есть об утрате платежеспособности предприятия.

На основании указанной выше системе показателей могу быть приняты следующие решения:

о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;
о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
о наличии реальной возможности утраты платежеспособности.

Общая платежеспособность – это способность предприятия покрыть внешние обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всем имуществом предприятия, оценённым по рыночной стоимости. Показатель общей платежеспособности (К_оп) определяется отношением рыночной стоимости активов предприятия (А_рын) ко всем обязательствам предприятия (О_п);

где О_п= П_IV+ П_V- ( стр. 640 + 650 +660 ).

При этом под рыночной стоимостью активов понимается цена, с которой согласны и продавец, и покупатель, хорошо осведомленные о всех имеющих отношение к покупке фактах. Целесообразно также определять коэффициент тяжести просроченных обязательств (К_то) по следующей формуле:

Где О_проср- сумма просроченных обязательств предприятия (более 3 месяца);

О_банкр- минимальная стоимость просроченных обязательств, при которой может быть возбуждено дело о банкротстве предприятия-должника.

О_банкр= 100 тыс. руб.

Если К_то< 1, то может быть возбуждено дело о банкротстве предприятия.

Лекция № 8. Финансовое оздоровление неплатежеспособных предприятий

8.1 Порядок разработки плана финансового оздоровления

Содержание