Тема 3. Финансы хозяйствующих субъектов

Категория финансовых взаимоотношений

Характерные формы

Особенности организации взаимоотношений

Отношения с государством

- с бюджетом и внебюджетными фондами по поводу уплаты налогов, сборов и др. обязательных платежей;

- с налоговыми и др. компетентными органиами по поводу контроля правильности и своевременности исчисления и уплаты налогов;

- по поводу государственного заказа и государственных закупок;

- по поводу дотаций, субсидий и т.п.

Этот вид финансовых взаимоотношений характеризует строгая законодательная регламентация

Отношения с контрагентами

Оплата поставок.

Вексельные кредиты.

Товарные кредиты.

Характерной особенностью этого вида взаимоотношений является установление правил и условий исходя из сложившихся обычаев делового оборота и на договорной основе

Отношения с финансовыми организациями

— с банками;

— со страховыми организациями;

— на рынке ценных бумаг

Финансовые рынки, как правило, отличает, с одной стороны, высокая конкуренция, с другой — наличие государственного контроля. Поэтому финансовые отношения этого вида будут формироваться исходя из правил и условий, установленных соответствующим рынком и законодательством, регулирующим деятельность на данном рынке

Отношения внутри организации

Внутренние расчеты. Внутренние трансферты.

Перераспределение финансовых ресурсов между различными подразделениями

Этот вид взаимоотношений определяется исходя из следующих внутренних факторов: особенности хозяйственной деятельности; структуры управления; применяемой технологии финансового менеджмента и др. Несколько особую позицию внутри этого вида взаимоотношений занимают взаимоотношения с работниками, а именно, внутренние расчеты по оплате труда. Для этой формы характерны: формирование системы отношений с учетом отдельных положений законодательства;

возможность участия в формировании особого вида представителей — профсоюзных организаций

Форма финансирования

Краткая характеристика

Собственные источники

Уставный капитал

Сумма средств, инвестированная в коммерческую организацию принимающими на себя коммерческий риск вкладчиками (учредителями либо совладельцами), и предназначенная для обеспечения уставной деятельности. В зависимости от формы организации хозяйственной деятельности может иметь различный вид и особенности формирования (акционерный капитал, складочный капитал)

Добавочный капитал

Не связанные с хозяйственной деятельностью источники, увеличивающие собственные средства организации. К ним относятся, в частности: превышение суммы средств, полученных в результате реализации акций над их номинальной стоимостью; результаты переоценки активов организации по рыночной стоимости и т. п.

Нераспределенная прибыль

Часть прибыли (общего финансового результата хозяйственной деятельности), оставшаяся после того, как произведены все обязательные изъятия, — уплата налога на прибыль, выплата дивидендов, отчисления на прочие нужды и т. п. Нераспределенная прибыль формируется нарастающим итогом в течение всего периода деятельности организации и при ее ликвидации подлежит распределению между учредителями (акционерами, участниками). За счет этого источника (финансового ресурса) обычно покрываются убытки организации

Фонды денежных средств

В настоящее время эта форма финансирования деятельности (форма финансовых ресурсов) законодательно установлена как необходимая для организаций с высоким уровнем рыночного риска — банков, страховых организаций и т. п. Ее основное назначение — снижение финансового риска хозяйственной деятельности; за счет подобных источников компенсируются убытки, возникающие при динамическом изменении ситуации на финансовых рынках, обеспечивается защита интересов контрагентов (в первую очередь вкладчиков банков либо клиентов страховых компаний). Коммерческие организации, для которых не установлена обязательность формирования такого источника, могут формировать его по своему усмотрению. В качестве примеров подобных ресурсов можно привести:

резервы по сомнительным долгам;

резервы под обесценение ценных бумаг

Привлеченные (заемные) источники

Ссуды, займы и кредиты

Наиболее распространенный источник финансовых средств. В зависимости от срока привлечения подразделяются на долгосрочные (сроком более 12 месяцев) и краткосрочные (сроком до 12 месяцев). Предоставляются на условиях возвратности, срочности и платности. Наиболее распространены следующие виды этой формы финансирования:

банковские ссуды и кредиты;

облигационные займы;

вексельные кредиты

Товарный (коммерческий) кредит

Форма финансирования организации со стороны контрагента, не являющегося финансовой организацией. Для этой формы не обязательно условие платности. Чаще встречается в виде реализации товаров (работ, услуг) с последующей оплатой (в кредит) — товарный кредит. Условия подобного финансирования устанавливаются по соглашению сторон и существенно отличаются от условий финансирования, предлагаемых финансовым рынком

Бюджетное финансирование

Эта форма финансирования деятельности наиболее характерна для государственных предприятий — для них она представляет основной источник финансовых ресурсов. Для негосударственных организаций бюджетное финансирование может встречаться в формах дотаций (при выпуске социально значимой продукции), субсидий, целевого финансирования, государственного заказа