Тема 5. Альтернативні моделі визначення цін активів

Лекція 6. Альтернативні моделі визначення цін активів

1. Модель Блека з нульовою "бетою".

2. Умови, які необхідні для побудови портфеля з нульовою "бетою".

3. Багатофакторна CARM Мертона.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Лекція 7. Альтернативні моделі визначення цін активів

1. Теорії арбітражного ціноутворення.

2. Основні припущення теорії арбітражного ціноутворення.

3. Виведення рівняння моделі АРТ. Порівняльний аналіз АРТ та CARM.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 6. Теоретичні основи розміщення інвестиційних ресурсів

Лекція 8. Теоретичні основи розміщення інвестиційних ресурсів

1. Стратегічне, динамічне та тактичне розміщення інвестиційних ресурсів.

2. Моделі оптимізації розміщення активів

3. Розміщення ресурсів з аналізом ризику збитків.

4. Роль деривативів при розміщенні ресурсів.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 7. Методологічні підходи до визначення ефективності інвестицій

Лекція 9. Методологічні підходи до визначення ефективності інвестицій

1. Концепції дохідності.

2. Грошово-зважена дохідність.

3. Міжнародні стандарти представлення результатів інвестування.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Завдання для самостійної роботи: Підготувати основні питання винесені на семінарське заняття.(4 год.)

Тема 8. Оцінка ефективності управління інвестиціями

Лекція 10. Оцінка ефективності управління інвестиціями

1. Поняття та використання еталонного портфелю.

2. Однофакторні міри оцінки ефективності інвестицій.

3. Факторний аналіз ефективності управління інвестиціями.

4. Оцінка ефективності управління інвестицій з використанням еталонних показників Шарпа.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Тема 9. Активне управління інвестиціями

Лекція 11. Основні види та стратегії активного управління інвестиціями

1. Основні види активного управління інвестиціями та їх особливості.

2. Стратегія, яка орієнтується на вартість.

3. Стратегії управління, яка орієнтується на зростання та групову ротацію.

4. Використання технічного аналізу, "тайм" аналізу у активному управлінні.

5. Стратегія спрямована на хеджування.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8

Лекція 12. Основні інвестиційні моделі

1. Модель дисконтування дивідендів.

2. Модель низького значення Р/Е Грехема.

3. Модель відносної сили.

4. Модель однорідних груп та групової ротації.

5. Багатофакторні моделі. Моделі ринкових аномалій.

6. Використання кількісних методів при розробці інвестиційних стратегій.

Основна література: 1, 2, 3

Додаткова література: 5, 6, 8