6. Политика управления оборотным капиталом. Операционный и финансовый цикл организации.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение его оптимальной величины и оптимальной структуры по стадиям кругооборота, уровню ликвидности, источником формирования.

Различают следующие методы политики управления оборотным капиталом:

Консервативная – осторожная политика, при которой предприятие рассчитывает и обеспечивает себя всеми запасами и создает резервы на случай сбоев (на транспорте, поставки материалов с задержкой) и тем самым снижает свои риски.«+».

« - »отвлечение финансовых средств из кругооборота;

« - » снижается эффективность деятельности.

Агрессивная – предприятие обеспечивает себя товарными запасами исходя из плановых потребностей, и создает минимальные резервы

«+» не отвлекает средства из оборота , не возникает упущенной выгоды, повышается эффективность

«-» растут риски

Умеренная политика – создается необходимый запас и оптимальный резерв.

Финансовый менеджер должен оценить экономическую рентабельность управления ОК на основе сравнения различных методов управления ОК. Исходя из всесторонней оценки величины, состава и структуры ОК фи. мен. может определить комплексную политику управления ОК на каждый конкретный период производственной деятельности предприятия.

Операционный и финансовый цикл играют важнейшую роль в управлении основной деятельностью, рентабельностью и ликвидностью предприятия.

Операционный цикл – это период оборота всех текущих активов с момента закупки сырья и материалов и до получения денег за отгруженный товар. Он включает в себя:

- производственный цикл (период полного оборота запасов используемых для производства и до момента отгрузки);

- период обращения дебиторской задолженности.

Финансовый цикл – это период времени, в течение которого операционная деятельность должна финансироваться за счет внешних источников, т.е. величину потребности в оборотном капитале.

Продолжительность финансового цикла позволяет определить среднюю продолжительность между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-хозяйственной деятельности.