49. Особенности управления долгосрочными финансовыми активами и дебиторской задолженностью.
В процессе управления портфелем долгосрочных финансовых активов решают следующие задачи:
1. Обеспечение высоких темпов экономического развития за счет эффективной инвестиционной деятельности предприятия.
2. Достижение максимальной прибыли от инвестиционной деятельности
3. Обеспечение снижения уровня инвестиционных рисков
4. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
Оперативное управление инвестиционным портфелем (по Шарпу):
1. Выбор инвестиционной политики – установление целей инвестора и объема инвестиционных средств. Данный этап инвестиционного процесса завершается выбором потенциальных видов финансовых активов для включения в фондовый портфель.
2. Анализ рынка ценных бумаг – включает изучение отдельных видов финансовых активов
3. Формирование портфеля ценных бумаг – включает определение портфельных финансовых активов для вложения средств, а также пропорции распределения инвестированного капитала между этими финансовыми активами
4. Пересмотр портфеля ценных бумаг – связан с периодичным повторением 3-х предыдущих этапов.
5. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг предполагает оценку как полученной доходности, так и показателей риска
Особенности управления дебиторской задолженностью:
1. Выработка политики управления и принципов формирования
2. Планирование ДЗ, ее лимитов и нормативов
3. Формирование оптимальных форм расчетов с покупателями и максимальное использование предоплаты и аккредитивов.
4. Формирование взаимоприемлемых сроков расчетов
5. Постоянный контроль за практикой расчетов с контрагентами
6. Диверсификация ДЗ для снижения соответствующих рисков
7. Постоянный мониторинг влияния ДЗ на финансовую устойчивость предприятия
8. Стимулирование досрочной оплаты за продукцию
9. Стимулирование своевременной оплаты за продукцию
10. Оперативный анализ управления текущей ДЗ
11. Проведение определенных мероприятий с целью учета и недопущения образования сомнительной ДЗ
12. Использование возможности рефинансирования ДЗ (продажа долгов банку, перевод в ценные бумаги)
13. Использование бартерных отношений для уменьшения взаимной задолженности
14. Полное использование правовых мер для взыскания ДЗ
В целом, управление ДЗ сводиться к формированию отношений с покупателями, способствующими оптимизации ее общего размера и скорейшему возвращению долгов.
Важнейший метод управления ДЗ – секьюритизация, т.е. оформление долгов векселями с последующим их использование в качестве средств расчетов, а другой метод – непосредственная продажа долгов с дисконтом (скидкой).
- 1. Содержание долгосрочной финансовой политики.
- 2. Стратегические цели, принципы формирования долгосрочной финансовой политики.
- 3. Соотношение долгосрочной финансовой политики и краткосрочной финансовой политики.
- 4. Взаимодействие долгосрочной финансовой политики государства и долгосрочной финансовой политики предприятий.
- 5. Государственное регулирование долгосрочной финансовой политики организаций.
- 6. Основные направления и объекты управления в долгосрочной финансовой политики.
- 7. Финансовое прогнозирование на предприятии и его роль в реализации долгосрочной финансовой политики.
- 8. Методы финансового прогнозирования.
- 9. Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности.
- 10. Самофинансирование, бюджетное финансирование.
- 11. Стратегия формирования капитала и финансовых резервов предприятия.
- 12. Среднесрочные и долгосрочные финансовые средства и формы их мобилизации.
- 13.Особенности формирования долгосрочных источников финансирования.
- 14. Стоимость основных долгосрочных источников капитала.
- 15. Характеристика заемных источников финансирования предпринимательской деятельности.
- 16. Цена заемных источников финансирования.
- 18. Амортизационная политика организаций.
- 19. Роль лизинга в источниках финансирования предпринимательской деятельности.
- 17. Управление основным капиталом.
- 20. Основные преимущества и недостатки различных форм лизинга.
- 21. Расчет общей суммы лизинговых платежей.
- 22. Факторинг и возможность его использования в финансовом обеспечении предпринимательства.
- 23. Венчурный капитал и возможности его использования в качестве источника финансирования предпринимательской деятельности.
- 24. Долгосрочные кредиты и их характеристика.
- 25. Облигации их виды. Преимущества и недостатки облигаций как источника финансирования.
- 26. Методы определения стоимости акционерного капитала.
- 27. Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации финансовых ресурсов предприятием.
- 31. Оптимизация структуры капитала. Финансовый рычаг.
- 28. Теоретические основы построения структуры капитала.
- 29. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия.
- 30. Факторы, влияющие на изменение структуры и стоимости капитала.
- 33. Факторы, определяющие дивидендную политику.
- 32. Собственные источники финансирования и их роль в решении проблемы финансового обеспечения.
- 34. Теории дивидендной политики.
- 35. Совокупный доход акционеров в свете дивидендной политики.
- 36. Основные формы выплаты дивидендов.
- 38. Порядок выкупа акций. Методы дробления акций.
- 37. Методика выплаты дивидендов акциями.
- 39. Метод постоянного процентного распределения прибыли.
- 40. Консолидация и конвертация акций в дивидендной политике.
- 41. «Финансовая несостоятельность» и «банкротство»: понятие, сущность, причины.
- 42. Основные модели прогнозирования финансовой несостоятельности организаций.
- 43. Основные показатели финансовой устойчивости предприятия.
- 44. Основные положения Федерального закона «о несостоятельности (банкротстве)».
- 45. Задачи риск-менеджмента по противодействию угрозе финансовой несостоятельности предприятия.
- 46. Возможные способы противодействия угрозе финансовой несостоятельности предприятия.
- 47. Формы реорганизаций предприятий.
- 48. Мероприятия по санации предприятий.
- 50. Прогноз движения денежных средств и его роль в организации денежных потоков предприятия.
- 49. Особенности управления долгосрочными финансовыми активами и дебиторской задолженностью.