26. Математичні моделі для визначення окремих показників впливу фактору часу на вартість грошей: середньорічна ставка відсотку, кількість інтервалів нарахування відсотку, ефективна ставка відсотку.

Ефективна відсоткова ставка визначається за формулою:

(4.8)

де г_еф — ефективна річна відсоткова ставка;

т — річний розмір капіталізації, тобто кількість разів нарахування відсотків за рік;

г — номінальна відсоткова ставка.

Застосування ефективної відсоткової ставки зумовлено зростанням конкуренції між фінансовими установами і пошуками шляхів залучення вкладників через рекламування частої капіталізації відсотків.

Ефективна відсоткова ставка використовується при визначенні вартості довгострокових облігаційних позик. За певних умов облігації можуть продаватись за ціною, нижчою за номінальну вартість, тобто з дисконтом. Це відбувається тоді, коли відсоткова ставка за облігаціями нижча за ринкову. В результаті продажу облігацій з дисконтом дохід за ними буде більший, ніж номінальна відсоткова ставка. Ефективна відсоткова ставка за облігаціями (г_еф) визначається за формулою:

де Дн — річна сума доходу за облігаціями при фіксованій відсотковій ставці, грн;

З — знижка (дисконт) на облігаційну позику, грн;

п — кількість років, на які випущена облігаційна позика, років;

ПВ — поточна вартість облігаційної позики;

НВ — вартість облігаційної позики за номіналом.

(Решта у мене (Альона) – довідник по 3 лабі)